公司业务与战略定位 - 公司致力于成为一家垂直整合的全球领先的精炼硼酸盐及先进硼衍生材料供应商 [1] - 公司正专注于通过一系列举措来加强其长期基础并使其Fort Cady项目实现差异化 [1] 第二季度股东更新电话会要点 - 首席执行官Paul Weibel在电话会中概述了公司在多个关键领域的持续执行进展 [1] - 这些领域包括联邦融资计划、客户讨论推进、特种硼衍生材料工作流程、工程进展以及资本规划计划 [1]

财务数据和关键指标变化 - 未提供具体的季度财务数据（如收入、利润、现金流）或关键指标变化 [1][2][3][4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提供分业务线的具体财务数据或关键指标变化 [1][2][3][4] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球硼酸盐市场结构紧张，土耳其控制着约70%的全球储量和约65%的全球产量 [5] - 美国本土供应面临成本上升、品位下降和灵活性有限的问题 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心是推动Fort Cady项目从开发阶段迈向执行阶段，成为美国下一个主要的、长期的硼生产商 [4][10][11] - 公司定位为技术先进、下一代关键矿物平台，其Fort Cady项目符合美国供应链优先战略，是一个寿命长、可扩展的美国本土资产 [4][5][8] - 行业竞争格局由土耳其主导，美国传统供应商面临挑战，这为公司作为新的、可靠的国内供应商创造了机会 [5] - 公司通过提交涵盖原位浸出采矿工艺的综合专利，以及推进与回收和加工技术相关的知识产权组合，旨在建立和保护竞争优势 [4][9] - 公司认为其知识产权可能对正在接受战略评估的美国最大硼酸盐生产商延长资源寿命和改善经济效益起到关键作用 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场基本面、美国产业政策与公司作为最先进的国内硼开发资产的定位之间保持一致，这种一致性正在转化为可衡量的进展 [3] - 硼被列入美国地质调查局关键矿物清单后，与战略利益相关方的接触增加，使硼和Fort Cady项目从利基工业矿物讨论转向更广泛的国家供应链讨论 [5][6] - 通过客户讨论和试验，供应安全、司法管辖区多元化和可靠性与价格同等重要，这正好符合Fort Cady项目的优势 [5] - 公司预计美国能源部将在下个月宣布“未来矿山”资助计划的获胜者，公司项目符合该计划9个重点领域中的8个，是强有力的候选者 [7][8] - 展望2026财年剩余时间，公司优先事项包括：将客户参与转化为结构化的承购协议；以自律方式执行最终投资决策前和前端工程设计工作流；继续推进非稀释性联邦融资途径 [10][11] - 特种硼工作流中，硼铁已成为优先事项，目标是在春末为潜在客户提供磁体级硼铁进行测试 [11] - 公司对前景充满信心，认为其拥有成为全球下一个主要硼生产商和美国领先国内供应商的罕见机会 [14] 其他重要信息 - 公司继续推进联邦融资参与，基于硼的关键矿物指定，与美国进出口银行（在“美国制造更多”框架下）、能源部贷款项目办公室、战略资本办公室和美国国际发展金融公司等多个机构进行深入讨论 [3][6][7] - 公司在第二季度成功完成了全面玻璃试验，并随后与未来客户推进了商业讨论 [4][10] - 商业讨论的重点越来越多地围绕商业结构和长期供应关系，而不仅仅是技术资格认证 [10] - 公司预可行性研究确认了强大的经济基础，包括仅基于证实和概略矿产储量就有近40年的矿山寿命，以及仅基于开发周期第一阶段就具有吸引力的项目经济性 [8] - 公司团队在第二季度持续推进前端工程设计相关工作流，完善工艺设计、基础设施规划和执行顺序，确保项目具备施工条件 [8][9] - 公司大幅增加了矿产资源估算量 [4] - 与美国进出口银行工程乘数计划相关的努力因2025年秋季政府关门而略有延迟，但将于下周正式启动 [6] - 该工程乘数计划有可能为公司的前端工程设计活动提供大量资金，并在最终投资决策前进一步降低项目风险 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 - 问答环节没有收到任何问题 [13]

