收入和利润（同比环比） - 2025年3月31日止年度收入为9.451亿人民币，同比增长10.6%[14] - 2025年3月31日止年度净亏损为1.474亿人民币，同比改善95.4%[14] - 2025年3月31日止年度经调整亏损净额（非国际财务报告准则计量）为2910万人民币，同比改善72.4%[14] - 截至2025年3月31日止年度，公司收入为人民币945.1百万元，同比增长10.6%；净亏损为人民币147.4百万元，同比改善95.4%；经调整后净亏损为人民币29.1百万元，同比改善72.4%[20] - 报告期内公司整体收入9.451亿元，同比增长10.6%，云端HCM解决方案收入7.218亿元，同比增长14.2%，占总收入76.4%，同比提升2.4个百分点[58][60] - 经调整净亏损率3.1%，同比改善9.2个百分点，运营净现金流7690万元，实现转正，经调整EBITDA达2890万元，订阅收入留存率106%，Core HCM一体化ARR增长29%[58][60] - 报告期内公司总收入为人民币94510万元，同比增长10.6%，2024财年为人民币85470万元[96][98][99] - 云HCM解决方案收入从2024财年的人民币63220万元增至报告期的人民币72180万元，增长14.2%，订阅收入留存率达106%，ARR从2024年3月31日的人民币75650万元增至2025年3月31日的人民币90830万元[101][107] - Core HCM Integration的ARR从2024年3月31日的人民币38690万元增至2025年3月31日的人民币49930万元，增长29%，占总ARR的59%，累计客户数近2300个，订阅收入留存率为114%[102] - 专业服务收入从2024财年的人民币22250万元增至报告期的人民币22330万元，增长0.3%[105] - Core HCM一体化解决方案ARR从2024年3月31日的人民币386.9百万元增长至2025年3月31日的人民币499.3百万元，增长率达29%，截至2025年3月31日，其ARR占比达59%[108] - Core HCM一体化客户总数累计增加至近2300家，Core HCM一体化的订阅收入留存率达114%[108] - 专业服务收入由2024财年的人民币222.5百万元增加0.3%至报告期的人民币223.3百万元[111] - 2024财年和报告期除所得税前亏损分别为31.941亿元和1.433亿元[146][152] - 2024财年和报告期所得税开支分别为1450万元和410万元[147][153] - 2024财年和报告期年内亏损分别为32.086亿元和1.474亿元[148][154] - 2025年经调整毛利为人民币625,377千元，较2024年的人民币546,898千元增长14.3%；经调整亏损净额为人民币29,101千元，较2024年的人民币105,366千元减少72.4%；经调整EBITDA为人民币28,918千元，较2024年的人民币 - 30,311千元增长195.4%[158] - 2025年毛利为人民币613,530千元，较2024年的人民币514,927千元增长19.1%；年内亏损为人民币147,406千元，较2024年的人民币3,208,587千元减少95.4%[158] 成本和费用（同比环比） - 2025年3月31日止年度研发费用为2.876亿人民币，同比减少18.0%[17] - 截至2025年3月31日止年度，研发开支为人民币287.6百万元，同比减少18.0%[23] - 报告期内公司收入成本为人民币33150万元，同比下降2.4%，2024财年为人民币33980万元，排除股份支付后的收入成本占收入百分比从2024财年的36.0%降至报告期的34.0%[106] - 报告期销售成本为人民币331.5百万元，2024财年为人民币339.8百万元，同比下降2.4%，经扣除以股份为基础的薪酬的销售成本占收入比例由2024财年的36.0%降至报告期的34.0%[112] - 报告期销售及营销开支为人民币397.1百万元，2024财年为人民币437.8百万元，同比减少9.3%，经扣除以股份为基础的薪酬后占收入比例由40.3%降至38.7%[122] - 报告期一般及行政开支为人民币164.2百万元，2024财年为人民币184.9百万元，同比减少11.2%，经扣除以股份为基础的薪酬后占收入比例由13.0%增至13.5%[123] - 