公司资产与开发项目情况 - 公司管理资产和开发中资产超29亿美元[220] - 截至2025年3月31日，公司正开发1776套多户住宅、697套单户住宅、370万平方英尺商业和工业地产、360万平方英尺办公和零售地产，项目总成本预计21亿美元[221] - 截至2025年3月31日，公司正在积极开发1776套多户住宅单元、697套单户住宅单元、370万平方英尺的商业和工业物业以及360万平方英尺的办公和零售物业[266][268] - 若所有开发项目完成，资本化总成本预计为21亿美元，资金来源包括未动用基金现金、第三方股权等[268] 公司业绩分配预期 - 若完成全部开发中项目，公司预计可获高达8770万美元业绩分配[221] - 若完成2025年3月31日所有资产开发（AUD）直至出售，公司预计可获得高达8770万美元的业绩分配[266] 基金管理费情况 - 基金管理费通常为特定基金未返还资本出资的1.0% - 1.5%，Caliber Hospitality Trust的基金管理费为其企业价值的0.7%[224] - 公司收取Caliber Hospitality Trust企业价值0.70%的基金管理费，并可报销相关成本[260] - 基金管理费一般为特定基金未返还资本出资的1.0% - 1.5%，Caliber Hospitality Trust的基金管理费为其企业价值的0.7%[302] 业绩分配与优先回报率情况 - 公司通常从投资基金的现金分配中获得15.0% - 35.0%的业绩分配，基金优先回报率为6.0% - 12.0%[225] - 业绩分配通常为各基金运营现金流和房地产资产出售或再融资现金流在支付相关费用后的15.0% - 35.0%，基金优先回报率为6.0% - 12.0%[306] 房地产开发收入情况 - 房地产开发收入基于两份费用合同，不超过6.0%，分别为最高4.0%的开发合同和最高4.0%的施工管理合同[227] - 开发和建设收入一般为开发或建设项目总预期成本的4.0%[304] 公司募资情况 - 截至2025年3月31日，公司累计募资7.458亿美元[229] - 公司计划通过Reg A+发行筹集2000万美元的AA系列优先股融资[284] 宏观经济环境情况 - 2022年6月美国通胀率升至9.1%，2025年3月降至2.4%；2022年1月1日至2024年9月18日，美联储将联邦基金利率提高525个基点，后多次下调，2025年3月31日目标利率区间为4.25% - 4.50%[236] - 通胀使建筑材料和劳动力成本增加，影响公司项目建设和翻新成本[236] 公司收入与费用构成情况 - 公司主要收入来自资产管理费收入和业绩分配，总费用包括运营成本、管理费用等，其他（损失）收入包括租金收入、利息费用和利息收入[238][239][240] 公司总营收与费用同比变化情况 - 2025年和2024年第一季度，公司总营收分别为730万美元和2300万美元，同比下降68.4%[241] - 2025年和2024年第一季度，公司总费用分别为990万美元和2730万美元，同比下降63.9%[242] - 2025年第一季度公司总营收726.1万美元，2024年同期为2295.1万美元[279][280] - 2025年第一季度公司总费用987万美元，2024年同期为2730.8万美元[279][280] 平台未合并总营收与费用同比变化情况 - 2025年和2024年第一季度，平台未合并总营收分别为350万美元和470万美元，同比下降24.9%[244] - 2025年和2024年第一季度，平台未合并总费用分别为610万美元和770万美元，同比下降21.2%[247] 其他净收入同比变化情况 - 2025年和2024年第一季度，其他净收入分别为微不足道和50万美元，同比下降主要因2024年非经常性法律和解及追求成本减少[248] 利息费用变化情况 - 2025年和2024年第一季度，利息费用分别为160万美元和130万美元，增加主要因短期运营贷款增加[249] - 截至2025年3月31日，公司发行并流通的无担保本票为3320万美元，加权平均利率为10.67%，2025年和2024年第一季度利息支出分别为90万美元和110万美元[290] 未合并资产、负债与权益情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，未合并总资产分别为5572.5万美元和5707.7万美元[252] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，未合并总负债分别为6708.9万美元和6552.1万美元[252] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，未合并股东（赤字）权益分别为 - 1136.4万美元和 - 844.4万美元[252] 公司商业模式情况 - 公司通过低价收购、开发增值和合理管理增加自由现金流，是核心商业模式的重要组成部分[255] 管理资本与公允价值资产管理规模情况 - 截至2025年3月31日，管理资本余额为495,217,000美元，较2024年12月31日的492,542,000美元有所增加[258][260] - 截至2025年3月31日，公允价值资产管理规模（FV AUM）约为8.308亿美元，较2024年12月31日的7.94923亿美元增长[259][265] - 2025年第一季度，住宅投资基金管理资本增加190万美元，商业投资基金管理资本增加130万美元[261][262] - 2025年第一季度，FV AUM增加主要因L.T.D.酒店对Caliber Hospitality Trust的贡献[265] 公司在基金的投资与贷款情况 - 截至2025年3月31日，公司在基金中分别投资1590万美元和2040万美元（2024年12月31日数据）[260] - 截至2025年3月31日，公司向基金贷款40万美元（2024年12月31日数据相同）[260] 公司净亏损情况 - 2025年第一季度公司净亏损455.4万美元，2024年同期为526.2万美元[278] 公司企业票据情况 - 截至2025年3月31日，公司企业票据组合本金余额为3320万美元，其中2610万美元将在2025年5月15日后12个月内到期[281] - 截至2025年5月13日，公司已成功将280万美元的12个月期企业票据再融资为新的36个月期企业票据[285] 公司应收款项与成本节约情况 - 2025年第一季度公司收取应收票据0.2万美元和应收账款350万美元，预计通过裁员实现每年190万美元的成本节约[287] 公司现金流情况 - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为173.8万美元，2024年同期为152.7万美元；投资活动净现金使用量为10.7万美元，2024年同期为1605.2万美元；融资活动净现金流入为130.8万美元，2024年同期为527.3万美元[291] - 2025年第一季度公司经营活动净现金流使用量增加，主要因公司企业票据和短期贷款利息支付增加[293] - 2025年第一季度公司融资活动净现金流增加，主要因应付票据净收益增加270万美元；合并基金融资活动净现金流使用量增加，主要因非控股股东出资减少620万美元[295] 合并基金其他收入情况 - 2025年和2024年第一季度合并基金其他收入中的租金收入分别为10万美元和40万美元[316] - 2025年第一季度合并基金无利息收入，2024年第一季度为100万美元[317] 公司债务公允价值与账面价值情况 - 截至2025年3月31日，公司固定利率债务公允价值和账面价值分别为5810万美元和6260万美元[321] - 截至2025年3月31日，公司可变利率债务公允价值和账面价值均为1780万美元，利率变动100个基点将使年度利息费用增减20万美元[322] 公司收入来源与风险降低情况 - 公司大部分收入来自阿拉斯加、亚利桑那等州的房地产资产，通过资产类型、地理位置等多元化降低风险[323] 公司持续经营能力情况 - 公司认为管理层计划无法消除对公司持续经营能力的重大疑虑[288]