UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36106 EMPIRE STATE REALTY OP, L.P. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or org ...

Second Quarter 2025 | Table of Content | Page | | --- | --- | | Summary | | | Supplemental Definitions | 3 | | Company Profile | 5 | | Condensed Consolidated Balance Sheets | 6 | | Condensed Consolidated Statements of Operations | 7 | | FFO, Modified FFO, Core FFO, FAD and EBITDA | 8 | | Highlights | 9 | | Selected Property Data | | | Property Summary Net Operating Income | 10 | | Same Store Net Operating Income | 11 | | Leasing Activity | 12 | | Commercial Property Detail | 14 | | Portfolio Expirations and ...

Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) Delaware 45-4685158 111 West 33rd Street, 12th F ...

Exhibit 99.2 First Quarter 2025 | Table of Contents | Page | | --- | --- | | Summary | | | Supplemental Definitions | 4 | | Company Profile | 5 | | Condensed Consolidated Balance Sheets | 6 | | Condensed Consolidated Statements of Operations | 7 | | Highlights | 8 | | Selected Property Data | | | Property Summary Net Operating Income | 9 | | Same Store Net Operating Income ("NOI"), Initial Cash Rent Contributing to Cash NOI | 10 | | Leasing Activity | 11 | | Commercial Property Detail | 13 | | Portfolio Exp ...

债务与财务灵活性风险 - 债务限制公司财务、运营灵活性及分配，债务工具含财务契约影响业务运营[97] - 抵押和有担保债务增加房产损失风险，违约可能导致止赎[98] - 高房贷利率或房贷不可得，可能使公司融资或再融资困难，减少房产收购数量、净收入和现金分配[101] 外部资本依赖风险 - 公司发展依赖外部资本，其获取受经济、市场等条件影响[102] 地域集中风险 - 公司房产集中在纽约都会区，自然灾害和气候风险可能对业务产生不利影响[103] 保险不足风险 - 公司保险可能不足以覆盖所有损失，未保险或超保额损失可能导致重大成本和资产损失[104] 环境合规风险 - 公司可能需承担遵守环境法的重大成本，环境污染可能影响房产租赁和销售[105] 员工协议风险 - 截至2024年12月31日，公司429名员工（占员工总数64%）受集体谈判协议覆盖，无法续约可能导致罢工或停工[114] 财务报告内部控制风险 - 截至2024年12月31日，公司已整改2022 - 2023年财务报告内部控制的重大缺陷，否则可能影响股价[115] 法规罚款风险 - 公司预计在2024 - 2029年执行期内，旗下任何受覆盖建筑都无需支付纽约市第97号地方法规罚款[110] REIT资格风险 - 公司需至少90%的总收入来自合格来源收入，否则将被视为公司缴纳美国联邦所得税，可能导致ESRT失去REIT资格[126] - ESRT计划以满足REIT 90%分配要求的方式向证券持有人分配净收入，否则将产生大量实体税或失去REIT资格[133] 租金管制法规风险 - 纽约州已颁布并可能继续颁布或扩大租金管制和驱逐法规，这可能对公司运营和房产价值产生不利影响[124] 网络安全风险 - 公司依赖技术处理交易和管理业务，面临网络攻击风险，可能导致机密信息泄露、业务中断和法律诉讼等后果[122] 政府住房计划风险 - 公司拥有受益于政府住房计划的房产，若不遵守相关要求或计划到期未延期，可能导致经济处罚或福利损失[125] 税务处理风险 - 公司可能因无法匹配特定OP单位的转让方和受让方而采用的所得税会计处理方式受到美国国税局的挑战[136] 运营重组风险 - 若无法按IRS裁决将帝国大厦观景台出租给TRS或维持广播许可证，公司需重组运营，可能影响OP单位价值[137] 州和地方税风险 - 公司的州和地方税可能因税率变化、重新评估或税法变更而增加，对财务状况产生重大不利影响[138] 可持续发展目标风险 - 公司的可持续发展目标受租户合作意愿、纽约电网减排能力等因素影响，且相关标准不统一，可能导致目标或进展报告的重大修订[121] 应税收入风险 - 公司的应税收入可能超过GAAP确定的净收入，可能需动用现金储备、举债或清算资产以满足REIT要求并避免纳税[134] 股权结构 - 截至2024年12月31日，公司董事长兼首席执行官Anthony E. Malkin及其所在的Malkin集团有权对40,859,706股公司普通股进行投票，占公司已发行普通股投票权的约19.0%[144] - 截至2024年12月31日，QIA持有公司10.90%的完全稀释权益，占公司已发行A类普通股的17.97%，且QIA同意将其投票权限制在不超过总投票数的9.9%[145] 注册权协议 - 2016年8月，公司与QIA签订注册权协议，当前于2023年7月31日提交的注册声明登记了多达29,894,869股股票[154] 金融工具 - 截至2024年12月31日，公司有利率SOFR掉期和上限协议，总名义价值为6.64亿美元，到期日在2025年3月19日至2033年11月1日之间[277] - 截至2024年12月31日，“可变对固定”利率掉期被指定为现金流量套期，公允价值处于资产头寸，为1310万美元，包含在合并资产负债表的预付费用和其他资产中[277] 固定利率债务 - 截至2024年12月31日，23亿美元未偿还固定利率债务的加权平均利率为每年4.27%，到期日至2035年3月17日不等[278] 运营合伙单位与普通股交换 - 公司原投资者可按每50个运营合伙单位换1股公司B类普通股和49个运营合伙单位的比例进行交换，每股B类普通股附带49个运营合伙单位时，持有者有权就A类普通股股东有权投票的所有事项投50票[143] 控制权变更限制 - 公司治理文件中的某些条款可能会延迟或阻止公司或ESRT的控制权变更或要约收购，如合伙协议中的赎回权、转让限制等[149] - ESRT章程中的某些条款可能会延迟或阻止ESRT的控制权变更，如所有权限制一般将所有权限制在已发行ESRT资本股票价值或数量的9.8%以内[150] 利率风险 - 公司未来的收入、现金流和金融工具公允价值取决于市场利率，主要在无担保循环信贷安排和债务再融资方面面临利率变化风险[275] 未偿债务公允价值 - 截至2024年12月31日，公司未偿债务的公允价值约为21亿美元[279] - 截至2024年12月31日，公司未偿债务的公允价值较账面价值约少1.534亿美元[279]

