财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司总营收分别为2891.9万美元和2045.6万美元，增长41.4%[17] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司净利润分别为866.1万美元和368.7万美元，增长134.9%[17] - 2025年第一季度和2024年第一季度，归属于普通股股东的净利润分别为866.4万美元和368.8万美元，增长134.9%[17] - 2025年第一季度和2024年第一季度，普通股每股净利润分别为0.22美元和0.09美元，增长144.4%[17] - 2025年第一季度净利润为866.1万美元，2024年同期为368.7万美元[20] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，公司主要交易和自营交易总收益分别为1296.1万美元和350.6万美元，增长945.5万美元[78] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，公司来自客户合同的收入分别为1140.2万美元和1056.8万美元，范围外收入分别为1751.7万美元和988.8万美元，总收入分别为2891.9万美元和2045.6万美元[83] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，公司所得税拨备分别为183.5万美元和141.5万美元，有效税率分别为17%和28%[85][86] - 2025年第一季度，公司每股收益为0.22美元，而2024年第一季度为0.09美元；净收入为2890万美元，税前营业收入为1050万美元，2024年第一季度分别为2050万美元和510万美元[142] - 2025年第一季度，主要交易增加270%至1290万美元，股票借贷增加18%至480万美元，咨询费增加53%至70万美元[146] - 2025年第一季度，佣金和费用为210.2万美元，较上年同期减少19.8万美元；利息、营销和分销费用为694.5万美元，减少181.8万美元；主要交易和自营交易为1296.1万美元，增加945.5万美元[155][156] - 2025年第一季度，做市业务为55.2万美元，较上年同期减少12万美元；股票借贷为483.7万美元，增加73.9万美元；咨询费为74.8万美元，增加25.8万美元；其他收入为77.4万美元，增加14.7万美元[159][160][163] - 2025年第一季度所得税拨备为183.5万美元，较上年同期增加42万美元[170] - 2025年第一季度非控股权益净亏损为3000美元，较上年同期增加2000美元[171] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司总费用分别为1842.3万美元和1535.4万美元，增长20.0%[17] - 2025年和2024年第一季度，折旧费用分别为24.2万美元和14.6万美元[56] - 2025年和2024年第一季度，软件摊销费用分别为12.5万美元和10.9万美元[60][61] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，抵押贷款利息费用分别为3.8万美元和3.9万美元[71] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月均确认21.3万美元抵销费用[73][74] - 2025年和2024年第一季度，公司401(k)员工供款匹配费用分别为15.2万美元和13.5万美元[121] - 2025年第一季度，员工薪酬和福利为1199.2万美元，较上年同期增加154.6万美元；清算费用为45.4万美元，增加2.6万美元；技术和通信费用为110.5万美元，增加22.9万美元[164][165] - 2025年第一季度其他一般及行政费用为150.9万美元，较上年同期增加48万美元[166] 财务数据关键指标变化 - 其他财务数据（同比环比） - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总资产分别为5.34187亿美元和5.19668亿美元，增长2.8%[14] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总负债分别为4.39915亿美元和4.34576亿美元，增长1.2%[14] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司股东权益分别为9427.2万美元和8509.2万美元，增长10.8%[16] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司发行的普通股分别为4135.7936万股和4112.0936万股，增长0.6%[15] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司流通的普通股分别为4035.7936万股和4012.0936万股，增长0.6%[15] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为3446.1万美元，2024年同期为4696.6万美元[20] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为114.7万美元，2024年同期为176.1万美元[20] - 2025年第一季度融资活动净现金使用量为5.8万美元，2024年同期为提供477.9万美元[20] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，与经纪交易商和清算机构的应收款项及存款分别为1037万美元和814.7万美元[45] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，对经纪交易商和清算机构的应付款项分别为129.1万美元和44.4万美元[45] - 截至2025年3月31日，按公允价值计量的金融资产中，Level 1为6230.8万美元，Level 2为59.2万美元，Level 3为1083.3万美元，总计7373.3万美元；金融负债中，Level 1为14.2万美元[50] - 截至2024年12月31日，按公允价值计量的金融资产中，Level 1为8995.7万美元，Level 2为18.6万美元，总计9014.3万美元；金融负债中，Level 1为2.6万美元[50] - 截至2025年3月31日，美国政府证券市场价值总计6164万美元，其中2025年到期的为4836.7万美元，2026年到期的为1306.3万美元，应计利息为21万美元[52] - 截至2024年12月31日，美国政府证券市场价值总计8884.4万美元，其中2025年到期的为8073.9万美元，2026年到期的为801.9万美元，应计利息为8.6万美元[52] - 