财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，现金及短期投资为258,521美元，较2024年12月31日的760,920美元下降66.02%[8] - 2025年第一季度，特许权使用费收入为0美元，较2024年同期的5,091,060美元下降100%；利息收入为8,238美元，较2024年同期的17,655美元下降53.34%[10] - 2025年第一季度，可分配收入为0美元，较2024年同期的4,092,544美元下降100%；每单位可分配收入为0美元，较2024年同期的0.087806美元下降100%[10] - 截至2025年3月31日，信托本金为2,677,617美元，与2024年12月31日持平；较2024年3月31日的2,703,773美元下降1.0%[8][12] - 截至2025年3月31日，累计摊销为130,597,911美元[8][18] - 截至2025年3月31日，现金储备余额为258,521美元[8][24] - 截至2024年12月31日，超额生产成本总计2124.8008万美元，信托净承担1593.6006万美元；截至2025年3月31日，超额生产成本总计2173.9946万美元，信托净承担1630.496万美元[40][41] - 2025年第一季度超额生产成本回收49.1938万美元，信托净回收36.8954万美元[42] - 2025年3月31日止三个月内，受托人费用为49638美元；2024年3月31日止期间，受托人费用为66233美元[44] - 2024年3月31日至2025年3月31日，资本支出从99.0794万美元增至1404.736万美元，增加约1305.6566万美元[65][72] - 2025年第一季度，总毛收入约增加550万美元，增幅30.1%，主要因2024年钻的两口新水平井提高产量[71] - 2025年第一季度，天然气平均价格从3.19美元/Mcf降至2.99美元/Mcf，天然气产量从559.5016万Mcf增至762.0893万Mcf[70] - 2025年第一季度，总 severance税减少约20万美元，降幅9%，占毛收入比例从13%降至9%[75] - 2025年第一季度，租赁运营费用和财产税减少7万美元，降幅0.9%[76] - 2025年第一季度，生产成本超过毛收入49.1938万美元，累计超额生产成本余额为2173.9946万美元（信托净承担1630.496万美元）[70][77] - 2025年第一季度无特许权使用费收入，2024年同期为509.106万美元，主要因资本支出增加和天然气价格下降[70][78] - 2025年第一季度无可分配收入，2024年同期为409.2544万美元，主要因资本支出增加和天然气价格下降[78] - 截至2025年3月31日，现金储备为258,521美元，此前受托人计划将现金储备补充至200万美元[81][83] - 2025年第一季度，标的权益天然气产量为7,620,893 Mcf，特许权为 - 1,627,218 Mcf；标的权益凝析油产量为8,348 Bbls，特许权为3,201 Bbls[88] - 2025年第一季度，天然气平均价格为2.99美元/Mcf，凝析油为61.97美元/Bbl；2024年同期天然气为3.19美元/Mcf，凝析油为63.75美元/Bbl[88] - 2025年第一季度，标的权益天然气产量增加2,025,877 Mcf（36%），特许权减少3,353,837 Mcf（194%）[90] - 2025年第一季度，标的权益石油产量增加2,528 Bbls（41.5%），特许权增加41 Bbls（11.4%）[91] - 2025年第一季度，天然气平均价格下降，主要因埃尔帕索天然气公司圣胡安盆地指数定价下降；石油平均价格上升，主要因WTI基准油价上涨[92][93] 各条业务线表现 - 信托收到的特许权使用费收入等于标的权益净收益的75%，净收益为特定时期内Hilcorp收到的总收益减去该时期的生产成本[22] - 2024年5月至2025年3月，信托未收到任何特许权使用费收入，利息收入不足以支付信托负债，使用现金储备支付未覆盖的负债[24] - 2025年Hilcorp对相关权益的资本支出预算约为900万美元，其中约400万用于7个新垂直钻探项目，约450万用于22个再完井和修井项目，约50万用于天然气压缩等设施项目[39] - 2025年3月31日止三个月内，Hilcorp完成9口修井、4口新井，有1口修井正在进行[39] - 信托主要资产为特许权权益，大部分特许权收入来自Hilcorp对相关权益的天然气生产和销售[53][55] - 2025年资本支出预算约为900万美元，截至2025年3月31日已花费125万美元[60][73][74] - 2025年计划包含29个项目，400万美元用于7个新垂直钻探项目，450万美元用于22个再完井和修井项目，50万美元用于设施项目[61][74] - 2025年第一季度特许权收入与2024年11月至2025年1月的油气生产相关，2024年同期与2023年11月至2024年1月相关[87] 管理层讨论和指引 - 信托受托人每月确定向单位持有人分配的金额，等于受托人在一个日历月内收到的与特许权相关的现金、现金储备的任何减少以及信托的任何其他现金收入之和，减去已支付的负债和现金储备的任何增加[17] - 2025年4月17日，信托宣布因Hilcorp将343.5269万美元净收益用于抵消超额生产成本，不会向单位持有人进行月度现金分配[45] - 受托人评估截至2025年3月31日的内部披露控制和程序有效，本季度内部控制无重大变化[104][105] 其他没有覆盖的重要内容 - 信托被视为固定投资信托，按授予人信托征税，信托层面不征税，单位持有人被视为拥有信托的收入和本金[27] - 截至2025年3月31日，信托2021年及以后的纳税年度仍可能接受审查[32] - 信托的特许权权益分为4660.8796个单位，代表信托受益权益的不可分割的部分权益[53] - 2023年8月30日，受托人对特许权转让协议进行首次修订，解决2017 - 2020年的某些争议费用问题并修改特许权转让相关条款[53] - 受托人出售信托资产需75%的流通单位持有人赞成票，可在12个月内不经同意出售不超过特许权价值1%的部分[82] - 2024年5月至2025年3月，信托未收到特许权使用费收入，用现金储备支付负债[83] - 报告由Nancy Willis代表圣胡安盆地特许权信托公司签署[118] - 签署日期为2025年5月15日[118] - 信托公司无董事或高管[118]