公司资产与业务能力 - 公司资产包括250万英亩英尺的水供应、100万英亩英尺的地下水存储容量、220英里现有地下管道、43英里管道建设通行权和水过滤技术[90] - 公司拥有抽取250万英亩英尺地下水的权利，预计Cadiz Ranch每年平均产出5万英亩英尺的水，持续50年[92] - 北方管道输送能力为2.5万英亩英尺/年，南方管道预计输送能力为15万英亩英尺/年[95] 水业务销售协议 - 2024年公司与多个公共供水系统达成协议，出售2.1275万英亩英尺/年的水，占北方管道满负荷的85%[98] 项目建设成本与投资 - 建设莫哈韦地下水银行所需设施预计成本约8亿美元，新实体MWI预计获投资者最多4.25亿美元股权投资[100] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2025年第一季度公司净亏损960万美元，2024年同期净亏损690万美元[107] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2025年第一季度收入300万美元，主要来自ATEC销售240万美元、苜蓿作物销售50万美元和农业租赁收入10万美元[110] 财务数据关键指标变化 - 销售成本 - 2025年第一季度销售成本210万美元，其中ATEC相关160万美元（毛利率35.2%），苜蓿作物相关50万美元[111] 股权发行情况 - 2024年11月公司完成700万股普通股注册直接发行，总收益2340万美元，净收益约2210万美元[116] - 2025年3月公司完成571.5万股普通股注册直接发行，总收益约2000万美元，净收益约1830万美元[117] 项目资金支出 - 2025年1月支付500万美元确保购买180英里钢管的独家选择权，用于莫哈韦地下水银行开发[118] 信贷协议情况 - 2021年7月签订5000万美元信贷协议，所得款项用于偿还约7760万美元高级有担保债务等[119] - 2023年2月修订信贷协议，贷款人有权将最多1500万美元未偿还本金等转换为公司普通股[120] - 2024年3月再次修订信贷协议，新增2000万美元有担保可转换定期贷款，非可转换定期贷款本金从2000万美元增至2120万美元[123] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2025年和2024年第一季度经营活动使用现金分别为360万美元和290万美元[128] - 2025年和2024年第一季度投资活动使用现金分别为630万美元和20万美元[129] - 2025年和2024年第一季度融资活动提供现金分别为1680万美元和1780万美元[130] 资金需求与来源 - 2025年3月直接发行所得约1830万美元净收益及手头现金可满足短期营运资金需求[131] - 长期来看，公司可能需筹集额外资金，未来营运资金和资本支出需求取决于多项因素，预计资产转移可获约7600万美元[132] 信贷协议融资规定 - 信贷协议修订后不禁止使用额外股权融资，允许保留普通股融资所得的100%[126]