财务数据关键指标变化 - 2025年公司收入增加92%至8.81亿港元，2024年为4.58亿港元[28][30] - 2025年公司毛利增加247%至1.10亿港元，2024年为0.32亿港元[54] - 2025年公司毛利率提高至13%，2024年为7%[54] - 行政开支增加约5%至5300万港元，财务收入减少约75%至100万港元，本年度录得净利润1100万港元，2024年为净亏损2800万港元[56][59] - 本年度毛利增加247%至1.1亿港元，毛利率改善至13%，2024年为7%[57] - 2025年3月31日，公司流动比率为0.9倍，2024年为1.4倍；现金及银行结余总额为1.12亿港元，2024年为8600万港元；借款净额为1.35亿港元，2024年为1.54亿港元；净负债比率为28%，2024年为33%[60][64] - 本年度公司经营活动现金流入净额为7900万港元，2024年为现金流出净额3300万港元[61][65] - 2025年3月31日，公司净流动负债为4900万港元，2024年为净流动资产8000万港元[62][65] - 2025年3月31日，公司借款总额约为1.67亿港元，2024年为1.4亿港元；其中短期银行贷款为1.48亿港元，2024年为6200万港元；长期银行贷款即期部分为1100万港元，2024年为5700万港元[68][72] - 2025年3月31日，公司权益总额约为4.8亿港元，2024年为4.71亿港元[70][73] - 本年度公司投资5100万港元购置机械设备，2024年为1500万港元；2025年3月31日，资本承担为零[71][74] - 公司就应收贸易款项及保留金作出减值拨备约3000万港元[55][58] - 截至2025年3月31日止年度，集团法定审核工作核数师酬金为130万港元，2024年为150万港元；其中110万港元已付或应付给罗兵咸永道，2024年为120万港元，本年度无非审核服务费用支付给独立核数师[149][151] - 集团在2025年无慈善及其他捐赠，2024年捐赠额为2000港元[200] 各条业务线表现 - 启德公营房屋（2022年）项目合约金额约9.70亿港元，截至2025年3月31日完成90%，预计2026年第二季度完成，剩余合约金额0.98亿港元，本年度贡献约38%收入[31][33][36][40] - 启德公营房屋（2024年）项目合约金额约4.54亿港元，已完成，本年度贡献约38%收入[31][37][42] - 大屿山项目合约金额约8.46亿港元，截至2025年3月31日完成24%，预计2026年第二季度完成，剩余合约金额5.55亿港元，本年度贡献约20%收入[31][38][44] - 元朗南公营房屋项目合约金额约3.16亿港元，截至2025年3月31日完成2%，预计2025年第四季度完成，剩余合约金额3.08亿港元，本年度贡献少于1%收入[31][45][49] - 其他项目本年度贡献约4%收入[46][50] 各地区表现 无 管理层讨论和指引 - 过去一年香港建造业面临挑战，公司专注公营机构策略提升业务和资金流稳定性[13] - 行政长官推进多项发展计划，包括北部都会区等新发展计划[14] - 行政长官计划推进三条主要干道及三条策略铁路项目[15] - 政府建设的北部都会区占地约300平方公里，预计20年完成，容纳三分之一人口[16] - 到2032年将兴建约33万个公营房屋单位，政府已觅得350公顷土地满足未来10年约30.1万个单位需求[16] - 房委会每年更新公屋建设计划，医管局推进10年医院发展计划等项目[20] - 公司董事支持政府加快公共工程项目实施，希望政府扩大基建投资[21] - 公司在港成立超40年，董事会对建筑市场长期前景审慎乐观[22] - 公司作为基础领域可靠承包商，有望获得更多项目并参与地标项目[22] - 公司董事认为香港政府推进发展计划将为建造业带来机遇，公司预计下年度设备和员工使用率进一步改善[47][51] - 2017年3月公司收购金冠企业有限公司5%股权，因经济和房地产市场低迷，金冠认为现非讨论物业开发的适当时机[48][52] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司发布截至2025年3月31日止年度的年报[12] - 集团运营主要以港元进行，除采购用欧元及新加坡元支付外，无重大外币风险，未用金融工具对冲[82] - 集团按项目与供应商和分包商签合同，无长期合约，有预先认可名单并定期更新[85][87] - 集团强调按时按预算向客户交付优质工程，通过持续沟通发展客户关系[84][86] - 集团认为雇员是重要资产，为员工提供健康安全环境和工作保障，员工需接受健康安全培训[88][90] - 集团对机械及设备进行定期检修，年内项目无致命事故，事故率低于建筑行业平均水平[88][90] - 集团重视环保，获ISO 14001认证并更新证书，实施基于ISO 50001的能源管理系统[93] - 公司截至2025年3月31日止年度遵守香港联交所上市规则附录C1所载企业管治守则的所有守则条文[96][100] - 公司董事确认于截至2025年3月31日止年度遵守上市规则附录C3所载标准守则规定准则[97][101] - 董事会现包括7名成员，公司主席及行政总裁职位分别由刘振明先生及刘振国先生担任[104][107] - 独立非执行董事占董事会席位逾40%，且至少有一名具有会计或相关财务管理专业知识[105][107] - 