财务指标定义与计算 - 公司计算运营资金（FFO）时，需在GAAP净利润基础上，剔除投资性房地产减值、处置折旧性经营物业的损益，并加回房地产相关折旧和摊销[7] - 调整后运营资金（Modified FFO）在FFO基础上，加回了低于市场价值的地租摊销的非现金调整[8] - 核心运营资金（Core FFO）在Modified FFO基础上，进一步剔除了债务提前清偿损失、收购费用、遣散费、IPO诉讼费用以及与接管物业相关的利息支出等非经常性项目[9] - 核心可供分配资金（Core FAD）在Core FFO基础上，加回了非房地产折旧摊销、递延融资成本摊销等，并扣除了直线法租金、经常性资本支出等[10] - 物业经营净收入（NOI）是一项非GAAP业绩指标，用于评估物业绩效，不受融资成本、折旧摊销及资产出售损益影响[11] - 物业现金NOI（Property Cash NOI）排除了观景台收入、直线法租金影响及直线法地租费用调整，更贴近投资组合产生的净现金流[11] - 公司计算税息折旧及摊销前利润（EBITDA）为净利润加回利息支出、所得税及折旧摊销[14] - 调整后EBITDA（Adjusted EBITDA）在EBITDA基础上，加回了减值损失和物业处置损益[14] - 净债务与调整后EBITDA比率为公司按比例享有的总债务减去现金及现金等价物除以过去十二个月调整后EBITDA[15] 同店分析范围与方法 - 截至2025年6月30日，同店物业组合不包括于2023年9月、2024年9月、2024年10月及2025年6月收购的North Sixth Street Collection，以及于2024年5月被接管并于2025年2月将产权转让给贷款方的First Stamford Place物业[13] - 同店（Same Store）分析涵盖公司在每个报告期初之前收购并持有至报告期末的物业，旨在提供有意义的期间NOI比较[12] 收入表现 - 2025年第二季度总营收为1.9125亿美元，环比2025年第一季度1.80066亿美元增长6.2%[26] - 2025年第二季度观测台收入为3389.9万美元，环比2025年第一季度2316.1万美元增长46.4%[26] - 2025年第二季度总租金收入为1.535亿美元，较2025年第一季度（1.545亿美元）环比下降0.6%，较2024年第二季度（1.525亿美元）同比增长0.7%[27] - 2025年第二季度基本租金收入为1.34亿美元，占租金收入总额的87.3%[27] - 2025年第二季度同店投资组合总收入为14.3776亿美元，略低于上一季度的14.3916亿美元[40] - 截至2025年6月30日的十二个月，观景台收入为1.347亿美元，NOI为9733.2万美元[75] 利润与核心资金指标 - 2025年第二季度归属于普通股股东的净收入为651.9万美元，环比2025年第一季度922万美元下降29.3%[26] - 2025年第二季度净收入为1138.5万美元，较2024年第二季度（2855.5万美元）同比下降60.1%[28] - 2025年第二季度核心运营资金为5921.3万美元，每股基本收益为0.22美元[28] - 2025年第二季度调整后税息折旧及摊销前利润为8479.1万美元[28][29] - 2025年第二季度核心可分配资金为1194.9万美元[28] - 2025年第二季度稀释后每股核心FFO为0.22美元，环比增长15.8%[31] - 2025年第二季度核心FFO派息比率为16%，核心FAD派息比率为82%[31] - 2025年第二季度净收入为1.1385亿美元，较2025年第一季度的1.5778亿美元下降27.8%[43] - 2025年上半年净收入为2.7163亿美元，较2024年同期的3.877亿美元下降30.0%[43] 成本与费用 - 2025年第二季度利息支出为2512.6万美元，环比2025年第一季度2693.8万美元下降6.7%[26] - 2025年第二季度房地产折旧及摊销费用为4692.1万美元[28] - 2025年第二季度利息支出为2512.6万美元[28] - 2025年第二季度第二代租户改善支出为3689万美元[28] - 2025年第二季度同店投资组合运营费用为7.4612亿美元，略低于上一季度的7.4891亿美元[40] - 2025年第二季度总租赁佣金和租户改善成本为每平方英尺118.57美元，较2025年第一季度的71.97美元增长64.8%[45] - 