财务数据关键指标变化 - 2024年4月30日至2025年4月30日，健康储蓄账户（HSAs）数量增加0.8百万，增幅9%；消费存款账户（CDBs）数量增加0.3百万，增幅4%[98] - 2024年4月30日至2025年4月30日，HSA现金增加12亿美元，增幅8%；HSA投资增加28亿美元，增幅24%；总HSA资产增加40亿美元，增幅15%[99,100,101,102] - 截至2025年4月30日，客户持有资金为9.25亿美元，较2024年4月30日增加8%[104] - 2025年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.40208亿美元，较2024年同期的1.17435亿美元增加2277.3万美元，增幅19%[106,107] - 2025年第一季度净利润为5391.5万美元，较2024年同期的2881.3万美元增加2510.2万美元，增幅87%[107] - 2025年第一季度非公认会计准则（Non - GAAP）净利润为8581.4万美元，较2024年同期的7030.3万美元增加1551.1万美元，增幅22%[110,111] - 2025年第一季度GAAP摊薄后每股净利润为0.61美元，Non - GAAP摊薄后每股净利润为0.97美元；2024年同期分别为0.33美元和0.80美元[110] - 2025年4月30日止三个月总营收3.30844亿美元，较2024年同期增加4324.7万美元，增幅15%，其中服务、托管和交换收入分别增长1%、29%和14%[130][132][134][135] - 2025年4月30日止三个月总成本1.06533亿美元，较2024年同期增加607.4万美元，增幅6%，其中服务和托管成本分别增长7%和19%，交换成本下降14%[136][138][140] - 2025年4月30日止三个月成本占总营收比例降至32.2%，2024年同期为34.9%，因总营收增速（15%）远超总成本增速（6%）[141] - 2025年4月30日止三个月总运营费用1.41233亿美元，较2024年同期减少427.5万美元，降幅3%，其中销售和营销、技术和开发费用分别增长11%和10%，一般和行政、无形资产摊销、合并整合费用分别下降33%、6%和41%[142] - 服务收入增加160万美元（1%），主要因总账户数量和HSA投资增加，部分被每账户平均服务费降低抵消，预计将继续增加[130][131] - 托管收入增加3480万美元（29%），主要因HSA现金年化平均收益率从2.93%升至3.50%，日均余额增加19亿美元（12%），预计将因收益率和余额增加而继续增长[132][133] - 交换收入增加690万美元（14%），主要因总账户数量和每账户支付卡消费增加，预计将因总账户数量增加而继续增长[134] - 服务成本增加570万美元（7%），主要因支持总账户和会员互动成本增加及补偿欺诈会员成本增加，部分被技术投资效率抵消，预计年度将因技术投资而下降[136][137] - 托管成本增加170万美元（19%），主要因HSA现金日均余额增加19亿美元（12%）和会员留存利率从0.22%升至0.23%，预计年度将因余额、利率和合作伙伴费用增加而上升[138][139] - 交换成本减少130万美元（14%），主要因向单一卡处理器过渡的效率提升，部分被总账户数量增加抵消[140] - 2024年4月30日至2025年4月30日的三个月内，利息费用增加310万美元，增幅26%[152] - 2025年和2024年4月30日止三个月，所得税拨备分别为1700万美元和440万美元[156] - 截至2025年4月30日和1月31日，现金及现金等价物分别为2.879亿美元和2.959亿美元[159] - 2025年4月30日止三个月，公司使用5910万美元进行普通股回购[163] - 2025年和2024年4月30日止三个月，资本支出分别为1610万美元和1380万美元[164] - 2025年和2024年4月30日止三个月，经营活动提供的净现金分别为6473.8万美元和6542.9万美元[166] - 2025年和2024年4月30日止三个月，投资活动使用的净现金分别为1614.3万美元和2.6995亿美元[166] - 截至2025年4月30日和1月31日，HSA资产分别为313亿美元和321亿美元[177] - 截至2025年4月30日和1月31日，客户持有资金分别为9.25亿美元和8.96亿美元[179] 各条业务线表现 - 公司收入主要来自服务、托管和交换三个来源，服务收入来自合作伙伴、客户和会员支付的管理费，托管收入来自银行和保险公司合作伙伴持有的HSA现金，交换收入来自商家支付的费用[78] - 公司鼓励会员将更多HSA现金存入“增强利率”产品，该产品收益率更高，增加其占比会对托管收入产生积极影响[90] - 服务成本包括账户服务、客户和网络合作伙伴关系管理及报销索赔处理等相关成本[117] - 公司收入主要来源于服务收入、托管收入和交换收入[112] 管理层讨论和指引 - 公司正在投资对专有技术平台进行现代化改造，以支持新机会，增强安全性、隐私性和平台基础设施[93] - 公司通过技术支持的培训、职业发展和晋升机会投资人力资本，以吸引和留住客户[94] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年4月30日，公司管理990万个健康储蓄账户（HSAs），余额总计313亿美元，还管理720万个补充消费者导向福利账户（CDBs），总账户数达1710万个[74] - 公司在HSA市场的份额从2010年12月的4%增至2024年12月的21%，按账户数量是最大的HSA提供商，按HSA资产是第二大提供商[76] - 2025财年，公司以4.25亿美元收购BenefitWallet HSA投资组合，包括约61.6万个HSAs及27亿美元的HSA资产，用2.25亿美元循环信贷融资借款支付，其余用手头现金支付[79] - 自2019年以来，美国雇主赞助健康保险的平均家庭保费上涨24%，自2014年以来上涨52%，导致HSA合格健康计划和HSAs参与度增加[82] - 公司的直接竞争对手包括HSA托管人和其他CDB提供商，一些是银行和金融机构，部分竞争对手资源更丰富[95] - 联邦和州级法规对公司业务有重大影响，公司需快速应对法律和监管趋势并正确解读其影响[96] - 截至2025年4月30日，预计2026年剩余时间至2029年及以后各时间段HSA现金重新定价金额分别为17亿、40亿、22亿、15亿和70亿美元，对应平均年化收益率分别为2.4%、1.9%、4.0%、3.7%和4.4%[103] - 截至2025年4月30日，循环信贷安排下借款为4.619亿美元，利率5.92%；2024年4月30日，先前信贷协议下借款为3.369亿美元，利率6.67%[153]