收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度公司净收入（不包括递延现金补偿计划按市值计价的损益）为164.15亿美元，2025年第一季度为178.88亿美元，2024年第二季度为150.73亿美元，2025年前两季度累计为343.03亿美元，2024年前两季度累计为300.22亿美元[3] - 2025年第二季度公司净利润适用于摩根士丹利的部分为35.39亿美元，较上季度下降18%，较去年同期增长15%；前两季度累计为78.54亿美元，较去年同期增长21%[5] - 2025年第二季度基本每股收益为2.15美元，较上季度下降18%，较去年同期增长16%；摊薄后每股收益为2.13美元，较上季度下降18%，较去年同期增长17%[6] - 2025年第二季度净收入167.92亿美元，第一季度177.39亿美元，2024年第二季度150.19亿美元；2025年第二季度调整后净收入164.15亿美元，第一季度178.88亿美元，2024年第二季度150.73亿美元[31] - 2Q25净收入为77.64亿美元，1Q25为73.27亿美元，2Q24为67.92亿美元，2Q25 YTD为150.91亿美元，2Q24 YTD为136.72亿美元[39] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度公司薪酬费用（不包括递延现金补偿计划）为68.19亿美元，2025年第一季度为75.23亿美元，2024年第二季度为64.05亿美元，2025年前两季度累计为143.42亿美元，2024年前两季度累计为128.52亿美元[4] - 2025年第二季度薪酬费用71.9亿美元，第一季度75.21亿美元，2024年第二季度64.6亿美元；2025年第二季度调整后薪酬费用68.19亿美元，第一季度75.23亿美元，2024年第二季度64.05亿美元[31] - 2025年3月裁员约占全球员工总数2%，产生1.44亿美元遣散费，其中机构证券业务7800万美元，财富管理业务5000万美元，投资管理业务1600万美元[33] - 2025年第二季度非利息总费用119.74亿美元，第一季度120.6亿美元，2024年第二季度108.69亿美元[33] - 非薪酬费用中，2025年第二季度经纪、清算和交易所费用11.88亿美元，信息处理和通信费用10.89亿美元，专业服务费用7.11亿美元等[33] - 2Q25薪酬费用为41.47亿美元，1Q25为39.99亿美元，2Q24为36.01亿美元，2Q25 YTD为81.46亿美元，2Q24 YTD为73.89亿美元[39] 各条业务线表现 - 2025年第二季度机构证券业务净收入为76.43亿美元，较上季度下降15%，较去年同期增长9%；财富管理业务净收入为77.64亿美元，较上季度增长6%，较去年同期增长14%；投资管理业务净收入为15.52亿美元，较上季度下降3%，较去年同期增长12%[5] - 机构证券业务2025年第二季度净收入为76.43亿美元，较第一季度的89.83亿美元下降15%，较2024年第二季度的69.82亿美元增长9%[11] - 财富管理业务2025年第二季度净收入（不含DCP）为74.7亿美元，较第一季度的74.58亿美元基本持平，较2024年第二季度的68.37亿美元增长9%[12] - 财富管理业务2025年6月30日总客户资产为6492亿美元，较3月31日的6015亿美元增长8%，较2024年6月30日的5690亿美元增长14%[15] - 机构证券业务咨询收入2025年第二季度为5.08亿美元，较第一季度的5.63亿美元下降10%，较2024年第二季度的5.92亿美元下降14%[11] - 财富管理业务资产管理费收入2025年第二季度为44.11亿美元，较第一季度的43.96亿美元基本持平，较2024年第二季度的39.89亿美元增长11%[14] - 机构证券业务股权收入2025年第二季度为5亿美元，较第一季度的3.19亿美元增长57%，较2024年第二季度的3.52亿美元增长42%[11] - 财富管理业务交易收入2025年第二季度为12.64亿美元，较第一季度的8.73亿美元增长45%，较2024年第二季度的7.82亿美元增长62%[14] - 截至2025年6月30日，资管及相关费用收入为14.34亿美元，较2024年同期增长7%；净收入为15.52亿美元，同比增长12%；摩根士丹利适用净收入为2.45亿美元，同比增长48%[17] - 截至2025年6月30日，股权资产净流出28亿美元，较上季度减少40%，较2024年同期减少70%；固收资产净流入68亿美元，较上季度增长127%；总资产管理规模为1713亿美元，较上季度增长4%，较2024年同期增长13%[19] - 截至2025年6月30日，机构证券业务贷款总额为984亿美元，较上季度增长2%，较2024年同期增长14%；贷款承诺为1654亿美元，同比增长17%；财富管理业务贷款总额为1689亿美元，较上季度增长4%，较2024年同期增长12%；贷款承诺为195亿美元，同比增长3%[21] - 2Q25财富管理平均有形普通股权益为1308.8亿美元，1Q25为1308.8亿美元，2Q24为1358.2亿美元，2Q25 YTD为1308.8亿美元，2Q24 YTD为1358.2亿美元[39] - 截至2025年6月30日、2025年3月31日和2024年6月30日，财富管理其他贷款中，非银行实体的非目的证券贷款均为20亿美元[40] - 2Q25财富管理经纪清扫存款为133亿美元，1Q25为136亿美元，2Q24为129亿美元；其他存款2Q25为250亿美元，1Q25为239亿美元，2Q24为214亿美元；总存款2Q25为383亿美元，1Q25为375亿美元，2Q24为343亿美元[41] - 