积压订单风险 - 公司积压订单的全部价值可能无法实现，导致收入低于预期，且积压订单存在无法转化为实际收入的风险[91] - 无法招聘合适人员或及时有效部署人员处理积压订单，可能影响公司收入增长，且积压订单金额会受多种因素影响而变化[92] - 美国政府预算流程延迟或无法提高债务上限，可能导致公司积压订单减少，对收入和经营结果产生重大不利影响[126] 安全与技术风险 - 公司开发、集成、维护或支持的系统可能遭遇安全漏洞，损害公司声誉，降低未来合同中标率[93] - 公司提供的服务和开发的技术可能使公司、客户和商业伙伴面临财务损失、身体伤害或声誉损害[94] - 公司设计和开发的技术可能存在错误、缺陷或安全漏洞，影响客户业务运营，对公司业务和经营业绩产生重大不利影响[95] - 公司内部系统或供应商系统故障可能扰乱业务，损害公司声誉，对业务和经营业绩产生重大不利影响[96] - 公司虽采取措施防范攻击，但无法保证未来不会发生安全事件，若发生可能对业务和经营业绩产生重大不利影响[97] - 公司或供应商的系统、服务等出现问题，可能导致公司失去收入、增加成本、声誉受损等[98][100] - 网络或其他安全威胁相关成本可能无法完全投保或获得赔偿，可能对公司业务造成严重损害[99] - 遵守数据隐私和网络安全法律法规可能需要大量投资，不遵守可能导致重大损失，对公司经营业绩产生重大不利影响[101] AI相关风险 - 公司使用AI面临潜在责任、监管、竞争和声誉等风险，且需大量投资AI技术资源和治理[104] - 美国新总统行政令撤销2023年10月AI行政命令，2024年3月欧盟颁布新AI法规，相关法规演变或增加合规成本[105] 人员相关风险 - 公司在吸引、培训和保留高技能合格员工方面面临竞争，且受政治社会活动、疫情等因素影响[107][108] - 员工利用率和成本结构管理影响公司盈利能力，员工未充分利用或过度利用都会产生不利影响[112] - 公司高级管理团队成员流失或未能培养新领导者，可能导致业务管理混乱[118] - 员工或分包商的不当行为可能导致公司面临罚款、处罚、失去合同资格和声誉损害[119] 市场与经济风险 - 全球通胀压力和关税增加提高服务成本，可能导致成本超支、利润减少，尤其对固定价格和多年期合同影响较大[115] - 经济状况恶化或信贷资本市场不稳定会影响客户项目资金投入，进而影响公司业务和财务状况[116][117] - 公司面临激烈竞争，可能导致业务流失、价格下降和员工离职，影响收入和利润[120][121] - 竞争对手可能通过收购、赢得大型合同等方式，转移公司销售、压低价格、挖走员工等，影响公司业务[125] 分包商相关风险 - 若分包商未履行合同义务，公司运营结果和未来增长前景可能受损，客户可能因分包商表现不佳而终止合同[123] - 作为分包商，公司对合同履行缺乏控制，声誉可能受损，且收款可能延迟，影响财务状况和经营成果[124] 保险与知识产权风险 - 公司保险可能不足以覆盖所有风险和潜在负债，可能需承担重大成本，影响经营结果、财务状况或流动性[128] - 若公司未能充分保护、维护或执行知识产权，可能限制竞争地位，影响业务和财务表现[129] - 第三方对公司知识产权侵权等指控可能导致重大成本，损害公司业务和经营结果[130] 业务拓展与交易风险 - 公司拓展新业务领域存在风险，可能因资源分散、投资无回报等影响经营结果[132] - 公司进行收购、投资等交易存在诸多风险，可能无法实现预期协同效应和效益，影响业务和经营结果[141] 法律法规风险 - 公司需遵守众多复杂法律法规，违规可能导致罚款、处罚、合同终止等后果[145] - 公司美国政府合同的执行和合规情况受定期审计、审查和调查，违规可能面临多种处罚[149] - 法律纠纷的不利判决或和解可能导致重大经济损失、禁令救济并损害公司声誉[152] - 公司受美国反海外腐败法等法律约束，违规可能面临重大民事和刑事处罚[157] - 公司业务涉及信息传输，可能面临数据隐私法律风险，不合规可能增加成本和面临处罚[157] - 公司受进出口管制法规和制裁法律约束，违规可能导致重大不利影响[157] - 美国政府修订组织利益冲突规则可能限制公司竞争新合同或任务订单的能力，对经营业绩产生不利影响[159] - 美国和外国政府的进出口管制要求、税收法规变化、关税或禁运等贸易限制以及客户数据主权要求可能影响公司业务[160] - 美国政府合同可能随时被终止，若失去的合同未被替换，公司经营业绩可能与预期有重大差异[164] - 美国政府削减联邦开支可能导致公司部分合同受到影响、减少或取消，影响公司收入和经营业绩[165] - 