财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年Q2摊薄每股收益为1.95美元，2024年同期为1.54美元，同比增长26.6%；2025年上半年摊薄每股收益为3.67美元，2024年同期为2.92美元，同比增长25.7%[16] - 2025年Q2归属于公司的净利润为30.39亿美元，2024年同期为24.06亿美元；2025年上半年归属于公司的净利润为57.29亿美元，2024年同期为45.54亿美元[16] - 2025年Q2公司总净收入为101.4亿美元，2024年同期为94.68亿美元，同比增长7.1%；2025年上半年总净收入为194.41亿美元，2024年同期为182.61亿美元，同比增长6.5%[21][24] - 2025年Q2可燃烟草总净收入为59.79亿美元，2024年同期为58.58亿美元，同比增长2.1%；2025年上半年可燃烟草总净收入为113.86亿美元，2024年同期为112.65亿美元，同比增长1.1%[21][24] - 2025年Q2无烟产品总净收入为41.61亿美元，2024年同期为36.1亿美元，同比增长15.2%；2025年上半年无烟产品总净收入为80.55亿美元，2024年同期为69.96亿美元，同比增长15.1%[21][24] - 调整后2025年Q2摊薄每股收益为1.91美元，2024年同期为1.59美元，同比增长20.1%；2025年上半年调整后摊薄每股收益为3.6美元，2024年同期为3.1美元，同比增长16.1%[18] - 2025年第二季度，可燃烟草业务调整后毛利润为39.64亿美元，较2024年增长5.0%[28] - 2025年第二季度，无烟烟草业务调整后毛利润为29.02亿美元，较2024年增长22.7%[28] - 2025年上半年，可燃烟草业务调整后毛利润为74.83亿美元，较2024年增长3.6%[32] - 2025年上半年，无烟烟草业务调整后毛利润为56.49亿美元，较2024年增长24.8%[32] - 2025年第二季度，公司总运营收入为37.12亿美元，较2024年增长7.8%[35] - 2025年上半年，公司总运营收入为72.56亿美元，较2024年增长11.8%[35] - 2025年第二季度，调整后总运营收入为42.46亿美元，较2024年增长16.1%[39] - 2025年上半年，调整后总运营收入为80.36亿美元，较2024年增长14.5%[39] - 截至2025年6月30日的季度，公司报告的运营收入为37.12亿美元，较2024年的34.44亿美元增长7.8%，调整后运营收入为42.46亿美元，较2024年的36.56亿美元增长16.1%[42] - 截至2025年6月30日的半年，公司报告的运营收入为72.56亿美元，较2024年的64.89亿美元增长11.8%，调整后运营收入为80.36亿美元，较2024年的70.16亿美元增长14.5%[44] - 截至2025年6月30日的季度，净收入为1.014亿美元，较2024年的9468万美元增长7.1%；半年净收入为1.9441亿美元，较2024年的1.8261亿美元增长6.5%[53] - 2025年6月30日季度，毛利润为6861万美元，较2024年的6123万美元增长12.1%；半年毛利润为1.3122亿美元，较2024年的1.1721亿美元增长12.0%[53] - 2025年6月30日季度，净利润为3148万美元，较2024年的2528万美元增长24.5%；半年净利润为5985万美元，较2024年的4774万美元增长25.4%[53] - 2025年全年调整后EBITDA为166亿美元，较2024年的155.8亿美元有所增长[59] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2024年第三季度，公司因埃及销售税裁定记录4500万美元税前费用[9] - 2024年，公司出售Vectura记录1.99亿美元税前亏损，主要与第三季度1.98亿美元减值费用有关[9] - 2025年6月30日季度，销售成本为3279万美元，较2024年的3345万美元下降2.0%；半年销售成本为6319万美元，较2024年的6540万美元下降3.4%[53] 各条业务线表现 - 自2025年第一季度起，公司将“PMI Duty Free”业务更名为“PMI Global Travel Retail”，包含免税业务的细分市场更名为“EA, AU & PMI GTR”[4] - 2025年美国环球旅行零售地点的尼古丁袋销量记录在美洲细分市场，财务影响记录在“EA, AU & PMI GTR”细分市场，上一年度美国旅行零售销量无实际意义[4] 各地区表现 - 欧洲地区2025年Q2可燃烟草净收入为23.29亿美元，2024年同期为22.14亿美元，同比增长5.2%；2025年上半年为42.35亿美元，2024年同期为41.45亿美元，同比增长2.2%[21][24] - SSEA、CIS & MEA地区2025年Q2可燃烟草净收入为25.04亿美元，2024年同期为24.32亿美元，同比增长3.0%；2025年上半年为49.17亿美元，2024年同期为47.78亿美元，同比增长2.9%[21][24] - EA、AU & PMI GTR地区2025年Q2可燃烟草净收入为6亿美元，2024年同期为6.2亿美元，同比下降3.2%；2025年上半年为12.02亿美元，2024年同期为12.17亿美元，同比下降1.2%[21][24] - 美洲地区2025年Q2可燃烟草净收入为5.47亿美元，2024年同期为5.92亿美元，同比下降7.7%；2025年上半年为10.31亿美元，2024年同期为11.26亿美元，同比下降8.4%[21][24] - 2025年第二季度欧洲地区报告运营收入为16.68亿美元，较2024年的16.17亿美元增长3.2%，调整后运营收入为20亿美元，较2024年的16.72亿美元增长19.6%[42] - 2025年上半年欧洲地区报告运营收入为31.05亿美元，较2024年的30.28亿美元增长2.5%，调整后运营收入为34.8亿美元，较2024年的31.65亿美元增长10.0%[44] - 2025年第二季度SSEA、CIS和MEA地区报告运营收入为10亿美元，较2024年的8.91亿美元增长12.2%，调整后运营收入为10.04亿美元，较2024年的8.96亿美元增长12.1%[42] - 2025年上半年SSEA、CIS和MEA地区报告运营收入为19.2亿美元，较2024年的16.63亿美元增长15.5%，调整后运营收入为19.28亿美元，较2024年的16.73亿美元增长15.2%[44] - 2025年第二季度EA、AU和PMI GTR地区报告运营收入为8.53亿美元，较2024年的7.53亿美元增长13.3%，调整后运营收入为8.53亿美元，较2024年的7.53亿美元增长13.3%[42] - 2025年上半年EA、AU和PMI GTR地区报告运营收入为17.66亿美元，较2024年的15.16亿美元增长16.5%，调整后运营收入为17.67亿美元，较2024年的15.17亿美元增长16.5%[44] - 2025年第二季度美洲地区报告运营收入为1.91亿美元，较2024年的1.83亿美元增长4.4%，调整后运营收入为3.89亿美元，较2024年的3.35亿美元增长16.1%[42] - 2025年上半年美洲地区报告运营收入为4.65亿美元，较2024年的2.82亿美元增长64.9%，调整后运营收入为8.61亿美元，较2024年的6.61亿美元增长30.3%[44] 管理层讨论和指引 - 非GAAP指标不应孤立考虑或替代美国GAAP指标，相关指标需参考文档“Select Financial Information and Reconciliations of Non - GAAP Financial Measures”部分进行调节[9] - 公司对调整后净收入、调整后营业收入和利润率、调整后每股收益和调整后经营现金流的前瞻性预期，与相应GAAP指标的差异调节通常难以合理获取[6] 其他没有覆盖的重要内容 - 2022年第一季度起，特定地区的行业总量、公司市场销量和市场份额包含日本小雪茄类别[4] - 2024年12月31日出售Vectura Group Ltd.后，2025年1月更新细分市场报告，将持续的健康与医疗保健细分市场业绩纳入欧洲细分市场[4] - 自2019年3月22日公司加拿大子公司RBH脱表后，继续报告其销售品牌的销量和相应特许权使用费收入，但对公司不构成重大影响[6] - 2018年7月1日起，阿根廷按高通胀经济体处理；2022年4月1日起，土耳其按高通胀经济体处理；2024年10月1日起，埃及按高通胀经济体处理[9] - 2025年6月30日季度，经营活动提供的净现金为3412万美元，较2024年的4632万美元下降26.3%；半年经营活动提供的净现金为3062万美元，较2024年的4873万美元下降37.2%[61] - 2025年6月30日季度，不包括货币因素的经营活动提供的净现金为3434万美元，较2024年下降25.9%；半年不包括货币因素的经营活动提供的净现金为2993万美元，较2024年下降38.6%[61] - 截至2025年6月30日，公司总资产为685.06亿美元，较2024年12月31日的617.84亿美元有所增长；总负债为785.18亿美元，较2024年12月31日的716.54亿美元有所增长[57] - 2025年6月30日，短期借款为25.4亿美元，较2024年12月31日的1.37亿美元大幅增加；长期债务为424.31亿美元，较2024年12月31日的421.66亿美元略有增长[57] - 2025年净债务为473.24亿美元，较2024年的414.79亿美元有所增加；总债务与调整后EBITDA比率为3.10，净债务与调整后EBITDA比率为2.85[59] - 2025年总债务为514.62亿美元，较2024年的456.95亿美元有所增加[59]