财务数据和关键指标变化 - 本次电话会议记录未提供具体的季度财务数据（如收入、利润、现金流）或关键财务指标（如EBITDA）的变化情况 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司业务进展聚焦于硼产品开发，成功完成了一次全规模的玻璃应用试验，并推进了与未来客户的商业讨论 [4] - 商业讨论范围已从技术验证扩展到商业结构和长期供应关系，特别是在硼酸产品方面 [10] - 特种硼产品线取得进展，铁硼（ferroboron）成为优先事项，目标是在春末向潜在客户提供磁体级铁硼用于测试 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球硼酸盐市场结构紧张，土耳其控制着全球约70%的储量和约65%的产量 [5] - 美国传统硼供应面临成本上升、品位下降和灵活性有限的问题 [5] - 对硼基材料的需求在能源转型技术、先进制造、国防以及高性能玻璃和陶瓷领域持续扩大 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略是推进位于美国的Fort Cady硼矿项目，该项目被定位为长寿命、可扩展的国内资产，符合国家供应链优先事项 [4][5] - 硼被列入美国地质调查局（USGS）关键矿物清单后，公司与战略利益相关方的互动增加，项目从工业矿物讨论升级为国家供应链讨论 [5][6] - 公司正在积极寻求非稀释性联邦融资途径，包括与美国进出口银行（EXIM）在“美国制造更多”框架下的合作，以及向能源部（DOE）的“未来矿山”项目提交申请 [3][6][7] - 公司提交的专利涵盖了其专有的原位浸出采矿工艺，旨在保护竞争优势并支持长期增长 [4][9] - 公司认为其知识产权（IP）可能在最大美国硼酸盐生产商进行战略审查时，对延长其资源寿命和改善经济效益发挥关键作用 [9] - 公司目标是通过客户验证和讨论，达成结构化的承购协议 [10] - 公司致力于在最终投资决策（FID）前，以纪律性推进前端工程设计（FEED）相关工作，确保项目具备建设条件 [8][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，通过客户讨论和试验越来越清楚地表明，供应的安全性、司法管辖区的多样化和可靠性现在与价格同等重要，这正符合Fort Cady项目的优势 [5] - 管理层指出，2025年秋季的政府停摆略微延迟了与美国进出口银行（EXIM）工程乘数计划的工作，但将于下周正式启动 [6] - 管理层表示，能源部（DOE）“未来矿山”项目预计将于下个月宣布获胜者，虽然竞争激烈，但Fort Cady项目的技术复杂性、战略合作伙伴关系以及与美国优先事项的契合度使其成为有力的候选者 [7][8] - 管理层重申，项目预可行性研究确认了强大的经济基础，包括仅基于证实和概略储量就有近40年的矿山寿命 [8] - 管理层展望2026财年剩余时间，重点将放在推进客户参与达成商业协议、执行FID前和FEED工作、以及推进非稀释性联邦融资途径上 [10][11] - 管理层总结，第二季度强化了公司正果断地从开发转向执行，公司在一个重视安全、完全集成的国内供应链的市场中运营，并与美国政策优先事项保持一致 [11][12] 其他重要信息 - Fort Cady项目符合能源部（DOE）“未来矿山”项目九个重点领域中的八个，表明其不仅是一个硼开发项目，更是一个技术先进的新一代关键矿物平台 [7] - 公司在美国进出口银行（EXIM）的工程乘数计划下，其FEED活动的很大一部分有可能获得资金，并在FID前进一步降低项目风险 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 1. **问题**：无。在问答环节，没有分析师或投资者提出问题 [13] **回答**：无。由于没有提问，管理层未进行任何回答 [13][14]

财务数据和关键指标变化 - 本次电话会议记录中未提及具体的季度财务数据（如收入、利润、现金流）或关键财务指标的变化 [1][2][3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司业务进展聚焦于项目开发和客户验证，未提供分业务线的量化财务数据 [3][4][5] - 在商业验证方面，公司成功完成了全规模玻璃试验，并扩大了与多个应用领域客户的接触，包括特种应用如用于永磁体制造的关键组分硼铁 [4][11] - 硼酸的商业讨论重点正从技术认证转向商业结构和长期供应关系 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球硼酸盐市场结构紧张，土耳其控制着约70%的全球储量和约65%的全球产量 [5] - 美国传统供应面临成本上升、品位下降和灵活性有限的问题，而硼基材料在能源转型技术、先进制造、国防以及高性能玻璃和陶瓷等领域的需求持续增长 [5] - 随着硼被列入美国地质调查局关键矿物清单，与战略利益相关方的接触有所增加，将硼和Fort Cady项目从利基工业矿物讨论提升至更广泛的国家供应链讨论层面 [5][6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心是推动Fort Cady项目从开发阶段迈向执行阶段，成为美国下一个主要的长期硼生产商 [4][12] - 关键战略支柱包括：推进客户参与以达成结构化承购协议；以纪律执行最终投资决策前和前端工程设计相关工作流；利用关键矿物指定推进非稀释性联邦融资途径 [11][12] - 公司提交了详细的申请给能源部的“未来矿山”项目，该项目为试点先进采矿和加工技术的项目提供非稀释性资金，Fort Cady项目符合该公告中九个能源部重点领域中的八个 [8] - 公司提交了一项涵盖其原位浸出采矿工艺的综合专利，旨在保护竞争优势并支持可扩展的长期增长，其知识产权可能在最大美国硼酸盐生产商的战略评估中发挥关键作用 [10] - 行业竞争格局由土耳其主导供应，美国国内供应面临挑战，公司定位为与美国供应链优先事项一致的长寿命、可扩展的美国本土资产 [5][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，客户讨论和试验表明，供应安全、司法管辖区多元化和可靠性现在与价格同等重要，这正好符合Fort Cady项目的优势 [5] - 美国工业政策与市场基本面以及公司作为最先进的国内硼开发资产的定位保持一致，这种一致性在本季度转化为可衡量的进展 [3] - 未来前景方面，公司预计能源部将在下个月宣布“未来矿山”项目的获奖者，尽管竞争激烈，但Fort Cady项目的技术复杂性、战略合作伙伴关系以及与美国优先事项的一致性使其成为有力的候选者 [8][9] - 公司目标明确：构建一个资本效率高的融资策略，以加强资产负债表并支持长期股东价值 [9] - 对于2026财年剩余时间，公司优先事项包括：将客户参与推进至商业讨论并转化为承购协议；以纪律执行最终投资决策前和前端工程设计工作流；继续推进非稀释性联邦融资途径；以及将硼铁作为特种硼工作流的优先事项，目标是在春末为潜在客户提供磁体级硼铁进行测试 [11][12] 其他重要信息 - 预可行性研究确认了强大的经济基础，仅基于证实和概略矿产储量就有近40年的矿山寿命，并且仅基于开发周期第一阶段就有引人注目的项目经济性 [9] - 公司继续与美国进出口银行在“更多美国制造”框架下进行接触，并推进与进出口银行工程乘数计划相关的工作，该计划旨在以非稀释性方式支持高级工程活动，预计下周将正式与进出口银行承销团队启动 [6][7] - 该工程乘数计划有可能为公司的前端工程设计活动提供大部分资金，并在最终投资决策前进一步降低项目风险 [8] - 公司同时继续评估能源部贷款项目办公室、战略资本办公室和美国国际开发金融公司的机会 [8] - 由于2025年秋季政府停摆，部分工作略有延迟 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 - 问答环节没有收到任何问题 [14][15][16]

矿产资源估算更新 - 更新后的矿产资源估算显示，测得矿石量为6190万短吨，含910万短吨原位硼酸，平均品位为8.34% (B2O3)[120] - 更新后的矿产资源估算显示，指示矿石量为13.86亿短吨，含1920万短吨原位硼酸，平均品位为7.97% (B2O3)[120] - 测得与指示矿产资源合计含2830万吨硼酸，平均品位8.09% (B2O3)，较先前估算增加1080万吨或61%[120] - 测得与指示矿产资源合计含32.8万吨碳酸锂当量，平均品位0.17%，较先前估算增加11.5万吨或54%[120] 产品发运与试验 - 2025年10月，公司从SSF向潜在客户发运了20吨硼酸用于大型特种玻璃试验[121] - 2025年12月，公司发运了1000磅硼酸用于国内碳化硼生产[121] 融资与资本活动 - 公司持有美国进出口银行根据“美国制造倡议”发出的2.85亿美元潜在项目融资债务担保意向书[122] - 2025年8月股权发行以每股3.50美元的价格发行了2,374,481股普通股，净筹资约740万美元[129] - 2025年12月，公司因认股权证行权发行了1,067,296股普通股，并收到约200万美元现金收益[130] - 2025年5月股权发行以每股3.55美元的价格发行了1,984,709股普通股，净筹资约640万美元[128] - 公司于2025年11月正式向美国进出口银行（EXIM）提交了1000万美元的工程乘数计划（EMP）贷款申请[131] - 