现金流预测与资金需求 - 公司12.5个月现金流预测期（从2025年5月14日开始）内需要筹集540万美元资金以维持运营，且该资金已承诺（有条件）[37][38] - 12.5个月现金流预测假设公司可获得OIC剩余500万美元有条件承诺资金及新债务计划中40万美元储备金释放[39] - 12.5个月现金流预测假设系列2023 - A票据持有人同意豁免最高300万美元现金利息，OIC投资者也同意按相同条款豁免系列2024 - A和系列2025 - A票据现金利息，豁免利息年利率12%，其中8.5%现金支付，3.5%实物支付[40] - 公司与某些顾问达成协议，原定于2024年11月支付的500万美元（澳元756万）未支付，另有1000万美元（澳元1500万）目前或未来12个月需支付，12.5个月现金流预测假设该支付义务进一步延期[49] - 公司预计在客户索赔方面12.5个月内可获得650万美元[48] - 公司12.5个月现金流预测假设工具和设备按时交付，但存在因供应商产能限制等问题导致无法按时交付的风险[103] 债务计划与融资安排 - 新债务计划财务契约要求公司满足月滚动六个月收入和调整后EBITDA阈值、资本支出上限及每月最低现金要求，2025年剩余时间最低现金要求降至0（除有限偿债基金要求），2026年为400万美元，2027年1月31日至到期为500万美元[67] - 公司计划在2026年6月新债务计划开始摊销还款前对有担保债务进行再融资[55] - 公司有一项承诺股权融资安排，自2023年11月3日起三年内，在满足条件下，公司有权要求Yorkville Advisors购买普通股，每次预付款最高为1000万美元或前五个交易日普通股总交易量较高者[44] - 公司为OIC投资者提供澳大利亚现有工厂重大升级或未来制造设施开发等融资的优先认购权，OIC融资1.1亿美元发放取决于公司能否满足条件，截止时间为2023年11月3日起24个月届满或资金全部发放[74] 经营风险与不确定性 - 公司可能无法实现运营目标、获得客户支持、成功处理客户索赔、获得供应商支持或达成费用延期支付协议，从而增加资金需求[50] - 公司可能无法筹集足够资金，若无法完成再融资或重组，可能需进行外部管理、清算或审查[54][57][59][64] - 公司客户订单可能低于预期，因其OEM客户合同非强制购买合同，无最低购买数量承诺[81] - 新轮项目可能因设计开发和工程阶段耗时超预期、客户延迟车辆项目等原因推迟[89] - 公司车轮利润率可能低于预期，工程、开发、工装及生产成本可能高于预期且无法全部转嫁给客户[92][95] - 公司可能无法达到预测或客户要求的制造数量和质量，导致废品率上升、成本增加等[98][99] - 公司运营历史有限，未实现运营正现金流和盈利，难以作为投资者评估业务和财务表现的依据[78] - OIC融资条款对公司业务活动有限制，可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[73] - 公司未盈利，需扩大规模、降低每轮劳动力和材料成本以实现盈利和增长[102] - 新OEM车轮项目在12.5个月现金流预测期内可能延迟、超支或损失项目，导致收入或利润率低于预期[105] - 客户订单量可能大幅高于或低于预期，导致每轮成本增加和成本低效，影响公司财务表现[112] - 公司面临供应商提价，但可能无法将成本增加完全转嫁给客户，影响盈利能力[115][116] - 公司部分原材料由少数供应商提供，面临价格上涨和供应短缺风险，供应问题会增加成本和影响生产[117][119] 公司治理与控制权 - 首席技术官Ashley Denmead离职且120天内未任命合理替代人员，将被视为公司控制权变更事件[72] - 自初始交割日起至所有优先股全部赎回，公司董事会进行特定事项需获多数优先股持有人事先书面同意[74] 债务相关条款 - 若公司收入或调整后EBITDA表现低于约定阈值，可支付不少于差额的款项，该补救权在债务计划期间最多可用5次，每四个月内最多用2次[68] 外部环境风险 - 