财报基本信息 - 文档内容为公司2024年第四季度财报相关，包含目录、前瞻性声明及各项财务指标定义[2][3][4] 前瞻性声明风险 - 前瞻性声明受诸多风险和不确定性影响，实际结果可能与声明有重大差异[4][5][6] - 公司不保证前瞻性声明中交易和事件会按描述发生，且无义务公开更新或修订声明[7] 财务指标定义 - 公司计算资金运营现金流（FFO）依据全美房地产投资信托协会白皮书，该指标是公认非GAAP财务指标，但有局限性[8] - 调整后资金运营现金流（Modified FFO）在传统FFO基础上加回低于市场的地面租赁摊销[9] - 核心资金运营现金流（Core FFO）在Modified FFO基础上加回债务提前清偿损失等非经常性项目[10] - 核心可分配资金（Core FAD）在Core FFO基础上进行多项加减调整，用于补充披露公司支付股息能力[11] - 净运营收入（NOI）是用于评估和比较公司物业表现的非GAAP财务指标，有局限性[12][13] - 公司还会呈现物业现金NOI及排除租赁终止费的物业现金NOI，用于补充披露[13] 同店定义 - 同店指在各报告期均被公司持有的物业，截至2024年12月31日，部分物业被排除在同店之外[14] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度末公司总资产为45.10287亿美元，较2023年末的42.19333亿美元增长6.89%[25] - 2024年第四季度末公司总负债为27.28325亿美元，较2023年末的24.88288亿美元增长9.65%[25] - 2024年第四季度末公司总权益为17.81962亿美元，较2023年末的17.31045亿美元增长2.94%[25] - 2024年第四季度末商业房地产物业成本为37.86653亿美元，较2023年末的36.55192亿美元增长3.6%[25] - 2024年第四季度末现金及现金等价物为3.85465亿美元，较2023年末的3.4662亿美元增长11.2%[25] - 2024年第四季度末受限现金为4383.7万美元，较2023年末的6033.6万美元下降27.34%[25] - 2024年第四季度末租户及其他应收款为3142.7万美元，较2023年末的3983.6万美元下降21.11%[25] - 2024年第四季度末递延租金应收款为2.47754亿美元，较2023年末的2.55628亿美元下降3.08%[25] - 2024年第四季度末应付抵押票据净额为6.92176亿美元，较2023年末的8.77388亿美元下降21.11%[25] - 2024年第四季度末高级无担保票据净额为11.97061亿美元，较2023年末的9.73872亿美元增长22.92%[25] 公司季度综合财务数据 - 2024年第四季度总营收为197,602美元，总运营费用为154,662美元，总运营收入为42,940美元[29] - 2024年第四季度净收入为18,793美元，归属于普通股股东的净收入为11,168美元[29] - 2024年第四季度基本和摊薄后每股收益为0.07美元，股息每股为0.035美元[29] 各业务线物业数据 - 2024年第四季度末办公和零售物业可出租总面积为8,616,284平方英尺，出租率为93.5%，入住率为88.6%[33] - 2024年第四季度同店物业现金净运营收入（NOI）为68,351美元[33] - 2024年第四季度多户住宅现金NOI为4,168美元，单元总数为732个，入住率为98.5%[33] - 2024年第四季度天文台NOI为28,545美元，访客数量为718,000人，同比增长1.0%[33] - 2024年第四季度末债务与总市值比率为44.0%，净债务与总市值比率为39.5%[33] - 2024年第四季度摊薄后核心FFO每股为0.24美元，摊薄加权平均股数为270,251股[33] - 2024年第四季度末A类普通股价格为10.32美元，股息收益率为1.4%[33] 同店组合业务数据 - 2024年第四季度同店组合收入为146,969千美元，运营费用为76,317千美元，同店物业NOI为70,652千美元[41] - 2024年第四季度同店组合总同店物业现金NOI（不包括租赁终止费）为68,351千美元，较上年同期变化-2.9%[41] - 