财报基本信息 - 财报内容涵盖2025年3月31日止三个月和六个月以及2024年3月31日相关财务情况[1] - 财务数据基于公司财务报表，按国际财务报告准则编制，除特定计算外以千加元为单位[2] - 财报包含非国际财务报告准则指标，用于评估公司财务和运营表现，但计算方法可能与其他公司不同[4][5] - 财报包含前瞻性信息，涉及公司多个方面的预期，但存在不确定性和风险[9][10] - 影响前瞻性信息结果的因素众多，包括金融、网络安全、行业竞争等风险[12] - 公司不承诺更新前瞻性信息，除非法律要求[14] - 非国际财务报告准则指标计算无标准方法，公司方法可能与其他公司不同，使用时不应孤立看待[5] - 公司相关额外信息可在SEDAR+和EDGAR系统获取[7] - 财报中行业和市场信息来自第三方，虽认为可靠但数据存在不精确性[6] - 调整后毛利率、调整后毛利率百分比和调整后息税折旧及摊销前利润是评估指标[8] 收入和利润（同比环比） - 2025财年Q2净收入6.56万美元，较2024财年Q2的3.7628万美元增长74%，即2.7972万美元[37][39] - 2025财年Q2公允价值调整前毛利率为1.9787万美元，较2024财年Q2的1.1262万美元增长76%，即8525美元；百分比均为30% [37][42] - 2025财年Q2调整后EBITDA为4908美元，2024财年Q2为 - 1045美元，变化为5953美元[37] - 2025财年Q2调整后毛利率为2.1921万美元，较2024财年Q2的1.1609万美元增长89%，即1.0312万美元；百分比从31%提升至33% [37] - 2025财年Q2调整后毛利润为21,921美元，占净收入的33%，2024财年Q2为11,609美元，占比31%[43] - 2025财年Q2调整后EBITDA为4,908美元，2024财年Q2为 - 1,045美元，增加5,953美元[55] - 2025财年Q2净收入为42,456美元，2024财年Q2净亏损为27,075美元[55] - 2025年3月31日止六个月与2024年同期相比，毛收入增长49%至169,569美元，净收入增长46%至108,330美元[94] - 2025年3月31日止六个月公司总净收入为108,330美元，2024年同期为74,083美元[99] - 2025年3月31日止六个月公司毛利润为32,232美元，2024年同期为16,300美元[100] - 2025年3月31日止六个月净收入为19,499美元，每股普通股（基本）为0.161美元，而2024年同期净亏损为42,825美元，每股普通股（基本和摊薄）为0.497美元[117] - 2025财年第二季度娱乐用大麻净收入为56,658美元，医疗、国际、批发及其他收入为8,942美元，净收入为65,600美元，净收入为42,456美元，每股普通股基本净收益为0.329美元，摊薄净收益为0.318美元[118] - 2024财年第三季度净收入和毛利率增加，实现净收入；第四季度因联营公司投资减值损失4,773美元等因素录得净亏损；2025财年第一季度净亏损增加；第二季度录得净收入42,456美元[120] - 2023财年第三季度调整后EBITDA亏损290万美元；第四季度亏损190万美元；2024财年第一季度转正；第二季度亏损100万美元；第三季度增至350万美元；第四季度达590万美元；2025财年第一季度降至140万美元；第二季度增至490万美元[124][126] - 2023财年第三季度调整后EBITDA利润率为 - 9%；第四季度为 - 4%；2024财年第一季度未提及；第二季度为 - 3%；第三季度为8%；第四季度为13%；2025财年第一季度为3%；第二季度为7%[124] 成本和费用（同比环比） - 2025财年Q2销售成本4.5813万美元，较2024财年Q2的2.6366万美元增长74%，即1.9447万美元[37][41] - 2025财年Q2运营费用2.6001万美元，较2024财年Q2的2.4747万美元增长5%，即1254美元[37] - 2025财年Q2总运营费用为26,001美元，较2024财年Q2的24,747美元增加1,254美元，增幅5%[44] - 2025年3月31日止六个月销售和营销费用为13,327美元，占净收入12%，2024年同期为9,998美元，占比13%[108] - 2025年3月31日止六个月研发成本为5,031美元，2024年同期为7,073美元[109] - 2025年3月31日止六个月基于股份的薪酬费用为2,058美元，2024年同期为3,509美元[110] - 2025年3月31日止六个月投资收入（扣除融资成本）为1,004美元，2024年同期为1,172美元[114] - 2025年3月31日止六个月收购和交易成本为5,478美元，2024年同期为420美元[115] 各条业务线表现 - 2025财年Q2干花收获量21133千克，较2024财年Q2的20962千克增长1%，即171千克[37] - 2025财年Q2干花销售量19701千克，较2024财年Q2的16811千克增长17%，即2890千克[37][40] - 2025财年Q2 Moncton Campus 22%的收获来自种子[29] - 截至2025财年Q2末，SHRED过去十二个月零售销售额达2.25亿美元，Boxhot过去十二个月零售收入超1.5亿美元[35] - 2025财年Q2，Moncton园区收获干花21,133公斤，2024财年Q2为20,962公斤[61] - 预计2028年加拿大合法大麻销售额达53亿美元，2020 - 2024年出口额从800万美元增至约2.18亿美元[72] - 美国大麻饮料零售销售额已超10亿美元，预计2028年达40亿美元[73] - FAST