2025年第二季度零售租赁的总佣金和租户改善成本为每平方英尺116.47美元[46] - 截至2025年6月30日的三个月资本支出总额为6157.2万美元，其中第二代租户改善支出为3689万美元[73] 物业运营表现（NOI） - 2025年第二季度同店物业现金净营业收入为6,728万美元，环比增长2.6%，但较去年同期下降5.9%[31] - 2025年第二季度多户住宅现金净营业收入为517万美元，环比增长11.4%[31] - 2025年第二季度观景台净营业收入为2,408万美元，环比大幅增长60.1%，游客数量为62.9万人次，同比下降2.9%[31] - 2025年第二季度同店投资组合现金净营业收入（NOI）（不包括租约终止费）为6.728亿美元，较2024年同期的7.1507亿美元同比下降5.9%[40] - 2025年上半年同店投资组合现金NOI（不包括租约终止费）为13.2845亿美元，较2024年同期的13.8343亿美元同比下降4.0%[40] - 2025年第二季度同店曼哈顿办公室现金NOI（不包括租约终止费）为6.3589亿美元，较2024年同期的6.7165亿美元同比下降5.3%[40] - 2025年第二季度同店大纽约地区现金NOI（不包括租约终止费）为1393万美元，较2024年同期的1825万美元同比下降23.7%[40] - 2025年第二季度同店零售部分收入为4248万美元，较2024年同期的4264万美元基本持平[40] - 2025年第二季度同店现金净营业收入（Cash NOI）为6728万美元，较2024年同期的7150.7万美元下降5.9%[43] - 2025年上半年同店现金净营业收入（Cash NOI）为1.32845亿美元，较2024年同期的1.38343亿美元下降4.0%[43] - 2025年第二季度多户住宅部门现金净营业收入（Cash NOI）为517.3万美元，较2024年同期的453.3万美元增长14.1%[43] - 截至2025年6月30日的三个月，观景台NOI为2407.7万美元，扣除公司间租金费用后为341.1万美元[75] 租赁活动与租金 - 2025年第二季度公司确认租约终止费收入464万美元，全部来自曼哈顿办公室组合[40] - 2025年第二季度直线租金摊销对现金NOI产生负面影响，金额为3213万美元[40] - 2025年第二季度写字楼新签租约的起始现金租金为每平方英尺71.21美元，比之前上涨的租金63.50美元高出12.1%[45] - 2025年第二季度曼哈顿写字楼组合新签租约的起始现金租金为每平方英尺72.28美元，比之前上涨的租金高出14.5%[45] - 2025年第二季度总租赁面积为232,108平方英尺，平均租期为9.9年[45] - 零售投资组合在2025年第二季度签署了4份新租约，总面积为10,332平方英尺[46] - 2025年第二季度零售新租约的平均起始现金租金为每平方英尺268.92美元，比上一季度（193.00美元）增长39.3%[46] - 2025年第二季度零售新租约的现金租金比之前上涨后的租金低15.0%[46] - 2025年第二季度，整个投资组合的实际到期面积为79,269平方英尺[55] - 公司预测2025年下半年（7月至12月）投资组合到期面积为256,136平方英尺[55] - 2025年第二季度，已开始但处于免租期的租约年现金租金为2193.9万美元，新签未开始租约为2500.7万美元[73] - 新签及未开始的租约初始年现金租金为6964.7万美元，预计将在2029年为现金NOI贡献6798.1万美元[73] 投资组合构成与占用率 - 截至2025年6月30日，公司总可出租面积为8,626,395平方英尺，入住率为89.0%，已出租率为92.9%[31] - 公司同店投资组合包含曼哈顿九处办公物业中的475,744平方英尺零售空间[41] - 截至2025年6月30日，曼哈顿办公楼投资组合的加权平均年化租金为每平方英尺65.83美元[48] - 截至2025年6月30日，零售物业投资组合的加权平均年化租金为每平方英尺141.83美元[48] - 帝国大厦（The Empire State Building）是最大的办公资产，可出租面积为2,711,344平方英尺，入住率为92.2%[48] - 截至2025年6月30日，整体投资组合入住率为89.0%，租赁率为92.9%[48] - 截至2025年6月30日，曼哈顿写字楼组合的入住率为89.0%，低于2025年3月31日的89.3%[45] - 