财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第一季度投资收入为5,965美元，较2024年同期的32,045美元大幅下降，主要由于应计利息减少[139] - 2025年第一季度净投资亏损为113,218美元，而2024年同期为盈利281万美元[142] - 2025年第一季度每股资产净值减少0.03美元，较2024年同期0.16美元的降幅有所收窄[147][148] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年第一季度运营费用为119,183美元，而2024年同期为负278万美元，差异主要来自管理费豁免[140][141] 投资组合表现 - 公司投资组合公允价值从2024年12月31日的110万美元下降至2025年3月31日的70万美元[135] - 投资组合中交易所交易/货币市场基金占比从2024年底的70.3%降至2025年3月的54.1%[137] - 2025年第一季度投资组合未实现贬值净变动为110,240美元，总未实现贬值达1.157亿美元[144] - 2025年3月投资组合中先进材料占比24.9%，医疗设备占比1.0%，设备租赁占比3.4%[137] 投资策略和资产配置 - 公司至少70%资产投资于美国私营或微型市值上市公司，单笔投资规模通常在100万至1000万美元之间[133] - 公司至少80%净资产投资于科技公司，其中50%以上收入需来自信息技术或清洁技术领域[133] - 截至2025年3月31日，公司部分资产以现金或现金等价物形式持有，收益率较低[167] - 现金储备用于后续投资以避免稀释，通常保留金额至少等于初始投资额[168] - 公司需每年将净实现收益几乎全部分配给股东，因此清算投资所得通常以现金形式暂存[169] 会计政策和收入确认 - 公司采用权责发生制确认利息或股息收入，但若对收取能力存疑则不计为应收款项[155] - 贷款发放费用、原始发行折扣和市场折扣被资本化，并按利息收入摊销[155] - 预付贷款或债务证券时，未摊销的贷款发放费用记为利息收入[155] 风险因素 - 对私有小型公司的投资估值存在不确定性，可能与实际市场价值存在显著差异[162] - 私有小型公司投资具有高风险性，可能因法律或合同限制影响流动性[166] - 投资组合公司的价值可能因内外部事件突然大幅波动[164] - 公司未因通货膨胀对报告期内的运营结果产生显著影响，但投资组合公司可能受其影响[158]