美国汽车行业罢工或影响公司产品需求和客户财务状况，2023年美国三大汽车制造商曾解决行业罢工问题，若罢工重启或未来发生罢工，可能导致公司订单延迟、减少或取消[182] - 不可抗力事件包括恐怖主义、国际冲突、自然灾害等，可能影响公司产品需求、供应链和生产能力，导致收入下降和成本增加[184][185] - 新冠疫情影响公司客户，导致生产中断、零部件短缺和车辆推出延迟，影响公司车轮需求和收入，公司自身生产设施也受到影响，供应链成本增加[186] - 国际冲突可能导致公司供应链中断、原材料价格上涨、生产延迟和利润率下降，还可能增加安全库存成本[189] - 气候变化、极端天气和自然灾害可能影响公司、供应商和客户的生产设施和运营，导致销售损失、声誉受损和成本增加[192][193][194][195][196] - 公司可能因应对气候变化的举措、供应商成本转嫁、税收或关税增加而导致成本上升[197] 知识产权与品牌风险 - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，若败诉可能导致不利裁决、支付损害赔偿、生产中断和客户关系受损[211][212][213][214][215][216][217] - 公司为管理成本，仅在关键制造或销售市场寻求专利保护，如美国、部分欧洲国家、中国、日本和墨西哥[220] - 公司专利技术可能在无相关权利的司法管辖区被第三方使用，导致公司竞争优势降低、需求下降，影响财务状况和增长前景[221] - 同一专利家族在不同司法管辖区的保护范围可能不同，可能导致公司在部分国家难以阻止竞争对手采用相关技术，影响财务表现和前景[222] - 公司仅在有限国家获得关键商标注册，存在第三方在未注册国家使用或注册相似商标的风险，可能导致公司品牌、声誉受损和利润损失[223] - 公司可能需支出费用扩大商标组合、防止侵权或应对第三方行为，但行动可能不成功[223] - 公司机密的车轮工艺诀窍和商业秘密若被不当获取、披露或共享，可能影响公司前景[224] - 若公司机密信息被挪用、未经授权访问或披露，可能导致竞争对手开发竞争技术，降低公司销售、盈利能力和竞争优势[225] - 公司可能无法及时察觉机密信息泄露，且难以识别接收方和采取有效行动，导致信息失去保护[225] - 公司通常用专利保护关键产品相关技术，用机密诀窍/商业秘密保护工艺相关技术[227] - 公司申请专利时，不一定能在每个申请国家获得授权，且专利申请的信息可能会公开[228] 其他风险 - 公司目前没有可行的生产废料或报废车轮回收再利用解决方案，若无法满足利益相关者期望，可能影响公司声誉、需求和投资者数量[200][201] - 公司若不满足政府、客户、投资者等的ESG期望，可能导致产品需求下降、声誉受损、罚款和投资者减少[203][204][205] - 公司车轮制造涉及劳动密集型流程、危险化学品和复杂设备，工作场所事故可能损害公司声誉、导致索赔和诉讼、增加保险费和影响运营[206][207][208][209][210] - 公司员工流动率可能高于预期，影响业务运营和战略计划实现[180] - 员工采取工业行动可能影响公司生产和客户关系，限制公司增长[177] - 公司可能无法按需求留住和增加员工，人力成本可能高于预期[173] - 最新企业协议有效期从2023年7月11日至2025年7月4日，未来协议谈判或行业奖变更可能增加运营成本[176] - 公司唯一制造设施的损失或故障会对财务表现和状况产生重大不利影响[132] - 新设备调试挑战和延迟可能导致车轮交付延迟或无法交付，增加成本和损害客户关系[139] - 定制设备故障维修成本或超预期且耗时更长，影响产能和订单交付[141] - 新技术、产品创新和制造工艺实施有挑战，或导致意外成本、生产延迟等问题[144][145] - 未能满足客户项目交付要求，可能导致销售减少、客户负面看法及新业务获取困难[149] - 客户退货和保修索赔可能高于预期，影响公司声誉和财务状况[160] - 产品召回会产生高额成本，损害品牌声誉，导致市场份额流失[166] - 公司面临产品责任索赔风险，可能导致高额赔偿和声誉损害[169][171]