公司总可出租面积8,626,395平方英尺，年化租金总额为5.5577亿美元，平均每平方英尺租金为72.60美元[61] - 曼哈顿办公楼资产占总投资组合大部分，可出租面积7,562,514平方英尺（占87.7%），年化租金4.439亿美元（占79.9%），平均租金65.83美元/平方英尺[61] - 零售物业平均租金最高，为141.83美元/平方英尺，年化租金总额为9971万美元，占公司总年化租金的17.9%[63] - 大纽约都会区办公楼资产平均租金最低，为58.12美元/平方英尺，年化租金1215万美元，仅占总年化租金的2.2%[62] - 目前有空置面积642,124平方英尺（占投资组合7.4%），另有328,609平方英尺（占3.8%）已签约但尚未开始计租[61] 租约到期情况 - 2025年总到期租约涉及301,963平方英尺（占投资组合3.5%），年化租金1961万美元（占3.5%），平均租金64.94美元/平方英尺[61] - 2026年总到期租约涉及510,412平方英尺（占5.8%），年化租金3016万美元（占5.4%），平均租金59.09美元/平方英尺[61] - 2029年零售物业到期租金占其类别25.0%，涉及年化租金2489.7万美元，平均租金高达184.64美元/平方英尺[63] - 2031年到期租约平均租金显著高于平均水平，为112.79美元/平方英尺，尽管其面积仅占2.8%[61] 主要租户 - 前20大租户年化租金总额为2.0539亿美元，占公司办公室和零售投资组合总年化租金的比例为36.94%[68] - 前20大租户租赁的可出租面积为278.5891万平方英尺，占公司投资组合总可出租面积的比例为32.71%[68] - 最大租户LinkedIn在帝国大厦的年化租金为3101万美元，占投资组合年化租金的比例为5.58%[68] - 第二大租户Flagstar Bank在1400 Broadway的加权平均剩余租期为14.2年，年化租金为1960万美元，占比3.53%[68] 债务与资本结构 - 2025年6月30日现金及现金等价物为9464.3万美元，较2025年3月31日1.87823亿美元下降49.6%[21] - 2025年6月30日总负债为22.89502亿美元，较2025年3月31日23.28505亿美元下降1.7%[22] - 截至2025年6月30日，公司债务与总市值的比率为46.9%，净债务与总市值的比率为45.8%[31] - 债务与调整后EBITDA的比率为5.8倍，净债务与调整后EBITDA的比率为5.6倍[31] - 公司总债务为20.72478亿美元，加权平均利率为4.34%，加权平均到期年限为5.0年[81] - 固定利率债务占总债务的100%，金额为20.72478亿美元，加权平均利率为4.34%[81] - 抵押债务为7.02478亿美元，加权平均利率为3.64%[81] - 高级无担保票据为11亿美元，加权平均利率为4.76%[81] - 无担保循环信贷设施可用额度为6.2亿美元，截至2025年6月30日未提取[81] - 公司总杠杆率为32.7%，远低于契约要求的最高60%[81] - 公司有担保杠杆率为11.6%，低于契约要求的最高40%[81] - 2029年到期债务金额为3.2549亿美元，占债务总额的15.7%，该年到期债务的加权平均利率为5.72%[86] - 2030年到期债务金额为5.13111亿美元，占债务总额的24.8%，该年到期债务的加权平均利率为3.67%[86] 资产与负债 - 2025年6月30日商业房地产物业净值为25.62806亿美元，较2025年3月31日25.18498亿美元增长1.8%[21] 每股数据与市场表现 - 2025年第二季度基本每股收益为0.04美元，环比2025年第一季度0.06美元下降33.3%[26] - 2025年第二季度加权平均基本股份数为2.669亿股[28] - 2025年6月30日A类普通股股价为8.09美元，股息收益率为1.7%[31] - 截至2025年6月30日，总流通普通股及运营合伙单位数量为278,584个单位[31] 观景台运营 - 公司旗舰资产帝国大厦拥有标志性观景台，被誉为“世界最著名建筑”[16] - 2025年6月30日止三个月，观景台访客人数为62.9万人次，较上年同期下降2.9%[80] 其他承诺 - 公司土地租赁承诺总额为6599.2万美元，其中约5928.3万美元为2029年之后的长期承诺[89]