财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总营收1.2924亿美元，较2024年的9118万美元增长41.7%[12] - 2025年第一季度净亏损1176万美元，较2024年的2224万美元有所收窄[12] - 2025年第一季度基本和摊薄后普通股每股净亏损0.37美元，2024年为0.70美元[12] - 2025年第一季度A系列永久优先股股息为47.9万美元，与2024年持平[12] - 2025年第一季度发行优先股获得704.5万美元，2024年无此项目[18] - 2025年第一季度公司总营收为1292.4万美元，2024年同期为911.8万美元[29] - 2025年第一季度归属于普通股股东的净亏损为165.5万美元，2024年同期为270.3万美元[32] - 2025年第一季度，经营租赁成本为38.1万美元，2024年为11.6万美元；融资租赁成本2025年为1.8万美元，2024年为2.2万美元[51] - 2025年第一季度和2024年第一季度，权益证券总损益分别为亏损224美元和收益228美元[59] - 2025年第一季度和2024年第一季度，木材衍生品合约总损益分别为收益63美元和亏损4美元[61] - 2025年第一季度和2024年第一季度，持续经营业务所得税分别为收益220万美元和费用3.5万美元[77] - 2025年第一季度所得税收益包括与Star预存税务属性相关的200万美元离散收益和收购后亏损估计收益18.9万美元[78] - 2025年第一季度，公司总营收为1292.4万美元，总成本为978.8万美元，毛利润为313.6万美元，净亏损为117.6万美元；2024年第一季度，总营收为911.8万美元，总成本为754.4万美元，毛利润为157.4万美元，净亏损为222.4万美元[82] - 2025年第一季度总营收1292.4万美元，较2024年的911.8万美元增长41.7%，总成本978.8万美元，较2024年的754.4万美元增长29.7%，毛利润313.6万美元，较2024年的157.4万美元增长99.2%[133] - 2025年第一季度总运营费用598.3万美元，较2024年的453.6万美元增长31.9%，其中销售、一般和行政费用增加116.5万美元，无形资产摊销费用增加28.2万美元[139] - 2025年第一季度其他收入（费用）为净亏损51.9万美元，较2024年的净收入77.3万美元减少167.1%[133] - 2025年第一季度所得税收益219万美元，2024年所得税费用3.5万美元[133][142] 各条业务线表现 - 公司有三个可报告的业务部门，分别是建筑解决方案、能源服务和投资部门[121] - 建筑解决方案部门通过KBS、EdgeBuilder、Glenbrook和TT品牌服务于住宅和商业建筑项目[124] - KBS是一家位于缅因州的模块化建筑商，自2001年开始运营，目前生产全定制模块化住宅[125] - 2025年第一季度建筑解决方案收入300万美元，较2024年增长32.9%，能源服务收入80.6万美元，2024年无此项收入[134][135] - 2025年第一季度建筑解决方案毛利润292.9万美元，较2024年的167.8万美元增长74.6%，能源服务毛利润28.2万美元，2024年无此项收入[136][137] - 2025年第一季度投资业务毛亏损7.5万美元，较2024年的10.4万美元减少27.9%[138] 管理层讨论和指引 - 公司收购战略存在多种风险，包括管理分散、成本增加、整合困难等，可能对公司盈利能力和财务状况产生负面影响[171][172] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年3月3日公司完成与Alliance Drilling Tools, Inc的合并[23] - 截至2025年3月31日，公司有140万美元现金超出FDIC保险限额[26] - 截至2025年3月31日，递延收入余额为375.5万美元，2024年12月31日为252.3万美元[30] - 截至2025年3月31日，公司库存总计998.3万美元，2024年12月31日为539.7万美元[33] - 截至2025年3月31日，公司物业和设备净值为1675.8万美元，2024年12月31日为1020.7万美元[34] - 截至2025年3月31日，ADT租赁设备价值280万美元[35] - 截至2025年3月31日，公司应收票据总计932.8万美元，2024年12月31日为921.1万美元[37] - MDOS票据本金在2025年3月31日约为80万美元，需每季度支付7.4万美元分期款项，利率固定为5% [38] - 2023年KBS向客户发行本票，年利率12%，该票据包含在2025年3月31日合并资产负债表的“应收票据，流动部分”中[39] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，长期投资分别为182.8万美元和214万美元，其中对Catalyst的投资从138.5万美元降至132.4万美元，对Enservco普通股投资从49.6万美元降至34.3万美元等[40] - 出售Digirad Health获得Catalyst Parent 600万美元普通股股权，截至2025年3月31日，对Catalyst成本法投资累计减值470万美元，其中2025年第一季度减值10万美元[41] - 2024年8月9日公司完成对Enservco投资，发行25万股10% A系列累积永续优先股（价值260万美元），换取902.3035万股Enservco普通股（占19.9%股权）、347.6965万股优先股及相关期权，还向Enservco发行100万美元票据[42] - 截至2025年3月31日，公司持有902.4035万股Enservco普通股和347.6965万股强制可转换优先股，约占Enservco总流通普通股的22%，投资总公允价值约50.4万美元，2025年第一季度未实现损失25.1万美元[49] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，Level 