财务数据关键指标变化 - 2025年5月31日止三个月，公司收入占比100%，成本占比93%，毛利占比7%，营业利润占比2.2%，净利润占比1.24%；2024年同期相应占比分别为100%、93.02%、6.98%、1.89%、1.03%[111] - 2025年5月31日止六个月，公司收入占比100%，成本占比93.06%，毛利占比6.94%，营业利润占比2.15%，净利润占比1.2%；2024年同期相应占比分别为100%、92.91%、7.09%、2.03%、1.13%[111] - 2025年3月和6月，公司综合收入分别为149.46亿美元和294.78亿美元，同比增长7.2%和5.6%，固定货币收入分别增长6.3%和6.2%[117] - 2025年3月和6月，公司毛利润分别为1.05亿美元和2.04亿美元，同比增长7.5%和3.3%，毛利率分别为7.00%和6.94%[126] - 2025年3月和6月，销售、一般和行政费用分别为7.18亿美元和14.10亿美元，同比增长6.8%和5.0%，调整后费用分别增长8.0%和5.6%[130] - 2025年3月和6月，收购、整合和重组成本分别为0.70亿美元和1.70亿美元，2024年同期为5.20亿美元[133] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，合并运营收入分别为32813.9万美元和26394.8万美元，增长24.3%；六个月分别为63259.8万美元和56652万美元，增长11.7%[137] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，利息费用和财务费用净额分别为8998.2万美元和7670.1万美元，增长17.3%；六个月分别为17786.2万美元和15259.2万美元，增长16.6%[151] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，应收账款贴现费用分别为1350万美元和1660万美元[152] - 2025年和2024年截至5月31日的六个月，应收账款贴现费用分别为2550万美元和3260万美元[153] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，利息费用和财务费用净额占收入的百分比分别为0.61%和0.55%；六个月分别为0.60%和0.55%[151] - 其他净支出在2025年5月31日结束的三个月为7.9万美元，较2024年的309.1万美元减少301.2万美元；六个月为177.5万美元，较2024年的597.5万美元减少420万美元，主要因套期保值成本降低[154][155] - 所得税拨备在2025年5月31日结束的三个月为5315.7万美元，较2024年的4055.1万美元增长31.1%；六个月为10050.3万美元，较2024年的9222万美元增长9.0%[156] - 2025年5月31日结束的三个月，GAAP净利润为1.84921亿美元，Non - GAAP净利润为2.50517亿美元；六个月GAAP净利润为3.52458亿美元，Non - GAAP净利润为4.87888亿美元[158] - 2025年5月31日结束的三个月，GAAP摊薄后每股收益为2.21美元，Non - GAAP摊薄后每股收益为2.99美元；六个月GAAP摊薄后每股收益为4.19美元，Non - GAAP摊薄后每股收益为5.79美元[158] - 2025年5月31日，应收账款周转天数为62天，存货周转天数为57天，应付账款周转天数为96天，现金转换周期为23天[159] - 2025年上半年经营活动净现金使用为1.748亿美元，2024年同期为提供2.7亿美元，主要因应收账款减少[164] - 2025年和2024年上半年投资活动净现金使用分别为7110万美元和1.008亿美元，主要因企业收购现金支出减少[165] - 2025年和2024年上半年融资活动净现金使用分别为1.266亿美元和1750万美元，主要因借款减少[166] - 2025年3月和6月，应收账款购买协议的折扣费用分别为1350万美元和2550万美元；2024年3月和6月分别为1660万美元和3260万美元[176] - 2025年3月和6月，公司分别回购了140万股、价值1.488亿美元和210万股、价值2.493亿美元的普通股；2024年3月和6月分别回购了230万股、价值2.542亿美元和420万股、价值4.534亿美元[177] 