公司持有美国进出口银行MMIA计划的2.85亿美元意向书，用于潜在资助商业规模设施[131] - 为配合EXIM贷款担保，公司获准发行至多2,816,346份认股权证，行权价为3.5507美元，以购买价值1000万美元的普通股[132] - 公司于2026年2月完成增发，以每股2.00美元的价格发行1800万股普通股，筹集资金3600万美元（扣除费用前）[135] 收入与利润（亏损）表现 - 截至2025年12月31日的三个月，公司净亏损为1089.5万美元，较上年同期的1426.2万美元亏损收窄24%[139] - 截至2025年12月31日的六个月，公司净亏损为2158.5万美元，较上年同期的2712.1万美元亏损收窄20%[139] 成本与费用表现 - 截至2025年12月31日的三个月，项目费用为180.1万美元，同比增长7%；但六个月的累计项目费用为295.7万美元，同比下降9%[139][140][141] - 截至2025年12月31日的三个月，小规模设施运营成本为78.2万美元，同比下降28%；六个月的累计成本为161.5万美元，同比下降39%[139][142][143] - 截至2025年12月31日的三个月，一般及行政费用为294.5万美元，同比下降10%；六个月的累计费用为637.7万美元，同比下降21%[139][144][145] - 2025年第三季度利息费用较上年同期减少240万美元；2025年前六个月利息费用较上年同期减少460万美元[155] - 2025年第三季度其他费用较上年同期增加1.1万美元；2025年前六个月其他费用较上年同期增加1.0万美元[156] 财务状况与流动性 - 公司经营存在持续经营能力的重大疑虑，需要额外融资以维持运营[136] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为60万美元，营运资本赤字为480万美元；而截至2025年6月30日，现金及现金等价物为380万美元，营运资本赤字为180万美元[157] - 公司长期重大现金需求包括为SSF运营准备的原材料等，共计250万美元[166] 现金流量表现 - 截至2025年12月31日的六个月，经营活动所用现金净额为952.3万美元，较上年同期减少215.4万美元，降幅18%[161][162] - 截至2025年12月31日的六个月，投资活动所用现金净额为280.6万美元，较上年同期增加202.5万美元，增幅259%[161][163] - 截至2025年12月31日的六个月，融资活动提供现金净额为906.4万美元，较上年同期增加67.8万美元，增幅8%[161] 金融工具与股价影响 - 截至2024年12月31日的六个月期间，未实现衍生工具收益为140万美元，主要因股价下跌导致2024年6月可转换票据衍生工具产生220万美元收益，但部分被2024年9月可转换票据衍生工具的90万美元损失所抵消[152] - 公司股价从2024年6月28日的27.83美元下跌至2024年12月31日的14.72美元[152] - 截至2024年12月31日，与2024年6月票据和2024年9月票据相关的衍生工具剩余总公允价值为360万美元，已转入额外实收资本[152]

公司公告 - 5E Advanced Materials Inc 将于2026年2月17日东部时间下午5点举行第二季度财报电话会议 [1] - 公司致力于成为垂直整合的全球精炼硼酸盐及先进硼衍生材料供应商和领导者 [1]

文章核心观点 - 提供的文档内容显示“That release could not be found”，因此无法从该文档中提取任何关于公司或行业的实质性信息 [1]

公司融资活动 - 5E Advanced Materials公司宣布完成其在美国的最佳努力公开发行的定价 [1] - 公司在此次发行中以每股2美元的公开发行价格出售1800万股普通股 [1] - 此次发行旨在为公司发展提供资金 [1] 公司业务与战略定位 - 公司处于发展阶段，专注于成为垂直整合的全球领导者 [1] - 公司的业务重点是成为精炼硼酸盐、先进硼衍生物材料和关键材料的供应商 [1]

