管理层讨论和指引 - 2024年第四季度公司将多层次营销模式转变为单级联盟模式，裁员约170人，占当时员工总数的33%[119] 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总营收7240万美元，同比下降40%；数字收入4290万美元，同比下降30%；营养及其他收入2870万美元，同比下降48%；互联健身收入80万美元，同比下降74%[121] - 2025年第一季度收入7240万美元，2024年同期为1.2亿美元；毛利润5150万美元，2024年同期为8130万美元；毛利率71.2%，2024年同期为67.7%[125] - 2025年第一季度净亏损574.8万美元，2024年同期为1421.6万美元；调整后EBITDA为371.3万美元，2024年同期为455.4万美元[135] - 2025年第一季度总营收7.24亿美元，较2024年同期的12.00亿美元下降40%，其中数字业务营收4.29亿美元，同比降30%；营养及其他业务营收2.87亿美元，同比降48%；互联健身业务营收79.9万美元，同比降74%[139][142] - 2025年第一季度总毛利5.15亿美元，较2024年同期的8.13亿美元下降37%，其中数字业务毛利3670万美元，同比降25%；营养及其他业务毛利1520.2万美元，同比降54%；互联健身业务毛利亏损35.3万美元，亏损幅度较2024年同期收窄40%[139][148] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度运营费用5520万美元，2024年同期为9210万美元；净亏损570万美元，2024年同期为1420万美元；调整后EBITDA为370万美元，2024年同期为460万美元[121] - 2025年第一季度总营业成本2.08亿美元，较2024年同期的3.88亿美元下降46%，其中数字业务营业成本621.1万美元，同比降52%；营养及其他业务营业成本1345.1万美元，同比降40%；互联健身业务营业成本115.2万美元，同比降68%[139][148] - 2025年第一季度销售和营销费用3097万美元，较2024年同期的5926.1万美元下降48%，占总营收比例从49.4%降至42.8%[153] - 2025年第一季度企业技术和开发费用1259.6万美元，较2024年同期的1771.7万美元下降29%，占总营收比例从14.8%升至17.4%[156] - 2025年第一季度一般及行政费用为1165.7万美元，较2024年的1348.3万美元减少182.6万美元，降幅14%，占总收入的比例从11.2%升至16.1%[159] - 2025年第一季度无重组费用，较2024年的164.4万美元减少164.4万美元[162] - 2025年第一季度部分债务清偿损失为0，较2024年的120.9万美元减少120.9万美元，降幅100%[164] - 2025年第一季度认股权证负债公允价值变动为 -68.9万美元，较2024年的 -72.4万美元减少3.5万美元，降幅5%[164] - 2025年第一季度利息费用为 -156.5万美元，较2024年的 -187.5万美元减少31万美元，降幅17%[164] - 2025年第一季度其他收入净额为22.5万美元，较2024年的47.7万美元减少25.2万美元，降幅53%[164] - 2025年第一季度所得税拨备为 -4.5万美元，较2024年的 -6.2万美元减少1.7万美元，降幅27%[167] 各条业务线表现 - 数字业务营收下降主要因数字流媒体服务营收降1380万美元、合作伙伴费用降310万美元、数字节目销售降140万美元[142] - 营养及其他业务营收下降主要因营养产品营收降1810万美元、优选客户费用营收降440万美元、活动门票销售降190万美元[143] - 互联健身业务营收下降主要因公司2025年初决定不再销售相关库存，导致自行车交付数量降57%、平均售价降39%[144] - 销售和营销费用下降主要因合作伙伴补偿降2190万美元、人事相关费用降710万美元、活动费用降250万美元，部分被媒体费用增加380万美元和联盟补偿增加90万美元抵消[153] - 企业技术和开发费用下降主要因人事相关费用降310万美元、折旧费用降200万美元[156] 其他财务数据 - 2025年5月13日公司获得3500万美元资产抵押贷款，初始利率为一个月SOFR利率加9%，2026年5月13日后若固定费用覆盖率大于1.10倍，利率降至一个月SOFR利率加7.75%，借款2500万美元[122] - 公司用资产抵押贷款收益偿还现有定期贷款，还款时未偿还本金余额为1730万美元，还偿还了50万美元实物支付、30万美元预付保费和20万美元应计利息[123] - 2025年5月13日，公司获得3500万美元的ABL信贷安排，借款2500万美元，用于偿还现有定期贷款，还款后资产负债表增加约500万美元资本[168][169] - 截至2025年3月31日，公司经营活动产生的净现金为230万美元，较2024年的910万美元减少680万美元；投资活动使用的净现金为69.4万美元，较2024年的390.1万美元减少320.7万美元；融资活动使用的净现金为372.9万美元，较2024年的721.9万美元减少349万美元[171] - 截至2025年3月31日，公司定期贷款本金余额为1840万美元，有效利率为27.81%，现金利率为11.64%，公司已遵守财务契约，并于5月13日全额偿还定期贷款[175][176] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司使用调整后EBITDA这一非GAAP指标评估运营绩效，该指标排除了折旧摊销、股权薪酬等非现金或与基础业务表现无关的费用[132][134] - 截至2025年3月31日，数字订阅用户102万，2024年同期为122万；营养订阅用户8万，2024年同期为15万[125] - 2025年第一季度平均数字留存率为97.0%，2024年同期为95.7%；总播放量2070万次，2024年同期为2560万次；DAU/MAU为32.5%，2024年同期为33.2%[125]