财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度，公司总营收为1.65815亿美元，较2024年同期的2.7012亿美元下降38.61%[12] - 2025年第一季度，公司净亏损为953.3万美元，较2024年同期的2198万美元收窄56.63%[12] - 2025年第一季度，公司经营活动产生的净现金为2603.2万美元，较2024年同期的8024万美元下降67.56%[17] - 2025年第一季度，公司投资活动产生的净现金为1.13932亿美元，而2024年同期为 - 876.5万美元[17] - 2025年第一季度，公司融资活动使用的净现金为1.44939亿美元，较2024年同期的9021万美元增加60.67%[17] - 2025年第一季度，公司基本和摊薄每股亏损均为0.09美元，2024年同期为1.67美元[12] - 2025年第一季度公司净亏损950万美元，累计亏损达1.243亿美元[24] - 2024年第一季度财务报表中，寄售车辆收入原按总额列报，调整后净收入减少46.6万美元，总成本减少46.6万美元，毛利润和净亏损无影响[26][27] - 2025年第一季度，公司对无形资产进行定量减值评估，记录非现金减值费用290万美元[38] - 2025年和2024年第一季度，无形资产摊销费用分别为130万美元和230万美元[39] - 2025年第一季度基本和摊薄每股亏损均为0.09美元，2024年为1.67美元；2025年第一季度归属普通股股东和参与性证券的净亏损为953.3万美元，2024年为2396.4万美元[77] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司确认的基于股票的薪酬费用分别为30万美元和50万美元[83] - 2025年第一季度，公司新车辆零售收入97,519千美元，较2024年下降36.1%；二手车辆零售收入40,673千美元，下降48.3%；车辆批发收入2,056千美元，下降67.1%；寄售车辆收入1,489千美元，增长219.5%；金融和保险收入11,502千美元，下降37.2%；服务、车身、零部件及其他收入12,576千美元，下降8.5%；总收入165,815千美元，下降38.6%[150] - 2025年第一季度，公司总毛利润43,842千美元，较2024年增长16.1%；总毛利率26.4%，较2024年增加1240个基点；排除LIFO后总毛利率23.5%，增加950个基点[150] - 2025年第一季度，公司新车辆零售销售1,143辆，较2024年下降44.4%；二手车辆零售销售805辆，下降44.9%；寄售车辆销售200辆；总零售销量2,148辆，下降39.0%[150] - 2025年第一季度新车零售收入减少5520万美元，降幅36.1%，主要因销量降44.4%，但平均售价升14.9%[151] - 2025年第一季度新车毛利润增加520万美元，增幅92.5%，主要因平均售价上升，毛利率增加740个基点[152] - 2025年第一季度二手车零售收入减少3800万美元，降幅48.3%，因销量降44.9%，平均售价降6.2%[153] - 2025年第一季度车辆批发收入减少420万美元，降幅67.1%，毛利润增加210万美元，与调整房车库存战略有关[155] - 2025年第一季度寄售车辆收入增加100万美元，增幅219.5%，因寄售项目启动[156] - 2025年第一季度财务和保险收入减少680万美元，降幅37.2%，因零售总量降39.0%[157] - 2025年第一季度SG&A费用减少1025.7万美元，降幅21.0%，但占收入百分比增加520个基点[161] - 2025年第一季度公司对无形资产计提290万美元非现金减值费用[162] - 2025年第一季度公司所得税费用为32.8万美元，有效税率为 - 3.6%，与2024年同期相比变化大[166] - 2025年第一季度EBITDA为613.6万美元，调整后EBITDA为 - 402.5万美元[170] - 2025年第一季度经营活动净现金为2603.2万美元，2024年同期为8024万美元，同比减少5420.8万美元[177][180] - 2025年第一季度公司净亏损950万美元，累计亏损1.243亿美元，截至2025年3月31日，现金及现金等价物为2000万美元，债务义务为4770万美元[195] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，公司销售的新车中97.0%来自Thor Industries、Winnebago Industries和Forest River三家制造商[121] - 2025年第一季度，公司二手与新车销售比例达70.4%，目标是达到1:1[122] - 公司拥有超400个服务车位，超220名技术人员，服务、车身、零部件等业务在经济衰退时更具弹性[126] 各地区表现 - 2025年第一季度，佛罗里达州、田纳西州和亚利桑那州分别占公司总收入的48%、11%和13%，2024年同期分别为44%、10%和低于10%[71] 管理层讨论和指引 - 2025年RV批发发货量预计在333500至366800辆之间，中位数为350100辆[196] - 公司运营受通胀影响，特别是新车成本增加，还受经济周期、季节性和天气等因素影响[197][200][201] - 公司关键会计政策和估计与2024年10 - K表格所述相比无重大变化[203] - 公司管理层认为披露控制程序和财务报告内部控制无法防止所有错误和欺诈[205] - 公司管理层认为本季度未经审计的合并财务报表符合美国公认会计原则[208] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，公司总资产为5.09508亿美元，较2024年12月31日的6.7583亿美元下降24.61%[10] - 截至2025年3月31日，公司库存净额为1.82607亿美元，较2024年12月31日的2.11946亿美元下降13.84%[10] - 截至2025年3月31日，公司应付账款为2345.2万美元，较2024年12月31日的2242.6万美元增长4.57%[10] - 