截至2025年3月31日，非按公允价值计量的金融资产总额为4.34035亿美元，金融负债总额为4.29214亿美元；截至2024年12月31日，非按公允价值计量的金融资产总额为4.03363亿美元，金融负债总额为4.24454亿美元[55] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，物业、办公设施和设备净值分别为1021.1万美元和1024.5万美元[56] - 截至2025年3月31日，公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为3.2年，加权平均折现率为7.4%；2025年和2024年第一季度总租金和占用成本分别为46.7万美元和49.7万美元[63] - 截至2025年3月31日，公司未来经营租赁最低年度付款额总计282.9万美元，租赁负债为250.8万美元[64] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司商誉账面价值均为231.9万美元[65] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司与East West Bank的抵押贷款未偿还余额分别为420.5万美元和422.8万美元[68] - 截至2025年3月31日，公司与East West Bank的抵押贷款未来剩余年度最低本金还款总额为420.5万美元，其中2025年为6.5万美元[70] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，MSCO净资本分别为6230万美元和6390万美元，分别超出所需净资本6040万美元和6200万美元，与总借方余额的百分比分别为65.53%和65.84%[88][89] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，MSCO特别储备账户现金和证券存款分别为1.502亿美元和2.033亿美元，分别超出存款要求1430万美元和950万美元[90][91] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，RISE监管净资本分别约为120万美元和130万美元，分别超出15c3 - 1规定的最低要求90万美元和100万美元[95] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司向客户发放的保证金贷款分别约为3.901亿美元和4.038亿美元，“客户应收账款”项目分别为7960万美元和8440万美元[97] - 截至2025年3月31日，证券借入总额为2.07591亿美元，证券借出总额为2.10688亿美元；截至2024年12月31日，证券借入总额为1.3904亿美元，证券借出总额为1.84962亿美元[99] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，MSCO净资本分别为6230万美元和6390万美元，分别超出所需净资本6040万美元和6200万美元，与总借方余额的百分比分别为65.53%和65.84%[88][89] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，RISE在公司经纪账户的多余现金分别约为110万美元和120万美元[136] - 2025年3月31日资产为5.34187亿美元，较2024年12月31日减少1451.9万美元[172] - 2025年3月31日负债为4.39915亿美元，较2024年12月31日增加533.9万美元[173] - 2025年3月31日现金及现金等价物为2570万美元，2024年12月31日为3260万美元[179] - 2025年第一季度经营活动使用的现金较上年同期减少1250万美元[191] - 2025年第一季度投资活动使用的现金较上年同期减少60万美元[191] - 2025年第一季度融资活动使用的现金较2024年减少480万美元[192] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司记录的不确定税务状况均为135.4万美元[197] 业务线表现 - 2025年第一季度，公司参与私募，收购一家美国私人公司受限股，3月31日该公司完成IPO，受限股转为受限公开交易股[34][36] - 因IPO，公司开始按公允价值计量投资，公允价值变动计入收益，且对受限公开交易股应用40%的折扣[37][38] - 2025年第一季度，公司权益证券投资未实现收益约920万美元，截至2025年3月31日，Level 3资产余额为1083.3万美元[54] - 若公司在2025年5月7日出售权益证券投资，总收益约为390万美元，而非第一季度确认的920万美元未实现收益[54] - 公司对权益证券投资采用Finnerty期权定价模型估值，45天预期持有期和120%预期波动率导致约40%的缺乏市场性折扣[53] - 公司收购GE获得的无形资产公允价值为77.8万美元，2025年第一季度摊销费用为4.8万美元；截至2025年3月31日，预计未来无形资产摊销总额为64.8万美元[66][67] - 公司从NFS获得300万美元一次性业务发展信贷和每年10万美元的年度信贷，2025年和2024年截至3月31日的三个月均确认21.3万美元抵销费用，2025年3月31日和2024年12月31日递延合同激励余额分别为30万美元和50万美元[73][74] 管理层讨论和指引 - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，将于2024年12月15日后年度生效，公司预计将对所得税附注产生重大影响[41][42] - 2024年11月FASB发布ASU 2024 - 03，将于2025年12月15日后年度生效，公司预计将对费用披露产生重大影响[43] - 2025年第一季度公司未采用新会计准则，评估后认为其他新准则截至3月31日不会对财务报表产生重大影响[44] - 2025年3月31日起的未来12个月，市场利率每增加200个基点，净利息收入预计增加31%；每减少200个基点，预计减少30%[150] - 公司披露控制和程序在本季度报告期末有效[210] - 最近完成的财季内，公司财务报告内部控制无重大变化[211] - 公司认为目前法律事务的最终解决不会对财务状况和经营成果产生重大不利影响，但未来可能有影响[213] - 过去五年未结算客户交易无重大损失[207] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，公司对RISE的所有权为68%[30] - 2025年4月14日，公司以100万美元现金对一家科技公司进行少数股权投资[137] - 若公司在2025年8月1日前退出与NFS的清算协议，需支付325万美元的提前终止费，202