3期末余额分别为152美元和169美元[57] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，木材衍生品合约净多头头寸分别为101.75万板英尺和46.75万板英尺[60] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，总债务分别为1.3471亿美元和1.1316亿美元，加权平均利率分别为7.58%和7.93%[62] - 2025年3月3日，ADT与奥斯汀金融服务公司达成协议，获得最高300万美元的循环信贷额度和63.9万美元的定期贷款[63] - 截至2025年3月31日，Premier贷款协议可用额度约为110万美元，Premier持有60万美元受限现金[64] - 截至2025年3月31日，KBS遵守EBITDA契约，信贷额度余额为0[68] - 截至2025年3月31日，公司未确认的税务利益约为30万美元，若确认将降低年度有效税率[79] - 2025年3月3日，公司收购ADT，总代价为1256.8万美元，包括现金支付418.5万美元、公允价值为704.5万美元的优先股等[85] - ADT的310万美元已识别无形资产中，商标分配50万美元，客户关系分配260万美元；150万美元商誉和310万美元无形资产分配至能源服务部门[88] - 公司确认了50万美元与收购相关的成本，ADT在2025年3月4日至31日的收入为80.6万美元，净收入为8000美元[89] - 若ADT纳入合并报表，2025年第一季度预计营收为1468万美元，毛利润为406.7万美元，净亏损为138.5万美元；2024年第一季度预计营收为1136.7万美元，毛利润为284.3万美元，净亏损为184.1万美元[90] - 2024年5月17日和6月28日，公司收购TT，总代价为2370万美元，包括现金1970万美元、代管资金100万美元和抵押贷款300万美元[91] - TT的890万美元已识别无形资产中，商标分配197万美元，客户关系分配664万美元，积压订单分配29万美元；400万美元商誉和890万美元无形资产分配至建筑解决方案部门[93] - 截至2025年3月31日，公司董事会执行主席Eberwein持有818462股普通股，占已发行普通股约25.50%，还持有1182414股A类优先股[95] - 公司A类优先股持有人有权获得每年10%的优先累积现金股息，清算优先权为每股10美元，股息按季度支付[96] - 2024年6月14日下午5点，公司进行1比5的反向股票分割，即每五股已发行和流通的普通股自动合并为一股普通股[99] - 截至2025年3月31日，2020年公开发行的认股权证中，100万份已行使，140万份仍未行使，代表10万份普通股等价物，行使价为每股11.25美元[100] - 截至2025年3月31日，2022年公开发行的认股权证中，有1090万份未行使，行使价为每股7.50美元，2023年第三季度，30万份预融资认股权证已以每股0.01美元的价格行使[101] - 2024年8月7日，公司董事会授权一项最高100万美元的股票回购计划，2024年公司回购了价值30万美元（73,855股）的普通股[102] - 2024年8月21日，董事会宣布向股东派发股息，每持有一股普通股可获得一份购买公司新系列参与优先股的权利，行使价为每股12美元[103] - 模块化建筑在建筑行业的占比从2015年的2.14%增加到2023年底的6.64%[119] - 路透社报道，美国钻机总数同比下降4%[120] - 截至2025年3月31日，公司有190万美元现金及现金等价物，约1350万美元债务[147] - 截至2025年3月31日，2020年公开发行的认股权证有100万份已行使，140万份未行使；2022年公开发行的认股权证无行使，1090万份未行使[148][149] - 2023年8月16日，EdgeBuilder和Glenbrook与Premier Bank签订循环信贷贷款协议，初始额度400万美元，后增至600万美元，截至2025年3月31日可用额度约110万美元，Premier持有60万美元受限现金[152] - Premier贷款协议要求EBGL借款人维持债务服务覆盖率小于1.25、债务权益比超过1.65等多项财务指标，截至2024年12月31日，EBGL借款人符合协议契约[153] - 2024年4月24日，KBS与KeyBank签订贷款和担保协议，额度400万美元，后将到期日延至2025年6月29日，截至2025年3月31日，KBS符合EBITDA契约，贷款余额为0 [154][156] - 2024年第四季度，KeyBank修改契约，要求KBS特定时期EBITDA不低于一定金额，并维持运营现金流与总固定费用比率至少1.25:1 [155] - 2024年6月28日，106 Bremer为购买不动产发行300万美元本票，利率7.50%，本金于2034年6月29日偿还[157][158] - 2024年5月17日，公司子公司与Bridgewater Bank签订700万美元贷款协议，利率7.85%，本金于2029年5月20日偿还，需存入100万美元受限存款[159][160] - Bridgewater贷款协议要求TT维持现金流与总固定费用比率不低于1.30:1等多项指标，截至2025年3月31日，TT未符合现金流与总固定费用契约，但获得豁免[161] - 截至2025年3月31日，公司无资产负债表外安排[162] - 截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制有效，但评估未包括TT的内部控制，TT在2024年占公司总资产11%、净资产7%、收入18%、净利润5% [165][166] - 2024年10月16日，Star Equity Holdings, Inc.与LTI8000 LLC就1607 Pine Street签订买卖协议[181] - 2024年10月18日，Star Equity Holdings, Inc.与DWG Capital Partners, LLC就1607 Pine Street签订买卖协议[181] - 2025年3月3日，Star Equity Holdings, Inc.等多方签订合并协议与计划[181] - 2025年3月3日，Austin Financial Services, LLC和Alliance Drilling Tools, LLC签订贷款和担保协议[181] - 报告日期为2025年5月14日[184] - Richard K. Coleman, Jr.为首席执行官（主要执行官员）[184] - David J. Noble为首席财务官（主要财务和会计官员）[184]