公司与政府客户合作面临政府审计和审查，若被认定内部控制存在重大缺陷，可能增加付款扣留，影响现金流[166] - 美国政府采购流程延迟、采用新的合同方法或规则可能影响公司获取新合同或重新竞争合同的能力，对经营业绩产生不利影响[169] - 由于美国小企业管理局预留计划，公司作为主承包商投标新采购项目的机会可能减少，作为分包商参与工作的比例最高限制为49%[170] 税务相关风险 - 自2023财年起，《减税与就业法案》要求将研发成本资本化用于税务目的，可在五到十五年内摊销，公司预计五年内摊销，该规定生效首年对现金税负债影响最大，后续逐年递减[162] - 2025财年，公司记录了与已申请或即将申请的研发税收抵免相关的额外不确定税收头寸，税务机关审计等因素导致的负债增加可能对经营业绩产生重大影响[163] 地缘政治风险 - 地缘政治事件可能对公司运营市场和经营成果产生不利影响[154] - 美国政府对俄罗斯实施了出口管制和制裁，可能对公司及其供应链、合作伙伴和客户产生不利影响[155] - 公司国际业务面临法律政策变化、政治不稳定等多种风险[156] 债务与财务风险 - 截至2025年3月31日，公司总负债约40亿美元，循环信贷额度为10亿美元，可用额度为9.99亿美元，已使用部分（主要是未结备用信用证和银行担保）约为100万美元[175][176] - 公司有7亿美元本金的3.875%高级票据将于2028年到期，5亿美元本金的4.000%高级票据将于2029年到期，6.5亿美元本金的5.950%高级票据将于2033年到期，6.5亿美元本金的5.950%高级票据将于2035年到期[176] - 高级信贷安排下的债务最多可增加5亿美元[176] - 公司面临因业务运营受审查、物理或转型风险、巨额债务、无法产生足够现金偿债、债务协议限制、可变利率债务的利率风险、评级变动、依赖子公司现金、财务结果波动、股息政策不确定、组织文件和法律规定等带来的风险[173][174][175][177][182][188][190][191][192][195] - 公司债务协议中的契约对公司运营和财务施加重大限制，包括限制产生额外债务、支付股息、进行售后回租交易等[184] - 公司高级信贷安排下的借款为可变利率，面临利率风险，利率上升会增加债务服务义务并减少净收入和现金流[188] - 基于2025年3月31日15亿美元的定期贷款额度，假设所有循环贷款全部提取，并考虑利率互换后，每季度利率变动一个基点，公司高级信贷安排下的预计年度利息费用将变动200万美元[189] - 假设利率提高25个基点，2024财年高级信贷安排下定期贷款的利息费用将增加约300万美元，2025财年将增加约200万美元[327] 现金与利息相关数据 - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，公司现金及现金等价物分别为8.85亿美元和5.54亿美元[328] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，利息收入占资产负债表月平均现金的比例分别约为3%和6%[328] - 假设市场利率降低25个基点，2024财年和2025财年现金及现金等价物的利息收入将分别减少约100万美元[328] 利率互换合约相关数据 - 截至2025年3月31日，公司有效的利率互换合约名义总额为5.5亿美元[329] - 截至2025年3月31日，利率提高25个基点，利率互换合约的公允价值将增加约200万美元；利率降低25个基点，其公允价值将减少约200万美元[329] Rabbi信托基金资产数据 - 截至2025年3月31日，Rabbi信托基金资产总计3500万美元[330] 商誉数据 - 截至2025年3月31日，公司商誉价值为24亿美元，未来可能因收购大幅增加[144] 预计索赔成本调整负债数据 - 截至2025年3月31日，公司因历史DCAA审计结果，确认了2.45亿美元的预计索赔成本调整负债[166] 股息政策风险 - 公司董事会有权决定未来股息的宣告、每股金额、记录日期和支付日期，无法保证未来会支付特别或定期股息[195] 业务运营审查与物理风险 - 公司业务受政府组织、客户、员工、投资者等利益相关者对气候变化、员工赋权和治理问题的审查增加影响，可能产生额外成本或面临新风险[173] - 公司运营所在地区面临与天气模式变化、自然灾害、流行病等相关的物理风险，可能扰乱业务运营并增加成本[174] 应收账款风险 - 公司应收账款收款延迟或无法收回，可能影响现金流、营运资金和业务运营[140]