公司融资与债务情况 - 公司发行了2026年到期利率3.375%的票据、2028年到期利率7.75%的票据和2029年到期利率5.125%的可转换票据[56] - 截至2025年3月31日，公司在企业信贷安排、SPV信贷安排等项下未偿还债务本金总额分别为2.35亿美元、1.08亿美元、1.5亿美元、7190万美元和2.3亿美元，借款资产覆盖率为211%[73] 公司股息与分配政策 - 公司采用股息再投资计划，选择参与的登记股东股息将自动再投资于公司普通股[57] - 公司打算将大部分收入分配给股东，满足2022和2023年最低分配要求，计划满足2024年要求[61] - 公司分配股息时，若按规定部分以普通股支付，现金分配不少于总分配的20%[108] 公司监管与合规要求 - 公司选择受1940年法案监管为BDC，并选择被视为RIC以用于美国联邦所得税目的[58] - 公司需将投资按市值或公允价值报告，价值变动在综合运营报表中体现[59][60] - 公司资产覆盖率要求自2019年4月25日起从200%降至150%，董事会限制发行高级证券使资产覆盖率不低于166%[64][72] - 公司作为BDC，收购资产时至少70%的总资产价值需为合格资产[68] - 1940年法案假定若拥有至少25%的已发行有表决权证券，则对投资组合公司有“控制权”[69] - 公司一般不能以低于每股资产净值的价格发行和出售普通股，特殊情况需董事会和股东批准[75] - 发行所有已发行认股权证、期权和权利所产生的有表决权证券数量不得超过公司已发行有表决权证券的25%[77] - 公司需每年审查合规政策和程序的充分性和实施有效性，并指定首席合规官负责管理，首席合规官为Tabitha Geiger[80] - 2010年限制性股票奖励计划授予受限股票奖励的权利于2021年7月18日终止，2021年员工受限股票奖励计划于2021年7月28日生效，非员工董事受限股票奖励计划于2022年7月27日生效[81][82] - 公司若要符合受监管投资公司（RIC）资格，每年需向股东分配至少90%的“投资公司应税收入”[90] - 公司将对某些未分配收入缴纳4%的美国联邦消费税，除非及时分配至少等于（1）每个日历年98%的普通收入、（2）截至12月31日的日历年资本利得超过资本损失（经某些普通损失调整）的98.2%以及（3）以前年度某些未缴纳美国联邦所得税的未分配金额之和[92] - 为符合RIC资格，公司每个应税年度至少90%的总收入需来自股息、利息等特定来源[94] - 每个应税年度季度末，公司至少50%的资产价值需由现金等构成，且任何单一发行人的其他证券不得超过公司资产价值的5%或发行人已发行有表决权证券的10%[94] - 每个应税年度季度末，公司资产价值不超过25%可投资于特定证券[94] - 公司可将下一年1月支付且在当年10月、11月或12月宣布的分配视为在当年12月31日支付[93] - 公司可支付“溢出股息”以维持RIC资格并消除美国联邦所得税负债，若选择支付，可能需对部分或全部分配缴纳4%的美国联邦消费税[93][95] - 美国与未签订税收协定国家的预扣税率可能为35%或更高[102] - 公司授权借款和出售资产以满足分配要求，但受1940年法案和资产流动性等限制[103][104] - 若公司费用超过投资公司应税收入，会产生净营业亏损且不得结转，费用只能抵消应税收入，不能抵消净资本利得[105] - 公司SBIC子公司获许可发行SBA担保债券，每家最多可借1.75亿美元，共同控制下的SBIC未偿债券总额不超3.5亿美元[112] - 符合SBA规定的小企业需满足有形净资产不超2400万美元，近两个财年平均年税后净收入不超800万美元[114] - SBIC必须将25.0%的投资资本投向“较小企业”，即净资产不超600万美元，近两个财年平均年税后净收入不超200万美元的企业[114] - 未经SBA批准，SBIC向一家小企业及其关联方提供的融资或承诺金额不得超其监管资本的30.0%[116] - SBIC对小企业的控制期限最长为7年，经SBA书面批准可延长[117] - SBIC子公司受SBA监管，需维持最低财务比率，接受定期检查和独立审计[119] - 公司需遵守纳斯达克全球精选市场公司治理上市标准[120] - 公司需遵守《1934年证券交易法》和《萨班斯 - 奥克斯利法案》的报告和披露要求[121] 公司面临的市场与利率风险 - 公司面临市场风险，包括利率、商品价格、股票价格等变化带来的风险[373] - 公司面临利率风险，净投资收入依赖借贷和投资利率差[374] - 2025年第一季度美联储维持利率稳定，未来利率调整不确定[375] - 截至2025年3月31日，公司约97.3%的债务投资组合按浮动利率计息，99.1%有合同最低利率[376] - 公司企业信贷工具年利率为适用的调整后期限担保隔夜融资利率（SOFR）加2.15%，支付0.50% - 1.00%的未使用承诺费[376] - 特殊目的实体（SPV）信贷工具在2027年3月20日前年利率为三个月期限SOFR加2.50%，之后加2.85%，未使用承诺费不同阶段分别为0.10%和0.35%[376] - 假设利率基点变化，公司净投资收入会有相应增减，如利率降低200个基点，净投资收入减少25,009千美元，每股减少0.47美元[377] - 上述利率敏感性分析未考虑信贷市场、业务发展等因素，实际结果可能与分析有重大差异[378][379]