财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产为211,384美元，总负债为229,206美元，股东权益赤字为(17,822)美元[11][12] - 公司自2025年1月7日成立至2025年3月31日期间，净亏损为42,822美元，每股基本及摊薄净亏损为0.01美元[14] - 截至2025年3月31日，公司现金为2.5万美元，营运资金赤字为20.4206万美元[36] - 截至2025年3月31日，公司现金为25,000美元，递延发行成本为186,384美元[90] - 2025年1月7日（成立）至2025年3月31日期间，公司净亏损42,822美元，全部为一般及行政成本[90][104] 首次公开募股（IPO）与私募配售详情 - 公司于2025年5月27日完成首次公开募股，发行23,000,000个单位，每单位10.00美元，总募集资金为230,000,000美元[26] - 同时完成私募配售，向发起人和承销商出售660,000个私募单位，每单位10.00美元，募集资金6,600,000美元[26] - 公司于2025年5月27日完成首次公开募股，以每单位10美元的价格出售2300万个单位，总计筹集2.3亿美元[62] - 首次公开募股包括承销商全额行使超额配售权，涉及300万个单位[62] - 保荐人于2025年5月27日以每股10美元的价格购买了43万份私募配售单位，总价为430万美元[63] - 承销商使用部分承销折扣和佣金以每股10美元的价格购买了23万份私募配售单位，总价为230万美元[63] - 承销商于2025年5月27日全额行使超额配售权，以每股10美元的价格额外购买300万单位[77] - 公司于2025年5月27日完成首次公开募股，发行23,000,000个单位，每股价格10.00美元，包括承销商全额行使超额配售权3,000,000个单位，总募集资金230,000,000美元[95][106] - 与首次公开募股同时，公司以私募方式向发起人和承销商出售660,000个私募单位，每股价格10.00美元，总募集资金6,600,000美元[96][106] - 首次公开发行完成2300万个单位，发行价格为每股10.00美元，总募集资金为2.3亿美元[123] - 同时完成向发起人和承销商私募配售66万个单位，价格为每单位10.00美元，募集资金660万美元[124] 发行相关成本与费用 - 交易成本总计14,320,654美元，包括4,600,000美元现金承销费和9,200,000美元递延承销费[27] - 公司为首次公开募股产生的成本总计14,320,654美元，包括460万美元现金承销费、920万美元递延承销费以及520,654美元其他发行成本[107] - 承销商获得每单位0.20美元的现金承销折扣，总计460万美元，其中一半用于购买私募配售单位[78] - 承销商有权获得每单位0.40美元的递延承销折扣，总计920万美元，该款项在完成首次业务合并后从信托账户支付[79] - 承销商获得每单位0.20美元（总计460万美元）的承销折扣，其中一半（每单位0.10美元，总计230万美元）以现金支付，另一半用于购买私募配售单位[114] - 承销商有权获得递延费用，为首次公开发行中售出每单位0.40美元，总计最高可达920万美元，该费用支付取决于信托账户中赎回后剩余资金的百分比，且仅在完成业务合并时支付[114] - 公司支付了总计14，320，654美元的费用，包括460万美元现金承销费、920万美元递延承销费以及520，654美元的其他发行成本[125] 信托账户与资金使用 - 首次公开募股净收益中的230,000,000美元（每单位10.00美元）及部分私募收益存入信托账户，用于未来业务合并[29] - 信托账户资金将投资于期限185天或更短的美国国债或符合条件的货币市场基金[29] - 首次公开募股后，总计230,000,000美元被存入信托账户[107] - 来自首次公开发行和私募配售的总收入中，总计2.3亿美元被存入信托账户[125] 初始业务合并条款与条件 - 公司必须在首次公开募股完成后24个月内完成初始业务合并，否则将赎回公众股份[29][33] - 初始业务合并的目标企业总公允价值必须至少达到信托账户净余额的80%[28] - 公众股东有权在业务合并完成时，以每股约10.00美元的价格赎回其股份[32] - 若未能在规定时间内完成初始业务合并，公司赎回公众股份时，权利将失效且无价值[86] 融资与流动性安排 - 公司已通过发起人提供的最高30万美元无担保本票贷款满足流动性需求[36] - 公司可获得的营运资金贷款最高可达250万美元，并可转换为合并后实体的单位，价格为每单位10美元[38] - 截至2025年3月31日，公司没有任何营运资金贷款下的借款[38] - 公司认为在收到发起人应付款项后，有足够资金满足未来一年的营运资金需求[39] - 截至2025年3月31日，公司根据保荐人提供的本票已借款10.488万美元，该款项已于2025年5月29日偿还[71] 股权结构与相关交易 - 每个公开募股单位包含一股A类普通股和一项权利，该权利可在初始业务合并完成后获得十分之一股A类普通股[62] - 保荐人于2025年2月11日出资2.5万美元，以每股约0.003美元的价格获得766.59万创始人股[68] - 保荐人于2025年4月和5月以每股0.003美元的总对价向三位独立董事转让了总计9万股创始人股，总金额为270美元[69] - 转让给独立董事的9万股创始人股在授予日的公允价值总额为13.23万美元，即每股1.47美元[69] - 截至2025年3月31日，公司已发行并流通的B类普通股为766.59万股，其中最多有99.99万股曾面临没收风险，该风险因超额配售权被全额行使而解除[82] - 2025年4月和5月，发起人向三位独立董事转让总计90,000股创始人股份，每股对价0.003美元，总金额270美元；按授予日公允价值计算，该等股份总价值为132,300美元，即每股1.47美元，并确认为薪酬费用[94] - 每份权利在完成初始业务合并后可自动兑换为十分之一（1/10）股普通股[85] 公司治理与责任 - 发起人及关联方已同意，若第三方索赔导致信托账户资金低于每股10美元或清算时的实际每股金额（以较低者为准），其将承担赔偿责任[35] - 公司同意支付惯常的转让代理、权利代理和受托人费用，包括10,000美元的账户和信托设立费以及每月5,000美元的费用[97] 会计政策与内部控制 - 公司是新兴成长公司，选择不提前采用新的会计准则，这可能导致其财务报表与其他公司难以比较[45] - 截至2025年3月31日，公司没有需要披露的关键会计估计[115] - 公司管理层评估认为，截至2025年3月31日季度末，其披露控制和程序是有效的[118] - 在本季度报告中，公司的财务报告内部控制未发生重大变化[119] - 自最终招股说明书提交以来，公司披露的风险因素未发生重大变化[122]