财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度基本每股亏损0.02美元，摊薄后每股亏损0.03美元；2024年分别为0.08美元和0.08美元[131] - 2025年第一季度营收1.975亿美元，较2024年同期减少160万美元，降幅0.8%；排除300万美元外汇不利影响后，营收为2.006亿美元，同比增长0.7%[163] - 2025年第一季度销售商品量达1.446亿升，2024年同期为1.324亿升；2025年第一季度产成品量达1.431亿升，2024年同期为1.410亿升[163] - 2025年第一季度餐饮服务渠道营收增长5.8%；零售、餐饮服务和其他渠道营收占比分别为63.5%、34.2%和2.3%，2024年同期分别为64.8%、32.1%和3.1%[164] - 2025年第一季度欧洲及国际、北美和大中华区营收占比分别为54.5%、30.3%和15.2%，2024年同期分别为55.5%、33.6%和10.9%[165] - 2025年第一季度商品销售成本降至1.352亿美元，较2024年同期减少1010万美元，降幅6.9%[168] - 2025年第一季度毛利润增至6230万美元，较2024年同期增加840万美元，增幅15.6%；毛利率增至31.6%，较2024年同期增加4.5个百分点[170] - 2025年第一季度研发费用降至440万美元，较2024年同期减少20万美元，降幅5.4%；占营收比重从2.3%降至2.2%[172] - 2025年第一季度，经营活动净现金使用量从2024年同期的3910万美元降至1360万美元，减少2550万美元[206] - 2025年第一季度，投资活动净现金流量从2024年同期的流入780万美元变为流出660万美元，减少1450万美元[207] - 2025年第一季度，融资活动净现金使用量从2024年同期的870万美元降至510万美元，减少370万美元[208] - 2025年第一季度，公司亏损1253.1万美元，EBITDA为 - 741万美元，调整后EBITDA为 - 373.1万美元；2024年同期亏损4584.4万美元，EBITDA为 - 1540万美元，调整后EBITDA为 - 1320.4万美元[214] - 2025年第一季度总营收1.9753亿美元，较2024年的1.9916亿美元下降0.8%[218] - 2025年第一季度欧洲及国际业务营收1.0767亿美元，较2024年的1.1041亿美元下降2.5%[218] - 2025年第一季度北美业务营收0.5989亿美元，较2024年的0.6697亿美元下降10.6%[218] - 2025年第一季度大中华区业务营收0.2998亿美元，较2024年的0.2178亿美元增长37.6%[218] - 2025年第一季度自由现金流流出2050万美元，2024年同期流出4530万美元，改善原因是经营活动净现金流减少[220] - 2025年第一季度调整后EBITDA为 - 373.1万美元，2024年同期为 - 1320.4万美元[222][223] - 2025年第一季度EBITDA为 - 741万美元，2024年同期为 - 1540万美元[222][223] - 2025年第一季度税前亏损918万美元，2024年同期为4579万美元[222][223] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，燕麦奶收入占公司总收入的92%，2024年为89%[149] - 公司主要通过销售燕麦奶和其他燕麦产品创收，业务分为欧洲及国际、北美和大中华三个板块，欧洲及国际是最大创收板块[148][149] 各地区表现 - 2025年第一季度欧洲及国际、北美和大中华区营收占比分别为54.5%、30.3%和15.2%，2024年同期分别为55.5%、33.6%和10.9%[165] - 2025年第一季度欧洲及国际业务营收1.0767亿美元，较2024年的1.1041亿美元下降2.5%[218] - 2025年第一季度北美业务营收0.5989亿美元，较2024年的0.6697亿美元下降10.6%[218] - 2025年第一季度大中华区业务营收0.2998亿美元，较2024年的0.2178亿美元增长37.6%[218] 管理层讨论和指引 - 