盘前交易概况 - 美国东部时间周三上午7点20分，盘前交易出现显著活动，多只股票价格出现早期波动，预示着开盘前存在潜在机会 [1] - 对于活跃交易者而言，盘前交易为识别潜在突破、反转或剧烈价格波动提供了先机，这些早期动向通常预示着动量可能延续至常规交易时段 [1] 盘前涨幅居前股票 - Murano Global Investments Plc (MRNO) 股价上涨146%，报3.35美元 [3] - Kustom Entertainment, Inc. (KUST) 股价上涨34%，报2.84美元 [3] - Ainos, Inc. (AIMD) 股价上涨34%，报2.32美元 [3] - Stride, Inc. (LRN) 股价上涨29%，报94.10美元 [3] - Shuttle Pharmaceuticals Holdings, Inc. (SHPH) 股价上涨18%，报2.40美元 [3] - Battalion Oil Corporation (BATL) 股价上涨16%，报3.83美元 [3] - C3.ai, Inc. (AI) 股价上涨15%，报14.58美元 [3] - Lantronix, Inc. (LTRX) 股价上涨14%，报7.87美元 [3] - Nextpower Inc. (NXT) 股价上涨13%，报120.00美元 [3] - High Roller Technologies, Inc. (ROLR) 股价上涨7%，报7.56美元 [3] 盘前跌幅居前股票 - Flora Growth Corp. (FLGC) 股价下跌34%，报7.20美元 [4] - TEN Holdings, Inc. (XHLD) 股价下跌29%，报2.47美元 [4] - Global Interactive Technologies, Inc. (GITS) 股价下跌22%，报3.25美元 [4] - 5E Advanced Materials, Inc. (FEAM) 股价下跌15%，报2.70美元 [4] - Vyome Holdings, Inc. (HIND) 股价下跌14%，报2.79美元 [4] - Altimmune, Inc. (ALT) 股价下跌11%，报5.48美元 [4] - BiomX Inc. (PHGE) 股价下跌10%，报6.22美元 [4] - Qorvo, Inc. (QRVO) 股价下跌9%，报74.94美元 [4] - Nuwellis, Inc. (NUWE) 股价下跌9%，报3.45美元 [4] - Brenmiller Energy Ltd (BNRG) 股价下跌9%，报2.90美元 [4]

股份发售 - 公司将发售不超过3000万美元的普通股，假设公开发行价为每股3.44美元，对应发售股份数为8720930股[6][7] - 发售完成后公司普通股将立即达到32232813股[63] - 预计此次发售净收益约2740万美元，用于小规模硼设施运营等[63] - 配售代理费用为公司本次发售证券总收益的7.0%[11] - 公司预计发行总费用约47.5万美元，不包括配售代理费[150] 项目进展 - 公司持有5E硼美洲（凯迪堡）综合体100%权益，项目含硼和锂资源[42] - 2024年1月公司开始井场注入盐酸和水提取有价值矿物，硼酸初始高品质原矿品位验证了初始运营假设[44] - 2024年4月公司小型硼设施投产，2024年7月送出首份硼酸样品，截至2025年9月约14个客户成功认证硼酸[45][46] - 2026年1月公司硼酸通过美国一家大型LCD玻璃制造商20吨商业罐试验，完成多阶段认证计划[47] - 2025年8月Fluor完成拟议商业规模设施FEL - 2工程，初步可行性研究显示建设成本约4.35亿美元，每年可生产13万短吨硼酸[48] - 项目约41%的总资源转化为约530万短吨硼酸储量，矿山寿命39.5年，目标2028年下半年或2029年初开始商业生产[48] 财务数据 - 截至2025年12月31日公司预计持有约60万美元现金及现金等价物，数据初步未审计[51] - 截至2025年9月30日，公司有646487份未行使期权，加权平均行权价18.31美元/股[64] - 截至2025年9月30日，公司有53914份受限股和绩效股奖励未行使[64] - 截至2025年9月30日，公司有6096462股普通股可在行使认股权证时发行，加权平均行权价4.68美元/股[64] - 截至2025年9月30日，公司历史有形净资产为5920万美元，即每股2.64美元[94] - 截至2025年9月30日，经调整后的有形净资产为6120万美元，即每股2.60美元[94] - 假设以每股3.44美元的公开发行价出售并发行8720930股普通股，截至2025年9月30日，进一步调整后的有形净资产约为8870万美元，即每股约2.75美元[95] 公司身份与政策 - 公司是新兴成长型公司和较小报告公司，选择遵守某些简化的上市公司报告要求[5][10] - 公司作为新兴成长公司的身份将持续到2027年6月30日、年收入至少达12.35亿美元等条件达成较早者[56] - 