报告期研发开支为人民币287.6百万元，2024财年为人民币350.9百万元，同比减少18.0%，经扣除以股份为基础的薪酬后占收入比例由30.2%降至26.4%[124] - 报告期研发开支为2.876亿元（2024财年为3.509亿元），同比减少18.0%；扣除股份薪酬后为2.491亿元（2024财年为2.579亿元），占收入比例从2024财年的30.2%降至26.4%[128] - 财务收入净额由2024财年的650万元减少至报告期的320万元，主要因银行存款利息收入减少400万元及租赁负债利息开支减少90万元[141][143] - 计入销售成本的以股份为基础的付款2025年为人民币10,667千元，较2024年的人民币31,971千元减少66.6%；以股份为基础的付款2025年为人民币117,302千元，较2024年的人民币292,380千元减少59.9%[158] - 折旧及摊销费用2025年为人民币52,482千元，较2024年的人民币58,562千元减少10.4%；利息开支2025年为人民币1,250千元，较2024年的人民币2,019千元减少38.1%；所得税开支2025年为人民币4,287千元，较2024年的人民币14,474千元减少70.4%[158] 各条业务线表现 - 2025年3月31日止年度云基HCM解决方案订阅收入为7.218亿人民币，同比增长14.2%，占总收入76.4%[15] - 2025年3月31日止年度专业服务收入为2.233亿人民币，同比增长0.3%，占总收入23.6%[16] - 截至2025年3月31日止年度，云端HCM解决方案订阅收入为人民币721.8百万元，同比增加14.2%，占总收入的76.4%[21] - 截至2025年3月31日止年度，专业服务收入为人民币223.3百万元，同比增加0.3%，占总收入的23.6%[22] - 截至2025年3月31日，AI产品套件被超300家付费企业客户采用，产生年度经常性收入超人民币6百万元；AI Interviewer累计签约客户超240家，提高招聘效率近60倍，降低初始筛选成本90%；AI Leadership Coach Mr. Sen自2024年12月推出后，本财年为超20家知名企业提供服务[27][29] - 根据IDC 2024年上半年数据，公司连续九年保持中国HCM SaaS市场排名第一，市场占有率约15%；2024年Core HCM、招聘及绩效管理细分市场占有率均第一；Core HCM业务ARR同比增加29%，订阅收入留存率达114%，有近2300家客户[30][33] - 2025财年，近140家员工超10000名的客户采用公司Core HCM和绩效评估模块；公司完成PaaS平台升级，支持超百家中国企业海外扩张的全球人力资源管理需求[30][33] - 公司收购酷学院，使学习解决方案在IDC细分市场中市场占有率跃居行业第二[31][34] - 公司推出七个AI助理和超100个AI功能，形成行业领先的北森AI产品家族[52] - 2025财年公司七个AI助理快速商业化，众多客户通过AI Agent实现人力资源降本、业务提效和人才质量提升[52] - 公司是唯一一体化云端HCM解决方案供应商和构建统一开放PaaS基础设施的云端HCM解决方案服务提供者[47][50] - 公司云端HCM解决方案涵盖全雇佣周期主要使用场景，提供跨功能全面一体化解决方案[48][50] - 公司测评业务连续多年保持市场优势[48][50] - 2024年公司聚焦大客户市场，关注出海客户需求，提供相应产品和服务[45][46][49] - 2025年上半年公司收购酷学院，强化eLearning市场布局，加大AI Learning产品研发投入[53][55] - 2025财年公司帮助上百家企业实现全球化管理，覆盖多个国家或地区人力资源管理数字化全场景[56][59] - 公司推出7大AI助手和超100项AI特性，形成北森AI Family产品家族，2025财年7大AI助手迅速商业化落地[54] - 2025年上半年公司针对一线门店和生产工人推出蓝领 workforce express onboarding solutions，升级多项功能用于更精细的劳动力管理[61] - 公司升级复杂薪酬功能，使人才激励更科学，还推出自动计算延迟退休日期能力以响应国家政策[61] - 公司将People Analytics 4.0白皮书升级，覆盖超300个行业特定人力资源分析指标，以数据驱动决策提高效率[61] - 