公司预计随着业务扩展，商品销售成本绝对值会增加，但占收入的百分比会下降[152] - 预计2025年资本支出在3000万至3500万美元，主要用于生产设施投资[177] 其他没有覆盖的重要内容 - 若SEK/USD汇率变动10%，2025年第一季度税前损失影响为1170万美元[107] - 公司为1.3亿美元定期贷款设置利率上限为4.6%，期限3年，若可变利率上升300个基点，2025年第一季度税前损失影响为0美元；若下降300个基点，影响为60万美元[108] - 2024年末重组准备金为3306.1万美元，2025年3月末为2755.8万美元[109] - 2025年第一季度，组织重组现金流出290万美元，新加坡生产设施关闭现金流出240万美元[111] - 2023年公司发行3亿美元可转换高级PIK票据，利率9.25%，初始发行折扣3%[112][113] - 2025年3月23日，美国票据转换价格重置为27.20美元，瑞典票据重置为1.36美元，HH票据重置为28.20美元[117][118][121] - 2025年3月末应计费用总额为1.06358亿美元，2024年末为1.03719亿美元[125] - 2023年4月18日向关联方发行公允价值1.74亿美元可转换票据，截至2025年3月31日，未偿还票据公允价值为1.526亿美元[128] - 2025年第一季度因欧洲、国际和北美合作包装安排的产量调整，产生230万美元产量短缺费用[133] - 2023年第四季度，公司决定停止英国彼得伯勒和美国得克萨斯州达拉斯 - 沃思堡生产设施的建设，2024年完成相关退出活动[145] - 2024年，公司决定关闭新加坡生产设施，并停止中国第二个生产设施“Asia III”的建设[145] - 公司简化组织结构，调整全球固定成本，包括员工成本、专业服务成本等[144] - 公司业务受宏观经济环境影响，包括消费者支出、通胀压力、地缘政治紧张、关税、贸易战和外汇影响[146] - 公司毛利润和毛利率受益于轻资产供应链战略、制造运营绩效改善、固定生产成本利用和采购效率提高，以及产品销售组合优化[153] - 研发费用主要用于员工薪酬、第三方咨询费和产品试运行费用，旨在改进现有产品配方和工艺、开发新产品[154] - 销售、一般和行政费用包括员工薪酬、品牌推广、消费者促销、客户配送等费用，以及审计费和第三方咨询费[155] - 截至2025年3月31日，员工数量减少25人至1468人，全职顾问平均数量增加9人至84人[167] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为7440万美元，未动用银行信贷额度为2.114亿美元[179][180] - 2023年3月23日和4月18日，公司发行3亿美元本金的9.25%可转换优先实物支付票据，投资者支付总价2.91亿美元，原始发行折扣为3%[190][191] - 可转换票据年利率为9.25%，2028年9月14日到期，美国票据转换价格于2024年3月23日重置为1.81美元，2025年2月18日调整为36.20美元，2025年3月23日重置为27.20美元；瑞典票据转换价格于2025年3月23日重置为1.36美元[192][193] - 2023年5月9日，公司与Hillhouse达成协议出售3500万美元可转换优先实物支付票据，融资约3400万美元，原始发行折扣为3%，转换价格于2024年3月23日重置为1.89美元，2025年2月18日调整为37.80美元，2025年3月23日重置为28.20美元[196] - 2019年10月，公司获得欧洲投资基金担保的三年期贷款额度750万欧元（相当于800万美元），利率为EURIBOR + 2.75%，截至2025年3月31日，该贷款额度下有90万欧元（相当于100万美元）未偿还[200][203] - 2025年3月19日，公司子公司获得3000万人民币（相当于420万美元）的营运资金信贷额度，截至2025年3月31日，该额度下无已使用贷款金额[202] - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA、固定汇率收入作为非国际财务报告准则财务指标评估经营业绩，使用自由现金流作为非国际财务报告准则流动性指标[211] - 公司在报告期内无表外融资安排及与非合并实体或金融伙伴的关系[226] - 公司目前未卷入重大法律诉讼[232]