财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总营收为1.65815亿美元，较2024年同期的2.7012亿美元下降38.61%[12] - 2025年第一季度净亏损为953.3万美元，较2024年同期的2198万美元有所收窄[12] - 2025年第一季度基本和摊薄每股亏损均为0.09美元，2024年同期为1.67美元[12] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为2603.2万美元，2024年同期为8024万美元[17] - 2025年第一季度投资活动提供的净现金为1.13932亿美元，2024年同期使用876.5万美元[17] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为1.44939亿美元，2024年同期为9021万美元[17] - 2025年第一季度公司净亏损950万美元，累计亏损达1.243亿美元[24] - 2024年第一季度总营收原为2.70586亿美元，调整后为2.7012亿美元；总成本原为2.3282亿美元，调整后为2.32354亿美元[27] - 2025年和2024年第一季度无形资产摊销费用分别为130万美元和230万美元[39] - 2025年第一季度公司完成五项设施出售，净收益1.139亿美元，记录损失50万美元[43] - 2025年第一季度基本和摊薄每股亏损均为0.09美元，2024年同期均为1.67美元；2025年第一季度归属普通股股东和参与性证券的净亏损为953.3万美元，2024年同期为2396.4万美元[77] - 2025年第一季度和2024年同期，公司确认的基于股票的薪酬费用分别为30万美元和50万美元[83] - 2025年第一季度公司总营收1.65815亿美元，较2024年同期下降38.6%[150] - 2025年第一季度公司总毛利4384.2万美元，较2024年同期增长16.1%[150] - 2025年第一季度公司零售总销量2148辆，较2024年同期下降39.0%[150] - 2025年第一季度新车零售收入减少5520万美元，降幅36.1%，主要因销量降44.4%，但平均售价涨14.9%[151] - 2025年第一季度新车毛利润增加520万美元，增幅92.5%，毛利率增加740个基点[152] - 2025年第一季度二手车零售收入减少3800万美元，降幅48.3%，主要因销量降44.9%，平均售价降6.2%[153] - 2025年第一季度车辆批发收入减少420万美元，降幅67.1%，毛利润增加210万美元[155] - 2025年第一季度寄售车辆收入增加100万美元，增幅219.5%[156] - 2025年第一季度财务和保险收入减少680万美元，降幅37.2%，主要因零售总量降39.0%[157] - 2025年第一季度SG&A费用为3862.9万美元，较2024年减少1025.7万美元，降幅21.0%，占收入比例从18.1%升至23.3%[161] - 2025年第一季度折旧和摊销费用为458.2万美元，较2024年减少87.9万美元，降幅16.1%[159] - 2025年第一季度地板计划应付票据减少9510万美元，降幅31.1%，地板计划利息费用减少308.6万美元，降幅40.2%[163] - 2025年第一季度调整后EBITDA为 - 402.5万美元，2024年为 - 1816.1万美元[170] - 2025年第一季度经营活动净现金为2603.2万美元，2024年同期为8024万美元，同比减少5420.8万美元[177][180] - 2025年第一季度，公司从露营世界销售中获得1.139亿美元净收益，用于偿还6120万美元的库存融资应付票据、4610万美元的定期贷款和抵押贷款债务等[181] - 2025年第一季度，公司重大融资活动包括偿还9510万美元的库存融资信贷额度、250万美元的循环信贷额度和4730万美元的长期债务及融资负债[182] - 2025年第一季度公司净亏损950万美元，累计亏损1.243亿美元，截至2025年3月31日，现金及现金等价物为2000万美元，债务义务为4770万美元等[195] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，Thor Industries, Inc.、Winnebago Industries, Inc.、Forest River, Inc.占公司房车及替换零件采购总额的比例分别为56%、19%、22%，2024年同期分别为40%、29%、24%[72] - 2025年第一季度，公司销售的新车中97.0%来自Thor Industries、Winnebago Industries和Forest River三家制造商[121] - 2025年第一季度，公司二手与新车销售比例达70.4%，目标是达到1:1[122] 各地区表现 - 截至2025年3月31日，公司在全美10个州共拥有17家经销商[19] - 截至2025年3月31日，公司在11个州运营17家经销商，拥有超3400辆新的和二手的房车，超400个服务车位，约920名员工[116][117] 管理层讨论和指引 - 公司管理层认为披露控制程序和财务报告内部控制无法防止所有错误和欺诈[205] - 尽管存在重大缺陷，管理层认为本季度未经审计的合并财务报表符合美国公认会计原则[208] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，公司总资产为5.09508亿美元，较2024年12月31日的6.7583亿美元下降24.61%[10] - 截至2025年3月31日，公司库存净值为1.82607亿美元，较2024年12月31日的2.11946亿美元下降13.84%[10] - 截至2025年3月31日，公司现金为1972.7万美元，较2024年12月31日的2470.2万美元下降20.14%[10] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为2000万美元，债务义务为4770万美元，应付场地计划票据为2.109亿美元，经营和融资租赁义务为9140万美元[24] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，后进先出法（LIFO）存货的当前重置成本分别超过其账面价值2240万美元和2840万美元[34] - 2025年3月31日存货净额为1.82607亿美元，2024年12月31日为2.11946亿美元[35] - 