项目情况 - 项目一期商业生产预计产出7.000短吨三氧化二硼，目标资本支出约3.9 - 4.3亿美元，项目无杠杆内部收益率为18% - 22%[121] - 2024年9月，公司收到美国进出口银行最高2.85亿美元项目债务融资的无约束力意向书，预计完成一期商业工程后正式申请[135][136] 股权与融资情况 - 2025年1月14日，公司发行并出售总计500万美元的新高级有担保可转换票据[123] - 2025年3月4日，股东投票赞成庭外重组；3月5日，完成交换，发行13586524股普通股[127] - 2025年3月13日，公司发行并出售1408173股普通股，总收益500万美元，同时发行可购买5632692股普通股的重组认股权证[128] - 2025年5月12 - 13日，公司签订认购协议，发行并出售1984709股普通股，总收益约700万美元[129] - 2025年1月的票据、3月和5月的认购为公司提供总计1700万美元收益，但公司仍需额外融资以持续经营[130] - 2024年8月股权发行，公司发行231,884股普通股及两类认股权证，认股权证行使价为每股18.3563美元，A类2030年2月27日到期，B类2027年2月27日到期[174][175] - 2024年9月16日，公司发行600万美元9月票据，净收益约550万美元[173] 业务进展情况 - 2025年4月，公司供应的硼酸样品在资格试验中表现良好，下一步计划运送更多硼酸用于生产规模评估[120] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度项目费用为105万美元，较2024年同期减少10.5万美元，降幅9%；前九个月为428.3万美元，较2024年同期增加11.4万美元，增幅3%[139] - 2025年第一季度小规模设施运营成本为89.7万美元，前九个月为356.4万美元，2024年同期无此费用[139] - 2025年第一季度一般及行政费用为326.5万美元，较2024年同期增加26.8万美元，增幅9%；前九个月为1134.2万美元，较2024年同期减少508.9万美元，降幅31%[139] - 2024年前九个月研发费用为4.5万美元，2025年第一季度及前九个月无此费用[139] - 2025年第一季度折旧及摊销费用为499.2万美元，较2024年同期增加493.9万美元；前九个月为1495.5万美元，较2024年同期增加1479.6万美元[139] - 2025年第一季度利息收入为2.1万美元，较2024年同期减少5.2万美元，降幅71%；前九个月为6.8万美元，较2024年同期减少14.7万美元，降幅68%[139] - 2025年第一季度其他收入为0，较2024年同期减少4000美元，降幅100%；前九个月为4000美元，较2024年同期减少3000美元，降幅43%[139] - 2025年第一季度及前九个月债务清偿收益均为1733.3万美元，2024年同期债务清偿损失均为2095.3万美元[139] - 2025年前九个月衍生工具收益为135.7万美元，2024年同期无此收益[139] - 2025年第一季度利息费用为186.9万美元，较2024年同期增加104.7万美元，增幅127%；前九个月为645.4万美元，较2024年同期增加210.6万美元，增幅48%[139] - 2025年第一季度利息费用较上年同期增加100万美元，增幅127%；前九个月增加210万美元，增幅48%[158][159] - 2025年第一季度其他费用较上年同期减少1000美元，降幅50%；前九个月减少3000美元，降幅38%[160][161] 现金流情况 - 2025年前九个月，经营活动净现金使用量为1740.7万美元，较上年同期减少223万美元，降幅11%；投资活动净现金使用量为139.5万美元，较上年同期减少448.3万美元，降幅76%；融资活动净现金流入为1793.8万美元，较上年同期增加476万美元，增幅36%[166] - 2025年前九个月，融资活动现金流入主要来自8月股权发行获300万美元、9月发行票据获550万美元、1月发行票据获470万美元、3月认购获490万美元及0.2万美元股权奖励相关税款[169] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物400万美元，营运资金赤字160万美元，而2024年6月30日分别为490万美元和290万美元[163] - 截至2025年3月31日，公司采购订单承诺约270万美元，主要用于小型设施运营原材料、商业规模设施工程服务和供应商测试及井场开发钻探服务[177] 管理层讨论和指引 - 未来12个月公司需额外资金用于小型设施运营、工程进度、井场设计优化、基础设施建设及材料战略规划等[178] - 截至未经审计的简明合并财务报表日期，公司获得潜在资金的可能性不确定，对持续经营能力存在重大疑虑[181] 会计政策与准则相关 - 截至2025年3月31日的九个月内，公司关键会计政策无重大变化[182] - 2023年11月FASB发布的ASU 2023 - 07，适用于2023年12月15日后开始的年度报告期和2024年12月15日后开始的财年中期，公司正在评估其影响[183] - 2023年12月FASB发布的ASU 2023 - 09，适用于2024年12月15日后开始的年度报告期，公司正在评估其影响及采用计划[184] - 2024年11月FASB发布的ASU 2024 - 03，适用于2026年12月15日后开始的年度报告期和2027年12月15日后开始的中期，公司正在评估其影响[185] 其他重要内容 - 2025年2月14日，公司实施1比23的反向股票分割[131] - 2024年12月31日，两名董事辞职，董事会规模从6人减至4人；2025年1月21日和3月5日，董事会成员有更替[137] - 公司作为较小报告公司，无需提供项目3要求的关于市场风险的定量和定性披露信息[186] - 2025年第一季度末九个月未实现衍生收益140万美元，主要因股价下跌，6月可转换债券衍生工具产生220万美元收益，但9月可转换债券衍生工具因股价上涨产生80万美元损失[155]