财务数据关键指标变化 - 2025年公司收入为945,076千元人民币，较2024年的854,741千元人民币增长10.6%[4] - 2025年公司毛利为613,530千元人民币，较2024年的514,927千元人民币增长19.1%[4] - 2025年公司经调整毛利为625,377千元人民币，较2024年的546,898千元人民币增长14.3%[4] - 2025年公司年内亏损为147,406千元人民币，较2024年的3,208,587千元人民币减少95.4%[4] - 2025年公司经调整净亏损为29,101千元人民币，较2024年的105,366千元人民币减少72.4%[4] - 2025年公司经营活动产生现金净额为76,929千元人民币，较2024年的 - 82,469千元人民币增长193.3%[4] - 报告期内公司整体收入9.451亿元，同比增长10.6%，云端HCM解决方案收入7.218亿元，同比增长14.2%，占比76.4%，同比提升2.4个百分点[13] - 经调整净亏损率3.1%，同比改善9.2个百分点，运营净现金流7690万元，实现净现金流转正，经调整EBITDA达2890万元，订阅收入留存率保持在106%，Core HCM一体化ARR保持29%的增长态势[13] - 截至2025年3月31日止年度，源自客户合约的收入为945,076千元，2024年为854,741千元[31] - 截至2025年3月31日止年度，销售成本为331,546千元，2024年为339,814千元[31] - 截至2025年3月31日止年度，毛利为613,530千元，2024年为514,927千元[31] - 截至2025年3月31日止年度，经营亏损为146,468千元，2024年为389,722千元[31] - 截至2025年3月31日止年度，年内亏损为147,406千元，2024年为3,208,587千元[31] - 2025年公司拥有人应占亏损147,406千元，2024年为3,208,587千元[32] - 2025年基本及摊薄每股亏损0.20元，2024年为4.48元[32] - 2025年其他全面收入5,812千元，2024年为27,307千元[32] - 2025年全面亏损总额141,594千元，2024年为3,181,280千元[32] - 2025年员工成本为958,210千元，2024年为1,108,384千元，2025年较2024年有所下降[58] - 2025年折旧及摊销开支为53,662千元，2024年为58,562千元，2025年较2024年减少[60] - 2025年技术服务费为39,197千元，2024年为35,636千元，2025年较2024年增加[60] - 2025年专业服务费为43,830千元，2024年为23,928千元，2025年较2024年大幅增加[60] - 2025年财务收入净额为3,172千元，2024年为6,450千元，2025年较2024年减少[61] - 2025年所得税开支为4,110千元，2024年为14,474千元，2025年较2024年减少[62] - 2025年本公司拥有人应占年内亏损为147,406千元，2024年为3,208,587千元，2025年亏损大幅减少[68] - 2025年每股基本亏损为0.20元，2024年为4.48元，2025年亏损幅度降低[68] - 2025年和2024年3月31日，贸易应收款项净额分别为人民币2670.4万元和3116.1万元[73] - 2025年和2024年3月31日，其他应收款项及预付款项账面价值分别为人民币6584.1万元和3063.2万元[75] - 2025年和2024年3月31日，贸易应付款项分别为人民币482.3万元和256.4万元[75] - 2025年和2024年3月31日，其他应付款项及应计费用分别为人民币2.68753亿元和2.10079亿元[77] - 公司报告期总收入为人民币945.1百万元，同比增长10.6%，2024财年为人民币854.7百万元[88] - 云端HCM解决方案订阅收入由2024财年的人民币632.2百万元增加14.2%至报告期的人民币721.8百万元，订阅收入留存率达106%，ARR由人民币756.5百万元增至人民币908.3百万元[90] - Core HCM一体化解决方案ARR从2024年3月31日的人民币386.9百万元增长至2025年3月31日的人民币499.3百万元，增长率达29%，截至2025年3月31日，其ARR占比达59%，一体化客户总数累计近2300家，订阅收入留存率达114%[91] - 专业服务收入由2024财年的人民币222.5百万元增加0.3%至报告期的人民币223.3百万元[93] - 报告期销售成本为人民币331.5百万元，同比下降2.4%，经扣除以股份为基础的薪酬的销售成本为人民币320.9百万元，占收入比例由2024财年的36.0%下降至报告期的34.0%[94] - 整体毛利由2024财年的人民币514.9百万元增至报告期的人民币613.5百万元，毛利率由60.2%增加至64.9%，经调整毛利由人民币546.9百万元增加至人民币625.4百万元，经调整毛利率由64.0%增加至66.2%[97] - 云端HCM解决方案毛利由2024财年的人民币486.5百万元增加至报告期的人民币581.4百万元，毛利率由77.0%增加至80.5%，经调整毛利由人民币498.0百万元增加至人民币587.3百万元，调整毛利率由78.8%增加至81.4%[98] - 专业服务毛利由2024财年的人民币28.4百万元增加至报告期的人民币32.2百万元，毛利率由12.8%增加至14.4%，经调整毛利由人民币48.9百万元减少至人民币38.1百万元，经调整毛利率由22.0%减少至17.1%[98][99] - 报告期销售及营销开支为人民币397.1百万元，同比减少9.3%，经扣除以股份为基础的薪酬，开支为人民币365.7百万元，占收入比例由2024财年的40.3%下降至报告期的38.7%[100] - 