执行董事及独立非执行董事委任任期不超过三年，公司规定每名董事至少每三年在股东大会退任一次，每届股东大会三分之一董事轮值退任并可重选[106][108] - 截至2025年3月31日止年度，董事会举行四次会议，约每季一次，全体董事出席并讨论业务发展等事项[109][110] - 公司获颁发ISO 14001环境管理体系认证并续证，实施ISO 50001能源管理体系[94] - 年内公司无因违反适用环境法律法规被政府机关起诉[94] - 董事会负责监督集团管理、业务、策略及财务表现，确保企业管治政策实施[99][102] - 管理层负责集团日常运营执行策略及实施风险管理和内部控制系统[99][102] - 截至2025年3月31日止年度，审核委员会举行2次会议，提名委员会举行1次会议，薪酬委员会举行1次会议，全体成员均出席[112,117,120,121,123] - 截至2025年3月31日，董事会由6名男性董事和1名女性董事组成，实现了董事会性别多元化[125] - 2025年3月31日，公司高级管理层有3名男性成员，员工男女比例为90% : 10%[126] - 公司目标是在董事会中保留至少一名女性董事，并在管理层团队中增加女性代表[122,123,126] - 审核委员会由3名独立非执行董事组成，负责聘用外聘核数师等事务[116,120] - 提名委员会由4名成员组成，负责每年检讨董事会架构等事务[121,123] - 薪酬委员会职责未提及具体内容，但举行了1次会议，全体成员出席[112] - 公司有董事会成员多元化政策，考虑性别、年龄等多方面因素[122,123] - 评估和选择董事候选人时，应考虑品格、资格等多方面标准[128] - 薪酬委员会由4名成员组成，年内举行1次会议[132][133][135] - 董事会负责维护风险管理及内部控制系统，通过审核委员会每年检讨成效[136][140] - 公司维持运营手册，规范运营周期的内部控制指引及程序[137][140] - 公司委任内部监控顾问对风险管理及内部控制系统进行年度审阅[139][141] - 基础工程业务需符合相关要求并通过定期审核，年内通过外部顾问审计[142] - 执行董事与高级管理层每月开会，审查业务和财务表现等情况[143] - 公司每月向董事会提交报告，更新集团最新财务表现、状况和前景[143] - 公司秘书陈晨光按上市规则第3.29条规定参加不少于15个小时相关专业培训[153][155] - 持有不少于公司10%已缴足股本的股东可要求董事会召开股东特别大会并提呈动议[157][160] - 股东如欲在股东大会提名人士出选董事，需将相关通知交公司秘书，通知须在大会日期前至少七天发出[158][160] - 审核委员会于2025年6月26日检讨集团风险管理及内部监控系统效率，董事会未发现重大欺诈或错误，认为系统足够且有效推行，无重大弱点[148][150] - 公司制定披露内幕消息政策，潜在内幕消息通过既定渠道传递，董事评估后按规定披露，公司也会自愿刊发公告增加透明度[147][150] - 董事负责编制真实公平反映集团状况的财务报表，需选取并贯彻采用合适会计政策，外聘核数师对集团综合财务报表的呈报责任载于年报第44至57页[152][154] - 公司建立股东沟通政策，强调与股东和市场定期沟通重要性，设有多种沟通渠道，年报股东大会等是主要沟通平台[162] - 公司回顾股东沟通政策实施情况，认为通过与股东持续对话、发布报告等有效实施该政策[163] - 公司截至2025年3月31日止年度宪制文件无任何修订[159][161] - 公司无预先厘定的派息比率，董事会宣派及派付股息时考虑财务状况等多因素[164][166] - 刘振明82岁，1990年起参与地基工程业务，负责集团整体战略规划等[167][171] - 刘振国73岁，70年代加入集团，1990年起参与地基工程业务，负责基础工程及附属服务项目管理[168][171] - 刘振家71岁，70年代加入集团，1990年起参与地基工程业务，负责机械及设备保养维修管理[169][171] - 刘沛珊51岁，1999年加入集团，负责集团财务等事务，持有相关学位及专业资格[170][172] - 朱德森77岁，2014年9月任独立非执行董事，从事建筑工作超50年[173][176] - 叶天赐62岁，2014年9月任独立非执行董事，为浩德控股有限公司主席[174][176] - 庞达财72岁，2023年7月任独立非执行董事，有超40年工程相关经验[179] - 胡桂强70岁，任基础部门副总经理，有超35年建筑行业经验[180] - 何定良69岁，任基础部门副总经理，自1981年毕业起有超35年建筑行业经验[181] - 公司董事提呈截至2025年3月31日止年度报告及集团经审核财务报表[189][195] - 公司主要业务为投资控股，集团主要从事地基工程及附属服务业务[190][196] - 公司附属公司主要业务载于综合财务报表附注12，集团业务分部资料载于附注5[190][196] - 集团本年度业务回顾及主要风险载于年报主席报告及管理层讨论与分析内[191][197] - 环境政策及与主要持份者关系载于年报管理层讨论与分析，详情在环境、社会及管治报告[192][197] - 企业文化及其实行情况资料可于环境、社会及管治报告查阅[192][197] - 集团截至2025年3月31日止年度业绩载于年报第58页综合全面收益表[193][198] - 董事不建议派发截至2025年3月31日止年度末期股息[193][198] - 集团过去五年已刊发业绩及资产负债概要载于年报第144页[194][199]