公司发展历程 - 公司成立于2000年7月，2003年11月在港交所GEM上市，股票代码8200[11] - 2005年公司在中国大陆收购分销业务，分销P&G、SK - II和Olay等产品[13] - 2015年3月公司开展证券投资新业务[17] - 2015年收购“IPRO”品牌[12] - 2016年5月公司开展放债服务新业务，提供数月至4年期有抵押和无抵押货款[18] - 2017年3月3日完成供股，所得款项净额约为3.52亿港元，2023年11月30日更改尚未动用所得款项净额的建议用途[136][137] 财务数据关键指标变化 - 2025年公司整体收入约为8.40025亿港元，较上一年的约10.92735亿港元下降23%[34] - 2025年毛利约为4959.7万港元，较去年同期的约1.04568亿港元减少约5497.1万港元[35] - 2025年一般及行政开支为7161.8万港元，较去年的约8122万港元减少约7.1%或960.2万港元[37] - 2025年销售及分销成本为3788.1万港元，较去年的约4285.3万港元减少约11.6%或497.2万港元[37] - 公司拥有人应占亏损从1429.7万港元增至5198.1万港元[38] - 2025年3月31日现金及银行结余约3.4408亿港元，2024年约3.90265亿港元；流动资金比率为7.87，2024年为8.03[60] - 年内亏损约4965.4万港元，去年亏损约1439.1万港元[60] - 一般及行政开支从约8122万港元降至约7161.8万港元，销售及分销开支从约4285.3万港元降至约3788.1万港元[60] - 2025年资产负债率为0.2%，2024年为0.1%，贷款总额为113.7万港元，2024年为100.9万港元，净资产约为6.89623亿港元，2024年约为7.56007亿港元[130][133] - 2025年3月31日负债约为8128.1万港元，2024年约为8734.9万港元，应付贸易款项及其他应付款项约为5608.8万港元，2024年约为6430.1万港元，合约负债约为956.7万港元，2024年约为1162.8万港元[130][133] - 2025年3月31日现金及银行结余约为3.4408亿港元，2024年3月31日约为3.90265亿港元[130][133] - 2025年流动资金比率为7.87，2024年为8.03[130][133] - 2025年3月31日集团净资产约为6.89623亿港元，2024年约为7.56007亿港元[142] - 2025年3月31日集团雇员有194名，2024年为213名[149] - 2025年集团员工成本总额约为5410.4万港元，2024年约为5661.7万港元[149] 各条业务线表现 - 化妆品及护肤品分销销售收入从约10.15567亿港元降至2025年的8.03747亿港元，健康、美容及相关产品销售收入从约684万港元降至2025年的262.6万港元，证券投资亏损约3438.3万港元[35] - 2025年提供美容及纤体服务收入从约5746.5万港元微增至6077万港元，放债利息收入从约809.4万港元微降至726.5万港元[36] - 2025年公司证券投资业务在香港股票市场及香港境外未上市股本基金投资录得亏损净额约3438.3万港元，去年为收益净额约476.9万港元[72][73] - 截至2025年3月31日，按公平值计入损益的金融资产约值7535万港元，2024年为1.02649亿港元[72][73] - 截至2025年3月31日，应收贷款项借款人有41名，2024年为39名[77][80] - 2025年公司放债业务录得收益约726.5万港元，2024年为809.4万港元[78][80] - 截至2025年3月31日，放债业务应收贷款及利息约为6756.9万港元，2024年为6964.4万港元[78][80] - 公司新推出产品“Collagen Elixir”市场营销成功[69][70] - 公司积极投资开发及引进产品丰富保健及美容产品组合[68][70] - 美容、纤体及水疗业务整体收益较去年增长6%[61][64] - 中国产品分销业务中，东方分销销售化妆及护肤产品业务收益约8.03747亿港元，较去年约10.15567亿港元下跌21%[66][67] 各地区表现 - 公司目前在香港有4间美容及纤体中心，品牌为“修身堂”和“星悦”[12] - 公司是P&G大中华区按中国平均销售额计三大经销商之一，华东区最大经销商[66][67] - 公司负责上海地区整体分销覆盖及8省市SK - II业务[66][67] 管理层讨论和指引 - 公司创立于2000年，至今已25年，未来将重新定位品牌并调整发展及投资策略[29,33] - 公司在回顾年度表现不及预期，对营商环境和经济持谨慎态度[123][125] - 公司将研发保健及美容产品和专业疗程，培训人才提升核心业务表现[123][125] - 公司会用充裕资金投资证券、放债和物业，挑选高回报投资[124][125] - 公司计划增加在社交媒体平台的推广力度，提升品牌知名度并扩大客户群[152][155] - 公司将增加对证券、放贷、物业等领域的投资，以获取额外回报和开拓新收入来源[153][155] - 公司将持续审查和调整业务策略以应对市场变化[185] - 公司将持续检讨及调整业务策略以应对市场变化[187] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年零售及服务行业消费者意欲持续疲弱，全球地缘政治紧张，公司经营环境充满不确定性[24] - 公司贷款组合利率受授出贷款期间宏观经济因素影响，利率范围为6% - 12%[84][87][88][89] - 信用状况良好且有还款财务能力的贷款申请人，公司提供的利率主要为8% - 12%[88][89] - 信用状况极佳且财务能力强大的贷款申请人，在市场利率极低时，公司提供6%的利率[88][89] - 公司进行贷款信用评估会开展了解客户身份等尽职调查工作[82][83][86] - 