各条业务线表现 - 公司将多数业务分为端点解决方案和高级解决方案两大主要解决方案组合[105] - 公司业务特点是低毛利率和低营业利润率，产品关税等费用一般转嫁给客户[106] - 2025年3月，公司毛利润增加主要因端点解决方案和高级解决方案组合收入增长，毛利率相对稳定[127] - 2025年6月，公司毛利润增加因收入增长，但毛利率下降，主要受上一年战略技术利润率较高影响[128][129] 各地区表现 - 2025年3月和6月，美洲地区收入分别为90.09亿美元和173.99亿美元，同比增长5.3%和5.7%，固定货币收入分别增长5.7%和6.3%[117] - 2025年3月和6月，欧洲地区收入分别为48.90亿美元和100.28亿美元，同比增长10.5%和5.1%，固定货币收入分别增长7.3%和5.7%[117] - 2025年3月和6月，亚太地区收入分别为10.47亿美元和20.52亿美元，同比增长8.7%和6.9%，固定货币收入分别增长7.6%和7.4%[117] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，美洲地区运营收入分别为25264.6万美元和20928.4万美元，增长20.7%；六个月分别为44636.8万美元和36896.6万美元，增长21.0%[140] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，欧洲地区运营收入分别为3436万美元和5031.2万美元，下降46.4%；六个月分别为13620.4万美元和14268.5万美元，下降4.5%[143] - 2025年和2024年截至5月31日的三个月，APJ地区运营收入分别为2518.1万美元和2030.4万美元，增长24.0%；六个月分别为5002.6万美元和5486.9万美元，下降8.8%[148] 管理层讨论和指引 - 公司战略重点包括统一业务范围、拓展新客户、扩大潜在市场、多元化产品服务、加速服务业务发展[107] - 公司高度依赖IT产品终端市场需求、合作伙伴战略举措和商业模式，受多种因素影响[108] - 公司评估战略收购和资产剥离，以增强有机增长和优化业务[109] - 公司披露非GAAP财务信息，包括收购、整合和重组成本等[112] - 公司认为排除无形资产摊销等非GAAP调整项，有助于比较和分析业务表现[113] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司于2021年9月1日收购Tiger Parent (AP) Corporation全部流通普通股，现金对价16亿美元（扣除5亿美元股权出资后为11亿美元），并发行4400万股普通股，价值约56亿美元[110] - 2024年3月和6月，自愿离职计划（VSP）成本分别为290万美元和1010万美元，其中离职成本分别为200万美元和800万美元，重复劳动力成本分别为90万美元和210万美元[135] - 2024年3月和6月，与合并相关的收购和整合费用分别为3276.3万美元和6438.1万美元[136] - 2024年上半年完成合并相关的收购、整合和重组活动，2025年3月和6月无相关费用，未来也无预期[134] - 截至2025年5月31日和2024年11月30日，公司现金及现金等价物分别为7.671亿美元和11亿美元[168] - 公司在美国有应收账款证券化项目，最高可借15亿美元；有高级无抵押循环信贷额度35亿美元，可增加5亿美元；还有15亿美元定期贷款额度[170] - 截至2025年5月31日和2024年11月30日，公司未偿还借款总额分别约为41亿美元和39亿美元，其中高级票据均为24亿美元，定期贷款均约为13亿美元[175] - 截至2025年5月31日，公司根据应收账款购买协议出售给金融机构并由其持有的应收账款分别为10亿美元和12亿美元[176] - 2023年1月，董事会授权了一项为期三年、金额为10亿美元的股票回购计划；2024年3月，董事会又授权了一项20亿美元的新股票回购计划[177] - 截至2025年5月31日，公司有15亿美元可用于未来回购普通股[177] - 截至2025年5月31日，公司遵守所有重大财务契约[178] - 截至2025年5月31日的六个月内，公司关键会计政策和估计无重大变化[179] - 如需了解近期会计公告及其对合并财务报表的预期影响，可查看报告第一部分第1项的合并财务报表附注2[180] - 自2024年11月30日以来，公司市场风险无重大变化[181]