公司作为较小报告公司，若满足特定条件可继续享受豁免披露要求[57] 股权结构与权利 - 公司授权股本为3.8亿股，其中普通股3.6亿股，面值为每股0.01美元；优先股2000万股，面值为每股0.01美元[102] - 普通股股东每股有一票表决权，股东大会需三分之一有表决权股份出席构成法定人数，一般事项经多数表决通过，修改章程需至少三分之二有表决权股份同意[103] - 10个CDI代表一股普通股的权益，CDI持有人每10个CDI有一票表决权[104] - CDI与普通股可相互转换，预计24小时内完成，公司过户代理不收费，但市场参与者可能需付费[107][108][109] - BEP Special Situations IV LLC和Ascend Global Investment Fund SPC分别在持有公司25%普通股时有权指定两名董事，持有10%时有权指定一名董事[118] - 公司董事会有权确定优先股系列的相关事项[116] 交易与税务 - 普通股在纳斯达克以“FEAM”为代码交易，CDI在澳交所以“5EA”为代码交易，10个CDI代表一股普通股权益[120] - 公司预计在可预见未来不向普通股股东宣派或支付现金股息，若有分配，部分可能视为股息，部分视为资本返还或资本利得[126] - 非美国持有人的股息需缴纳30%美国联邦预扣税，符合条件可按较低协定税率缴纳[127] - 公司若为美国房地产控股公司，非美国持有人出售普通股收益或需缴纳美国联邦所得税，持股5%及以下有豁免情况[133] - 外国账户可能需缴纳30%预扣税，符合条件可豁免[139] 过往交易 - 2024年1月18日，公司向Ascend发行5365854股普通股，向5ECAP发行5365854股普通股，价格均为每股1.025美元；2024年1月29日，公司向5ECAP发行8317074股普通股，价格为每股1.025美元[190] - 2024年8月26日，公司与第三方购买者签订证券购买协议，将发行5333333股普通股、可购买5333333股普通股的A系列认股权证和可购买5333333股普通股的B系列认股权证[191] - 股份和认股权证组合出售，1股和2份认股权证售价0.75美元，认股权证行权价为每股0.7981美元[192] - 2024年5月28日、8月25日和2025年1月14日，公司分别向Bluescape、Meridian和Ascend出售300万美元、300万美元和500万美元的高级有担保可转换票据[195] - 2025年3月5日，公司向Bluescape、Meridian和Ascend发行总计13,586,524股普通股以终止相关协议[196] - 2025年3月13日，公司以每股3.5507美元的认购价格向Bluescape、Meridian和Ascend出售总计1,408,173股普通股，总收益500万美元[197] - 2025年3月13日，公司发行可购买总计5,632,692股普通股的认股权证[197] - 2025年12月4日，认股权证修订，持有人可在行使10%股份后无现金行权，此次行权为公司带来约200万美元收益，发行1,067,296股普通股[198] - 2025年5月12日和5月13日，公司与第三方投资者签订认购协议[200] 其他事项 - 2025年11月公司提交了1000万美元融资方案的正式申请[68] - 美国进出口银行曾发出不具约束力意向书，为公司拟议商业规模设施提供高达2.85亿美元项目债务融资贷款担保[68] - 公司计划继续运营小型硼设施，开发了闭环原位浸出技术并申请专利[49] - 公司董事、高管和部分股东将签署90天禁售协议，限制出售或转让普通股[151] - 公司同意在发行完成后90天内不进行普通股发行，特定情况除外[152] - 公司同意赔偿配售代理的某些责任，并分担相关付款[153] - 配售代理可能被视为承销商，需遵守相关规则，限制证券买卖时机和活动[154] - 电子格式招股说明书可在配售代理或其关联方维护的网站上获取，其他网站信息不构成招股说明书一部分[157] - 除美国外，公司和配售代理未采取行动允许在其他司法管辖区公开发售证券[160] - 公司财务报表经普华永道会计师事务所审计，其报告包含有关公司持续经营能力的解释段落[165] - 公司普通股的有效性将由Latham & Watkins LLP审核，配售代理由Ellenoff Grossman & Schole LLP代表[163] - 配售代理及其关联方可能会不时为公司提供投资银行和财务咨询服务并收取费用[159] - 2025年6月30日财年的年度报告、2025年10月27日的最终委托书、2025年9月30日季度的季度报告等文件信息将被纳入招股说明书[177]