截至2025年3月31日，公司在全美10个州共拥有17家经销商[19] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为2000万美元，债务义务为4770万美元，应付场地计划票据为2.109亿美元，经营和融资租赁义务为9140万美元[24] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，后进先出法存货的当前重置成本分别超过账面价值2240万美元和2840万美元[34] - 2025年3月31日，存货净额为1.82607亿美元，较2024年12月31日的2.11946亿美元有所下降[35] - 未来无形资产摊销金额2025年剩余时间为375.5万美元，2026年为432.8万美元，2027 - 2028年为401.8万美元，2029年为401.5万美元，之后为347.2万美元，总计2360.6万美元[40] - 2025年第一季度，公司完成五项资产出售，净收益1.139亿美元，记录损失50万美元[43] - 公司使用资产出售净收益偿还场地计划应付票据6120万美元、定期贷款和抵押贷款债务4610万美元[43] - 公司于2025年3月28日通知Camping World，因对方未完成资产交易，公司将免除向其发行9,708,737股普通股的义务，并于3月31日终止资产购买协议[44] - 截至2025年3月31日，流动资产中存货为16,049千美元，较2024年12月31日的86,781千美元大幅减少；长期资产中财产和设备净值为21,115千美元，较2024年12月31日的86,420千美元减少[45] - 融资负债隐含利率在5.0%至7.9%之间，到期日期在2030年5月31日至2047年2月1日之间[48] - 截至2025年3月31日，M&T信贷协议提供2.65亿美元的库存信贷额度，循环信贷额度剩余可用额度为零，循环信贷额度未偿还本金余额为2780万美元[53] - 截至2025年3月31日，库存信贷额度未偿还金额为2.109亿美元，利率为6.93%；循环信贷额度未偿还金额为2780万美元，利率为7.83%[56] - 其他未偿还长期债务在2025年3月31日为19,527千美元，较2024年12月31日的63,634千美元减少[60] - 2025年2月26日，公司偿还了田纳西州Murfreesboro抵押贷款剩余未偿还本金余额约1550万美元；截至2025年3月31日，田纳西州Knoxville抵押贷款未偿还金额为1270万美元[61] - 截至2025年3月31日，Coliseum定期贷款未偿还本金余额为1840万美元[66] - 公司在2025年3月31日和2024年12月31日的退款准备金分别为900万美元和870万美元[70] - 2025年第一季度，Thor Industries占公司RV和替换零件采购总额的56%，2024年为40%；Winnebago Industries占比19%，2024年为29%；Forest River占比22%，2024年为24%[72] - 2024年第四季度，公司收到1000万美元不可退还定金，同意在交易完成时向Camping World发行970.8737万股普通股；2025年第一季度，Camping World决定不完成部分设施交易，公司于3月31日终止协议[80][82] - 截至2025年3月31日，2018年长期激励股权计划下有91.8889万股普通股可供发行；2019年员工股票购买计划有49.156万股可供未来发行[84][85] - 截至2025年3月31日，有1019.4174份认股权证未行使，行使价为3.83美元；认股权证负债余额为142.7万美元[89][90] - 截至2025年3月31日，有30.0357份永久不可赎回预融资认股权证未行使，行使价为0.01美元/股[91] - 截至2025年3月31日，公司与关联方Coliseum Holdings I的定期贷款未偿还本金余额为1840万美元，到期日为2026年12月29日[92] - 2025年4月30日，公司就M&T信贷协议获得临时豁免，豁免期至2025年6月20日或提前违约终止[94][95] - 公司首席运营决策者确定公司运营一个可报告部门，涵盖RV经销商运营各方面[93] - 公司子公司于2025年4月30日就体育馆贷款协议签订临时违约豁免协议，豁免因未支付税款、未维持500万美元流动资产等导致的违约，豁免期至M&T豁免期结束或体育馆贷款协议出现其他违约事件[100] - 2025年5月9日，公司及子公司与General R.V.签订资产购买协议，以约560万美元出售佛罗里达州、科罗拉多州和亚利桑那州的房车销售和服务业务资产，另有新、旧房车库存等现金款项[103] - 2025年5月9日，公司间接子公司与General R.V.子公司签订房地产购买协议，以约2100万美元现金购买佛罗里达州一处房地产[110] - 截至2025年3月31日，公司在11个州运营17家经销商，拥有超3400辆新、旧房车，超400个服务车位，约920名员工[116][117] - 2024年12月2日，公司提交S - 1表格注册声明进行配股发行，非排除持有人可按每股1.03美元的价格认购最多24,271,844股普通股[130] - 2025年2月12日配股发行结束，公司按每股1.03美元的价格发行35,882股普通股，其中34,334股通过基本认购权购买，1,548股通过超额认购权购买[131] - 2025年4月30日，公司与M&T签订有限豁免和同意协议，临时豁免多项违约事项，同意公司及其子公司进行拟议资产出售，公司需在5月14日前聘请首席行政官并接受额外交易限制[132][133][134] - 2025年4月30日，公司子公司与贷款人签订Coliseum豁免协议，临时豁免多项违约事项，更改利息支付日期并同意拟议资产出售[136][137][138] - 2025年5月9日，公司与General R.V.签订资产购买协议，以约560万美元加相关库存现金出售佛罗里达州皮尔斯堡、科罗拉多州朗蒙特和亚利桑那州梅萨的资产，分阶段完成交易[140][141] - 2025年5月9日，公司与General R.V.签订房地产购买协议，以约2100万美元现金购买佛罗里达州皮尔斯堡的房地产，若资产购买协议终止，房地产购买协议自动终止[146] - 2024年公司识别出信息技术一般控制设计和实施方面存在重大缺陷[207] - 公司因资源周转和缺乏文件记录导致财务报告内部控制存在重大缺陷[207] - 公司2024年合并财务报表重述，部分季度财务信息修订[207] - 2025年3月31日，新车库存供应天数为180天，较2024年12月31日减少25天；二手车库存供应天数为82天，较2024年12月31日减少67天[178] -