报告期一般及行政开支为人民币164.2百万元，同比减少11.2%，经扣除以股份为基础的薪酬，开支为人民币127.5百万元，占收入比例由2024财年的13.0%增加至报告期的13.5%[101] - 报告期研发开支为2.876亿元（2024财年：3.509亿元），同比减少18.0%；扣除股份薪酬后为2.491亿元（2024财年：2.579亿元），占收入比例由30.2%降至26.4%[102] - 2024财年及报告期金融资产及合约资产减值亏损净额分别为380万元及510万元[103] - 2025年其他收入总计7355.8万元，较2024年的7065.2万元增长4.1%，其中增值税退税增长8.2%，政府补助减少0.8%，增值税进项税加计扣除减少100.0%，其他增长7.3%[107] - 2025年其他收益净额总计2043.1万元，较2024年的201万元增长916.5%，其中按公允价值计入损益的金融资产公允价值收益净额增长217.4%，出售物业等亏损176.3%，外汇亏损净额减少9.9%，其他减少78.8%[110] - 财务收入净额由2024财年的650万元减少至报告期的320万元，主要因银行存款利息收入减少400万元及租赁负债利息开支减少90万元[111] - 2024财年及报告期除所得税前亏损分别为31.941亿元及1.433亿元[114] - 报告期所得税开支为410万元，2024财年为1450万元[115] - 2024财年及报告期亏损分别为32.086亿元及1.474亿元[116] - 2025年毛利为613,530千元，较2024年的514,927千元增长19.1%[120] - 2025年计入销售成本的以股份为基础的付款为10,667千元，较2024年的31,971千元下降66.6%[120] - 2025年经调整毛利为625,377千元，较2024年的546,898千元增长14.3%[120] - 2025年年内亏损为147,406千元，较2024年的3,208,587千元下降95.4%[120] - 2025年经调整亏损净额为29,101千元，较2024年的105,366千元下降72.4%[120] - 2025年经调整EBITDA为28,918千元，较2024年的 - 30,311千元增长195.4%[120] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为478.9百万元，2024年同期为234.1百万元[122] - 截至2025年3月31日，公司资产负债比率为47.2%，2024年同期为39.4%[123] - 2025年3月31日，贸易应付款项为4823千人民币，其他应付款项及应计费用为30886千人民币，租赁负债为37748千人民币，总计73457千人民币[139] - 2024年3月31日，贸易应付款项为2564千人民币，其他应付款项及应计费用为13741千人民币，租赁负债为23246千人民币，总计39551千人民币[139] 各条业务线表现 - 2024年上半年公司HCM SaaS市场在中国占有率约为15%[7] - 2025财年公司7大AI助手迅速商业化落地[9] - 2025年上半年公司收购酷学院，强化eLearning市场布局[10] - 酷学院拥有数千家收费客户，在学习管理SaaS市场排名领先[10] - 截至2025年3月31日，Core HCM一体化ARR占比达59%，ARR较去年同期增长29%，累计客户数近2300家[14] - 北森帮助中国中药控股集团为1.7万名员工搭建人力资源数字化管控平台，英皇集团通过北森Core HCM实现集团公司人力数字化升级，流程效率提升50%[15] - 截至2025年3月31日，北森AI Family客户数超300家，ARR超600万元[16] - 截至2025年3月底，北森AI面试官累计签约客户数突破240家[17] - 2025财年公司率先完成「AI+招聘」战略布局，构建覆盖人才甄选全链路的3大AI产品[17] - 某世界500强高科技制造业龙头企业在校招中使用AI面试官，学生作答时间缩短83%，某龙头汽车企业引入北森AI面试官，候选人到面率提升至95.5%[18] - 公司并购酷学院，实现对大中小型企业市场的全面覆盖，赋能eLearning产品升级完善[11] - 某7000人医药客户使用北森AI陪练助手，超1000人医药代表通关销售技能，演练参与度提升300%[19] - AI做课助手使课程制作效率提升5倍，某物流客户原本5天的英文课程现仅需0.5天完成[20] - 超20多家企业线上应用AI员工助手，某国际智慧物流企业问答效率提升200%[20] - 截至2025年3月31日，北森学习云的ARR同比增长371%[21] - 2025财年北森学习云为全国连锁药店龙头企业5万员工构建数字化学习平台，新员工6周快速上岗，留存率达91%，领导力培养项目使高管胜任力提升31%，项目覆盖1.1万家门店[21] - 北森基于70%中国500强企业人才管理服务经验，打造干部与人才数字化解决方案[22] - 2025财年北森人才管理服务内容更多元化，实现业务服务创新[22] - 北森结合多年人才评价经验，在整体人才规划和人才队伍建设上进行整体设计[22] - 北森推出“思－知－练－行”的端到端人才培养体系设计[22] - 北森结合HCM SaaS平台优势和AI技术为客户提供综合咨询服务，包括流程优化轻咨询和定制化AI咨询[24] - 基于自研SenGPT人力大模型的「AI面试官」商业化落地，覆盖超240家客户[25] - PaaS生态新增集成厂商近20家，累计集成合作厂商近百家[26] - 截至2025年3月31日，近140家万人以上规模大型企业采用公司Core HCM解决方案和绩效产品[29] 各地区表现 - 2024年及2025年3月31日止年度所有收入均产生于中国[43] 管理层讨论和指引 - 2026财年公司业务战略将持续推进AI优先战略，推出贴合更多客户业务的AI Agents[28] - 2026财年公司业务战略将聚焦为大中型客户提供一体化、一站式产品及综合解决方案[28] - 2026财年公司业务战略将深耕行业，坚定走大客户战略，聚焦新能源、高科技制造和消费