公司股权收购情况 - 2019年8月30日，Investcorp收购顾问公司约76%的所有权权益，2023年8月31日，又收购约7%的所有权权益[183] 公司投资购买情况 - 2019年8月30日至其两周年前，Investcorp BDC需购买公司1361970股普通股（680985股新发行股和680985股公开市场或二次交易股），现已完成所有购买[185] 公司财年变更情况 - 2024年9月18日，公司财年结束日期从6月30日变更为12月31日[181] 公司费用收取政策 - 基础管理费为公司总资产的1.75%，按季度后付[186] - 基于收入的激励费为激励费前净投资收入的20.0%，年化门槛率为8.0%，8.0% - 10.0%之间有“追赶”费[186] - 资本利得费为公司累计实现资本利得的20.0%，自2021年6月30日财年结束起，按财年结束后付[186] 公司债务发行条件 - 公司一般在资产覆盖率至少为150%时，可发行多类债务和一类优先于普通股的股票[189] 公司应税子公司情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司没有应税子公司[188] 公司关键会计政策 - 公司将投资组合投资的估值确定为关键会计政策和估计[193] 公司信贷安排情况 - 2021年8月23日，公司子公司与Capital One签订1.15亿美元的五年期高级担保循环信贷安排，2023年6月14日规模降至1亿美元，2024年1月17日将到期日延至2029年1月17日[202] - 自2024年1月17日起，Capital One循环信贷安排借款利率为SOFR加3.10%，2024年11月19日降至SOFR加2.50%；截至2025年3月31日和2024年12月31日，借款余额分别为5600万美元和5850万美元[203][204] 公司票据发行情况 - 2021年3月31日，公司公开发行6500万美元2026年到期的4.875%票据，净收益约6310万美元；截至2025年3月31日和2024年12月31日，未偿本金余额约6500万美元[205][208] 公司投资组合情况 - 截至2025年3月31日，投资组合按公允价值计算占总资产的92.7%，高于2024年12月31日的92.6%[200] - 截至2025年3月31日，投资组合公允价值为1.924亿美元，投资于43家公司，其中77.04%为第一留置权投资，22.96%为股权、认股权证等；平均和最大投资分别为450万美元和1360万美元[216] - 截至2024年12月31日，投资组合公允价值为1.916亿美元，投资于43家公司，其中81.17%为第一留置权投资，18.83%为股权、认股权证等；平均和最大投资分别为450万美元和1540万美元[218] - 公司作为BDC，收购非“合格资产”时需保证至少70%的总资产为合格资产；截至2025年3月31日，公司投资组合中无不合格资产[211] 公司业务性质及收入来源 - 公司作为RIC需满足一定的收入来源和资产多元化要求，向股东分配的收入一般无需缴纳美国联邦所得税[212] - 公司主要收入来源为债务利息，也包括特许权使用费、股息和资本利得等；债务投资利息一般按季度或半年支付[213] 公司运营费用情况 - 公司主要运营费用包括基本管理费、激励费和可报销费用等，还承担其他运营和交易的自付成本[214] 公司投资收益率情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，债务和创收证券按摊销成本加权的平均总收益率分别为11.02%和10.60%，投资组合按摊销成本加权的平均总收益率分别为8.73%和8.72%[219] 公司投资活动情况 - 2025年第一季度公司对一家新投资组合公司和两家现有投资组合公司进行投资，总额约510万美元，其中86.71%为第一留置权投资，13.29%为股权、认股权证和其他投资；2024年下半年对五家新投资组合公司和五家现有投资组合公司进行投资，总额约2300万美元，其中99.80%为第一留置权投资，0.20%为股权、认股权证和其他投资[220][221] 公司债务投资利率情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，分别有98.2%和96.4%的债务投资按浮动利率计息，分别有1.8%和3.6%的债务投资按固定利率计息[222] 公司未出资承诺情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司分别有8笔投资，未出资承诺总额分别为570万美元和460万美元[223] 公司投资评级情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，评级为1的投资公允价值分别为1407.51万美元和1365.25万美元，占比分别为7.3%和7.1%；评级为2的投资公允价值分别为1.47亿美元和1.43亿美元，占比分别为76.4%和74.6%；评级为3的投资公允价值分别为2765.55万美元和2786.76万美元，占比分别为14.4%和14.6%；评级为5的投资公允价值分别为368.54万美元和708.16万美元，占比分别为1.9%和3.7%[225] 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度投资收入降至440万美元，2024年同期为660万美元；2025年第一季度税前净投资收入降至70万美元，2024年同期为220万美元[226][228] - 2025年第一季度投资净实现损失为160万美元，2024年同期为630万美元[229][230] - 2025年第一季度投资未实现增值净变化为320万美元，2024年同期为660万美元[231][232] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度费用降至370万美元，2024年同期为440万美元[227] 公司现金情况 - 2025年第一季度公司现金余额增加90万美元，经营活动提供净现金510万美元，融资活动使用净现金420万美元[234] 公司财务状况 - 截至2025年3月31日，公司有现金230万美元、受限现金1070万美元，Capital One循环融资额度为4400万美元；已发行高级证券按面值计算约1.21亿美元，资产覆盖率为164.5%[235] 公司税收待遇及分配政策 - 公司需向股东分配至少90%的投资公司净应税收入以符合RIC税收待遇[240] - 公司计划向股东分配年度应税收入的90% - 100%，但借贷安排可能限制分配[241] 公司表外安排情况 - 截至2025年3月31日，公司表外安排包括对五家投资组合公司的570万美元未出资承诺，2024年12月31日为对六家公司的460万美元[245] 公司近期投资情况 - 2025年3月31日至5月13日，公司投资200万美元，截至5月13日投资组合公司达43家[246] 公司股东分配情况 - 2025年4月15日，公司董事会宣布2025年第二季度每股0.12美元的分配，6月14日支付[247] 公司利率相关情况 - 截至2025年3月31日，98.2%的债务投资基于浮动利率计息[249] - 截至2025年3月31日，100.0%的浮动利率投资组合受利率下限约束[250] - 截至2025年3月31日，浮动利率借款本金5600万美元，占未偿债务的46.3%[250] - 基于2025年3月31日的情况，利率上升1.00%净利息收入约增加5.30%，上升2.00%约增加15.82%[251] 公司套期保值情况 - 截至2025年3月31日，公司未进行套期保值交易[253]