2Q25投资管理平均有形普通股权益为955.7亿美元，1Q25为955.7亿美元，2Q24为967.6亿美元，2Q25 YTD为955.7亿美元，2Q24 YTD为967.6亿美元[42] - 截至2025年6月30日、2025年3月31日和2024年6月30日，投资管理贷款余额分别为2000万美元、2.55亿美元和4.81亿美元[43] 其他财务数据 - 2025年第二季度末普通股每股账面价值为61.59美元，有形普通股每股账面价值为47.25美元[6] - 2025年第二季度末公司总资产为13538.7亿美元，较上季度增长4%，较去年同期增长12%；贷款为2673.95亿美元，较上季度增长3%，较去年同期增长12%；存款为3893.77亿美元，较上季度增长2%，较去年同期增长12%[7] - 2025年第二季度末公司长期债务未偿余额为3201.27亿美元，较上季度增长8%，较去年同期增长19%；未来12个月到期的长期债务为237.84亿美元，较上季度增长4%，较去年同期增长27%[7] - 2025年第二季度公司平均流动性资源为3633.89亿美元，较上季度增长3%，较去年同期增长14%[7] - 2025年第二季度末公司普通股权益为984.34亿美元，较上季度增长1%，较去年同期增长7%；有形普通股权益为755.17亿美元，较上季度增长2%，较去年同期增长10%[7] - 公司2025年6月30日平均普通股权益为975亿美元，较3月31日的955亿美元增长2%，较2024年6月30日的906亿美元增长8%[9] - 公司2025年6月30日普通股一级资本为787亿美元，较3月31日的770亿美元增长2%，较2024年6月30日的718亿美元增长10%[9] - 公司2025年6月30日标准化方法下风险加权资产为5230亿美元，较3月31日的5026亿美元增长4%，较2024年6月30日的4721亿美元增长11%[9] - 截至2025年6月30日，公司综合贷款和贷款承诺为4522亿美元，较上季度增长3%，较2024年同期增长14%[21] - 截至2025年6月30日，持有待投资贷款的信贷损失拨备为12.71亿美元，拨备率为0.5%；贷款承诺的信贷损失拨备为7.9亿美元，拨备率为0.4%；综合贷款和贷款承诺的信贷损失拨备为20.61亿美元[23] - 截至2025年6月30日、3月31日和2024年6月30日，美国银行持有至到期投资证券分别为461亿美元、472亿美元和502亿美元[36] - 机构证券平均有形普通股权益调整额：2025年第二季度4.57亿美元，第一季度4.57亿美元，2024年第二季度4.82亿美元[37] - 2025年第二季度、第一季度和2024年第二季度、2025年上半年和2024年上半年，公司结果中FDIC特别评估分别为 - 300万美元、300万美元、800万美元、0美元和5000万美元[34] - 2025年第二季度、第一季度和2024年第二季度、2025年上半年和2024年上半年，机构证券业务FDIC特别评估分别为 - 100万美元、100万美元、300万美元、0美元和2100万美元[34] - 2025年第二季度、第一季度和2024年第二季度、2025年上半年和2024年上半年，财富管理业务FDIC特别评估分别为 - 200万美元、200万美元、500万美元、0美元和2900万美元[34] - 截至2025年6月30日，机构证券贷款信用损失准备期初余额为7.53亿美元，净冲销为 - 1900万美元，拨备为1.12亿美元，其他为1900万美元，期末余额为8.65亿美元；财富管理贷款信用损失准备期初余额为3.8亿美元，净冲销为0，拨备为2600万美元，其他为0，期末余额为4.06亿美元；总计期初余额为11.33亿美元，净冲销为 - 1900万美元，拨备为1.38亿美元，其他为1900万美元，期末余额为12.71亿美元[44] - 截至2025年6月30日，机构证券贷款承诺信用损失准备期初余额为7.02亿美元，净冲销为0，拨备为5600万美元，其他为1400万美元，期末余额为7.72亿美元；财富管理贷款承诺信用损失准备期初余额为1600万美元，净冲销为0，拨备为200万美元，其他为0，期末余额为1800万美元；总计期初余额为7.18亿美元，净冲销为0，拨备为5800万美元，其他为1400万美元，期末余额为7.9亿美元[44] - 截至2025年6月30日，机构证券贷款和贷款承诺信用损失准备期初余额为14.55亿美元，净冲销为 - 1900万美元，拨备为1.68亿美元，其他为3300万美元，期末余额为16.37亿美元；财富管理贷款和贷款承诺信用损失准备期初余额为3.96亿美元，净冲销为0，拨备为2800万美元，其他为0，期末余额为4.24亿美元；总计期初余额为18.51亿美元，净冲销为 - 1900万美元，拨备为1.96亿美元，其他为3300万美元，期末余额为20.61亿美元[44] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司使用美国公认会计原则编制财务报表，部分非美国公认会计原则财务指标有助于评估财务状况、经营成果和资本充足率，如有形普通股权益、平均有形普通股权益回报率等[25] - 有形普通股权益指普通股股东权益减去商誉和无形资产（扣除允许的抵押贷款服务权扣除额），基于此的相关比率如平均有形普通股权益回报率等为非美国公认会计原则财务指标[25] - 平均有形普通股权益回报率指摩根士丹利普通股股东适用的年化收益占平均有形普通股权益的百分比[25] - 每股有形账面价值指有形普通股权益除以流通在外的普通股股数[25] - 各业务板块的平均普通股权益回报率和平均有形普通股权益回报率分别指各板块摩根士丹利适用净收入减去分配给各板块的优先股股息，按年化计算后占各板块分配的平均普通股权益和平均有形普通股权益的百分比[25]