2025年第一季度公司对无形资产进行定量减值评估，记录了290万美元的非现金减值费用[38] - 2025 - 2029年及以后无形资产未来摊销总额为2.3606亿美元[40] - 公司将出售设施的净收益用于偿还6120万美元的应付场地计划票据、4610万美元的定期贷款和抵押贷款[43] - 公司于2025年3月28日通知Camping World，因对方未完成资产交易，公司将免除向其发行9,708,737股普通股的义务，并于3月31日终止资产购买协议[44] - 截至2025年3月31日，待售流动资产为16,049千美元，较2024年12月31日的86,869千美元下降；待售长期资产为18,563千美元，较2024年12月31日的75,747千美元下降[45] - 融资负债隐含利率在5.0%至7.9%之间，到期日在2030年5月31日至2047年2月1日之间[48] - 截至2025年3月31日，M&T信贷协议提供2.65亿美元的库存信贷额度和0美元的循环信贷额度，循环信贷额度的未偿还本金余额为2780万美元[53] - 截至2025年3月31日，库存信贷额度的未偿还金额为2.109亿美元，利率为6.93%；循环信贷额度的未偿还金额为2780万美元，利率为7.83%[56] - 截至2025年3月31日，其他长期债务净额为19,527千美元，较2024年12月31日的63,634千美元下降[60] - 截至2025年3月31日，田纳西州诺克斯维尔的抵押贷款未偿还金额为1270万美元[61] - 截至2025年3月31日，Coliseum定期贷款的未偿还本金余额为1840万美元[66] - 未来债务合同到期情况：2025年剩余时间为8,846千美元，2026年为17,857千美元，2027年为9,750千美元等，总计52,228千美元[67] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司的退款准备金分别为900万美元和870万美元[70] - 2024年第四季度，公司收到1000万美元不可退还定金，原计划向Camping World发行970.8737万股普通股；2025年第一季度，Camping World决定不完成部分资产交易，公司于3月31日终止相关协议[80][82] - 截至2025年3月31日，2018年长期激励股权计划下有91.8889万股普通股可供发行；2019年员工股票购买计划有49.156万股可供未来发行[84][85] - 截至2025年3月31日，有1019.4174份认股权证未行使，行使价格为3.83美元；认股权证负债在2025年3月31日余额为142.7万美元，较2024年12月31日的570.9万美元减少428.2万美元[89][90] - 截至2025年3月31日，有30.0357份永久不可赎回预融资认股权证未行使，行使价格为0.01美元/股，该季度无相关活动[91] - 截至2025年3月31日，公司与关联方Coliseum Holdings I, LLC的定期贷款未偿还本金余额为1840万美元，到期日为2026年12月29日[92] - 公司首席运营决策者确定公司运营一个可报告业务板块，涵盖房车经销业务各方面[93] - 2025年4月30日，公司就M&T信贷协议获得临时豁免，豁免期至2025年6月20日或提前违约为止[94][95] - 公司需维持不少于5000万美元的流动资产，但未达标，于2025年4月30日与贷款人签订体育馆贷款协议临时违约豁免协议[100] - 2025年5月9日，公司及间接子公司与General R.V.签订资产购买协议，以约560万美元出售佛罗里达州、科罗拉多州和亚利桑那州的资产，交易分阶段完成[103][105] - 2025年5月9日，公司间接子公司与General R.V.子公司签订房地产购买协议，以约2100万美元现金购买佛罗里达州的房地产，若资产购买协议终止，该协议自动终止[110] - 2024年12月2日公司进行配股发行，持有人可按每股1.03美元价格认购最多24,271,844股普通股[130] - 2025年2月12日配股发行结束，公司按每股1.03美元价格发行35,882股普通股[131] - 2025年4月30日公司与M&T签订有限豁免和同意协议，获得多项违约临时豁免[132] - 2025年4月30日部分子公司与Coliseum签订豁免协议，获得多项违约临时豁免，需维持不低于500万美元流动资产[136][137] - 2025年5月9日公司与General R.V.签订资产购买协议，以约560万美元出售三处资产[140] - 2025年5月9日公司与General R.V.签订房地产购买协议，以约2100万美元现金购买佛罗里达Fort Pierce的房地产[146] - 2025年3月31日，新车库存供应天数为180天，较2024年12月31日减少25天；二手车库存供应天数为82天，较2024年12月31日减少67天[178] - 2024年公司识别出信息技术一般控制在用户访问、程序变更管理和安全管理方面存在重大缺陷[207] - 公司未设计和维护相关控制以确保访问权限匹配、用户访问审查数据完整准确等[207] - 资源周转导致财务审查资源不足，致使2024年合并财务报表重述和部分季度财务信息修订[207] - 公司财务报告内部控制缺乏足够文件支持[207] - RVIA预测2025年RV批发发货量在33.35万至36.68万单位之间，中位数为35.01万单位[196] - 2024年第四季度，公司与Camping World签订资产和房地产购买协议，2025年2 - 3月，Camping World完成五家经销商收购，公司获净收益1.139亿美元[127][128] - 公司将Camping World销售所得用于偿还6120万美元的应付场地计划票据、4610万美元的定期贷款和抵押贷款债务，以及营运资金和一般企业用途[128] - 公司终止与Camping World的资产购买协议，无需发行9,708,737股普通股[129] - 2023年7月的两笔抵押贷款，总收益2930万美元，2025年2月偿还了其中约1550万美元的剩余本金，截至2025年3月31日，田纳西州诺克斯维尔的抵押贷款余额为1270万美元[189] - 截至2025年3月31日，Coliseum关联方持有公司72%的普通股，贷款本金余额为1840万美元，年利率12%[190][193] - 公司未来债务合同到期情况：2025年剩余时间为884.6万美元，2026年为1785.7万美元，2027年为975万美元等，总计5222.8万美元[194]