gummies起效速度比传统产品快50%，峰值大麻素浓度接近两倍[74] - 截至2025年3月31日，公司在花卉类别中市场份额排名第3，在注入式预卷市场排名第2，在所有预卷市场排名第1，在哈希类别中市场份额排名第1[80][81] - 2025财年第二季度，公司在软糖类别中排名第3[81] - 公司在加拿大饮料类别中占据5.6%的市场份额，美国CPL饮料目前在10个州分销[84] - 2025年3月31日止六个月，休闲花卉平均销售价格从每克1.65美元增至1.72美元[97] - 2025年3月31日止六个月，所有花卉销售克数增加17%至36,961公斤[98] - 2025财年第二季度收获干花21,133千克，员工人数为1,150人[118] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025财年调整后毛利率平均约为35%，2026财年下半年目标为40%[75] - 2025财年和2026财年公司预计通过扩张计划使花卉年产量增加约13,000公斤[77] - 收购Motif预计在24个月内产生约1500万美元的年化协同效应[77] - 2025财年及以后国际扩张预计由1.246亿美元后续BAT投资支持，其中8300万美元有条件资金指定用于木星池投资基金，目前已部署约2300万美元[88] - 2024财年第一季度调整后EBITDA转正得益于调整后毛利率达31%及爱迪生乔尔特斯产品销售贡献[126] - 2024财年第二季度调整后EBITDA下降主要因销售和营销费用增加[126] - 2023财年第三季度调整后EBITDA下降是因国际销售减少、娱乐市场价格持续压缩、花卉产量低和SG&A成本高[125] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年2月，公司完成1.246亿美元后续BAT投资的第三期和最后一期，收益约4150万美元[56] - 2025年4月，公司以约620万美元收购CPL进入美加饮料市场，潜在付款总计达2400万美元[58] - 2024年4月2日公司完成单位发售，出售890.1万个单位，单价3.23美元，含行使包销商超额配售权出售的116.1万个单位[157] - 单位发售发行的认股权证衍生负债初始确认价值7798美元，2025年3月31日重估为2026美元，三个月和六个月公允价值变动分别减少2398美元和5746美元[160][161] - 2025年3月31日估计认股权证公允价值的输入参数：无风险利率2.57%，权证期限3.01年，普通股市场价格1.47美元，预期未来波动率79.60%，每份权证公允价值0.46美元[162] - 2021年3月10日和2024年1月23日公司分别向英美烟草发行1458.4098万股和1289.3175万股普通股，使英美烟草持股增至29.90%[163] - 增持权初始确认衍生负债2740美元，2025年3月31日重估为4796美元（2024年9月30日为6338美元），三个月和六个月公允价值变动分别减少20487美元和1542美元[167][168] - 2023年5月25日公司与Phylos签订有担保可转换贷款协议，承诺分两期提供475万美元，初始确认衍生负债1424美元[171] - 2023年11月和2024年7月分别支付275万美元和100万美元，分别注销衍生负债1385美元和752美元，2025年3月31日剩余承诺重估为64美元（2024年9月30日为368美元）[172] - 2024年8月公司完成后续英美烟草投资第二期，发行846.3435万股优先股，注销衍生负债4339美元，2024年9月30日第三期衍生负债为4771美元[175] - 2025年2月公司完成后续英美烟草投资第三期，发行533.0728万股优先股，注销衍生负债2165美元，三个月和六个月公允价值收益分别为6266美元和6937美元[176] - 2024年8月发行的优先股初始公允价值31594美元，2024年9月30日为31070美元；2025年2月第三期优先股初始公允价值15053美元[177][178] - 截至2025年3月31日，生物资产账面价值为1.3708亿美元，其中资本化成本6603万美元，公允价值调整7105万美元[181] - 预计2025年3月31日生物资产最终收获时可产出28,651千克大麻，2024年9月30日预计为28,889千克[182] - 2025年3月31日每克大麻平均售价（不含修剪）为1.63美元，较2024年9月30日的1.59美元有所上升，每克增减10%对公允价值的影响分别为1442万美元和1463万美元[184] - 2025年3月31日每株预计平均产量为169克，较2024年9月30日的187克有所下降，每增减10克对公允价值的影响分别为852万美元和781万美元[184] - 截至2025年3月31日和5月7日，普通股发行及流通数量分别为1.33835963亿股和1.33883932亿股[186] - 截至2025年3月31日，与卓越中心相关的受限资金余额为7260万美元，2024年9月30日为1.1028亿美元[195] - 2025年3月31日止三个月和六个月，卓越中心费用分别为1137万美元和2083万美元，2024年3月31日分别为1514万美元和4579万美元[196] - 2024年12月6日，公司以9000万美元收购Motif 100%已发行和流通股份，包括5000万美元现金和价值4000万美元的普通股[197] - 2025年3月31日止三个月和六个月，Motif贡献毛收入分别为42,762美元和50,754美元，净收入分别为1213美元和135美元[198] - 发行的1723.395万股普通股公允价值为3912.1万美元，基于2024年12月5日收盘时公司在多伦多证券交易所的股价2.27美元/股[199]