公司帮助中国中药控股集团搭建数字化管控平台，帮助英皇集团实现数字化升级，流程效率提升50%[62][64] - 截至2025年3月31日，北森AI Family客户数超300家，ARR超600万元，AI面试官签约客户超240家[66][68] - 某世界500强高科技制造企业校招用AI面试官，学生作答时间缩短83% [67][69] - 某龙头汽车企业2024年秋招引入AI面试官，候选人到面率达95.5% [67][69] - 某7000人药企用AI培训助手，超1000名医药代表掌握销售技能，培训参与率提升300% [70][75] - 某10万人员新能源企业部署AI领导力教练Mr. Sen，实现人才管理闭环[71] - AI课程助手使课程制作效率提升5倍，某物流企业英语课程开发时间从5天减至0.5天[72][75] - 超20家企业应用AI员工助手，某国际物流企业问答效率提升200% [73][75] - 2025年上半年公司完成酷学院收购，截至3月31日，eLearning Cloud的ARR同比增长371% [74][76] - 2025财年eLearning Cloud与连锁药店合作，为5万员工建平台，新员工6周上岗留存率91% [77][78] - 连锁药店领导力培养项目使高管胜任力提升31%，项目覆盖1.1万家门店[77][78] - 2025财年干部与人才数字化解决方案服务智慧能源、零售连锁等行业头部企业，公司有超20年人才管理经验且服务70%中国500强企业[79] - 基于自研SenGPT人类大模型的“AI Interviewer”商业化，覆盖超240个客户，在校园和蓝领招聘场景大规模应用[82] - 2025财年PaaS生态系统新增近20家集成商，与近100家集成商合作，iTalent应用兼容华为HarmonyOS NEXT[86] - 过去五年ARR复合年增长率为19.6%，Core HCM集成ARR复合年增长率为41.2%[87] - 过去五年模块交叉销售和Core HCM快速增长，订阅收入留存率维持在106%左右[87] - 基于PaaS的集成HCM SaaS能服务超10000名员工的客户，为留住大客户战略奠定基础[87] - 公司与Zhipu AI等AI供应商合作引入多个智能HCM SaaS解决方案[82] - 公司推出全球HCM SaaS解决方案，与Alibaba Cloud等合作支持企业全球化需求[82] - 公司与Hogan Assessments建立战略伙伴关系，推出全面、分层和领域专业化评估服务[86] - PaaS生态新增集成厂商近20家，累计近百家[88] - 近5年公司ARR年复合增长率为19.6%，Core HCM一体化ARR年复合增长率为41.2%[89] - 近5年公司订阅收入留存率保持在106%左右[89] - 截至2025年3月31日，近140家万人以上规模大型企业采用Core HCM解决方案和绩效产品[92][93] - 云HCM解决方案毛利由2024财年的人民币486.5百万元增加至报告期的人民币581.4百万元，毛利率由77.0%增至80.5%[117] - 专业服务毛利由2024财年的人民币28.4百万元增加至报告期的人民币32.2百万元，毛利率由12.8%增至14.4%[120] 管理层讨论和指引 - 2026财年，公司将AI Agents定位为未来三年核心战略重点，加大市场拓展，推动AI技术落地；成立关键账户部门，聚焦新能源、高科技制造和消费连锁零售三个关键领域；加强核心HCM解决方案差异化战略，提高客户ARR [35][36][37] - 2026财年公司成立大客户事业部，聚焦新能源、高科技制造和消费连锁零售三大领域[38] - 公司研发生态将深化六大核心模块和35种产品的协同融合[39] - 2026财年公司将继续推出新产品和功能，促进不同模块交叉销售[87] - 2026财年业务战略聚焦推进AI优先战略、提供一体化产品和解决方案、深耕行业走大客户战略[91] - 公司将AI融入HCM SaaS和人才管理软件一体化场景，构建AI与人才管理创新体系[91] - 公司聚焦为中大型客户提供一体化人力资源管理云套件产品[91] - 公司聚焦新能源等关键目标行业，提升HCM SaaS一体化产品集团化能力至6万人规模客户[91] - 2026财年将通过模块交叉销售深化Core HCM解决方案在万人以上规模大型客户中的渗透[92][93] - 2026财年公司客户成功体系将深入探索三方面，继续聚焦运营提效，通过“五看两盘点”提升服务效能，独立负责部分客户全面运营，构建基础