贷款条款综合考虑现行市场利率、申请人财务实力、抵押品和过往信用记录等因素[84][87] - 贷款申请人需满足信用状况良好和具备偿还贷款财务能力的基准[101][103] - 公司客户不限特定行业以避免集中风险[102][104] - 公司客户主要业务运营应在香港，需综合考虑多项财务指标[105] - 个人客户无特定年龄、职业和最低资产限额要求，考虑现金流等因素[108][109] - 一般贷款利率范围为8% - 12%，有额外疑虑时利率为14% - 16%[92][93][96] - 潜在风险低且申请人有能力偿债时，利率为24% - 30%[94][97] - 调查结果可能削弱申请人风险承受能力时，利率为36% - 48%[95][98] - 高风险借款人贷款期通常缩短至两到三个月，公司密切监控还款[99][100] - 文档将展示2025年3月31日和2024年3月31日按规模划分的未偿还贷款结余分布[110] - 截至2024年3月31日，应收贷款总额86,811千港元，亏损拨备18,391千港元，净额68,420千港元[112] - 截至2025年3月31日，应收贷款总额91,515千港元，亏损拨备26,655千港元，净额64,860千港元[111] - 2024年3月31日，少于或等于500万港元贷款，贷款数目39，年利率7 - 48%，总额67,287千港元，亏损拨备18,022千港元，净额49,265千港元[112] - 2024年3月31日，超过500万港元但少于或等于1000万港元贷款，贷款数目2，年利率10%，总额13,500千港元，亏损拨备239千港元，净额13,261千港元[112] - 2024年3月31日，超过1000万港元但少于或等于1500万港元贷款，总额6,024千港元，亏损拨备130千港元，净额5,894千港元[112] - 2025年3月31日，少于或等于500万港元贷款，贷款数目41，年利率7 - 48%，总额67,015千港元，亏损拨备26,130千港元，净额40,885千港元[111] - 2025年3月31日，超过500万港元但少于或等于1000万港元贷款，贷款数目3，年利率10 - 36%，总额24,500千港元，亏损拨备525千港元，净额23,975千港元[111] - 公司采用一般方法计量应收贷款预期信贷亏损的亏损拨备[113] - 公司为收回逾期贷款采取发催款函、致电要求还款等行动[114] - 评估应收贷款违约风险考虑抵押品比率、实际不足额等因素[115] - 相关客户1未偿还金额为2864千港元，年利率12%，截至2025年3月31日拨备金额2864千港元[119][121] - 相关客户2未偿还金额为2105千港元，年利率14%，截至2025年3月31日拨备金额1405千港元[119][121] - 相关客户3未偿还金额为1800千港元，年利率12%，截至2025年3月31日拨备金额1500千港元[119][122] - 相关客户4未偿还金额为395千港元，年利率10%，截至2025年3月31日拨备金额395千港元[119][122] - 相关客户1、4因被法院宣布破产导致应收贷款减值[121][122] - 相关客户2应收贷款减值后年末后陆续收到还款，结算进度改善[121] - 相关客户3因延期偿还贷款请求导致应收贷款减值，沟通后收到利息及部分本金[122] - 梅伟琛37岁，2014年12月加入集团，为执行董事和提名委员会成员，有丰富企业融资等经验[156][158] - 李锦晋37岁，有逾10年会计等工作经验，2024年11月15日起任天任集团独立非执行董事[157][159] - 曾芷诺37岁，2022年12月加入集团，为独立非执行董事和薪酬委员会主席，有逾10年审计等经验[161][165] - 刘伟梁45岁，2016年12月加入集团，为独立非执行董事和审核委员会主席，有超21年会计等经验[162][165] - 区兆伦先生49岁，2020年5月加入集团，有超26年信息技术和人工智能研发经验[167][170] - 关菲英博士41岁，2015年12月加入公司，有超19年美容纤体行业经验[169][171] - 董事会提呈截至2025年3月31日止年度企业管治报告[172][176] - 截至2025年3月31日，公司除无董事会主席未遵守守则条文C.2和C.2.7外，其余均符合企业管治守则[174][176] - 非执行董事任期须轮值告退及可膺选连任，每年股东大会三分之一董事轮值告退[178][181] - 独立非执行董事曾芷诺女士、刘伟梁先生和区兆伦先生出席2024年9月20日公司股东大会[179][182] - 管理层认为季度更新和定期即时更新足以让董事会履职，执行董事实时向非执行董事提供公司重大变动资讯[180][183] - 公司就董事证券交易采纳行为守则，截至2025年3月31日全体董事均遵守[184][186] - 截至2025年3月31日，董事会由五名董事组成，包括两名执行董事及三名独立非执行董事，独立非执行董事超半数[189][192] - 现任董事履历详情载于第35至37页「董事及高级管理人员履历」一节[190][193] - 回顾年度董事薪酬详情于综合财务报表附注7披露[191][193] - 董事会负责公司整体管理，包括重大事务决策及监督[194][197] - 董事会转委管理层的重大企业事务包括编制账目、执行策略等[194][197] - 报告日期公司有三名独立非执行董事，至少一名应具相关专业知识[196][199] - 公司已获各独立非执行董事独立性确认书，认为其均为独立人士[196][199] - 独立非执行董事若独立性有变化需尽快告知公司[200] - 董事会成员间无财务、业务、家庭等重大关系[200] - 物业收购原分配1.74亿港元，修订后为5800万港元，已动用2100万港元，剩余3700万港元，预计2027年12月31日前使用[138] - 偿还可换股票据项下定分配2000万港元，已动用2000万港元[138] - 发展放债业务原分配4000万港元，修订后为7800万港元，已动用7800万港元[138]