2024年第四季度同店曼哈顿办公室收入为139,380千美元，运营费用为73,062千美元，同店物业NOI为66,318千美元[41] - 2024年第四季度同店曼哈顿办公室总同店物业现金NOI（不包括租赁终止费）为64,110千美元[41] - 2024年第四季度同店大纽约都会区办公室收入为3,213千美元，运营费用为1,572千美元，同店物业NOI为1,641千美元[41] - 2024年第四季度同店大纽约都会区办公室总同店物业现金NOI为1,769千美元[41] - 2024年第四季度同店零售收入为4,376千美元，运营费用为1,683千美元，同店物业NOI为2,693千美元[41] - 2024年第四季度同店零售总同店物业现金NOI为2,472千美元[41] 物业租赁相关数据 - 公司九处曼哈顿办公物业包含475,744平方英尺的可出租零售空间[42] 业务数据同比变化 - 2024年第四季度净收入为18,793美元，2023年同期为15,830美元[44] - 2024年第四季度总现金NOI（含天文台和租赁终止费）为103,156美元，2023年同期为105,582美元[44] - 2024年第四季度同店物业现金NOI（含租赁终止费）为68,351美元，2023年同期为70,399美元[44] - 2024年第四季度多户住宅NOI为4,177美元，2023年同期为4,077美元[44] - 2024年第四季度多户住宅现金NOI为4,168美元，2023年同期为4,032美元[44] 租金相关数据 - 预计2025 - 2029年初始现金租金分别为20,988美元、49,416美元、66,676美元、69,010美元、69,783美元[44] - 2024年第四季度已开始免租期的租赁初始年现金租金为30,839美元，未开始的已签约租赁为30,911美元[44] 多户住宅NOI列报调整 - 2024年3月28日公司收购ESRT合资企业物业的非控股权益，从2024年第二季度开始多户住宅NOI按100%所有权列报，之前披露ESRT按比例90%的份额[45] 租赁数据说明 - 数据不包括第一斯坦福德广场物业未开始的已签约租赁和处于免租期的已开始租赁[45] - 数据反映初始年现金租金减去该空间现有租户的年现金租金[45] 办公和零售组合租赁执行数据 - 2024年第四季度总办公和零售组合执行的租约总数为20份，加权平均租期为8.0年，平均免租期为5.7个月[47] - 2024年第四季度办公物业执行的总平方英尺数为378,913，平均起始现金租金每平方英尺为78.40美元，较之前递增租金高出10.4%[47] - 2024年第四季度曼哈顿办公组合执行的租约总数为18份，执行的总平方英尺数为184,258，平均起始现金租金每平方英尺为71.07美元，较之前递增租金高出19.4%[47] - 2024年第四季度办公续约租约中，当前续约为10,178平方英尺，提前续约为172,286平方英尺，总执行平方英尺数为182,464，平均起始现金租金每平方英尺为86.98美元[47] - 2024年第四季度大纽约都会区办公组合执行的租约总数为2份，执行的总平方英尺数为12,191，平均起始现金租金每平方英尺为49.00美元，较之前递增租金低15.9%，入住率为73.2%[50] - 2024年第四季度零售组合执行的租约总数为0份，执行的总平方英尺数为0，平均起始现金租金每平方英尺无数据，之前递增租金每平方英尺无数据，入住率为90.4%[50] - 2024年第四季度多户住宅组合的入住率为98.5%，总单元数为732[50] - 2024年第四季度总办公和零售组合的租赁佣金成本每平方英尺为21.73美元，租户改善成本每平方英尺为49.46美元，总LC和TI每平方英尺为71.19美元，每加权平均租期每年为8.89美元[47] - 2024年第四季度曼哈顿办公组合的租赁佣金成本每平方英尺为21.85美元，租户改善成本每平方英尺为47.96美元，总LC和TI每平方英尺为71.28美元，每加权平均租期每年为8.66美元[47] - 2024年第四季度大纽约都会区办公组合的租赁佣金成本每平方英尺为17.98美元，租户改善成本每平方英尺为94.37美元，总LC和TI每平方英尺为112.35美元，每加权平均租期每年为17.57美元[50] 办公和零售物业出租数据 - 公司办公和零售物业总可租面积为8,616,284平方英尺，出租率88.6%，签约率93.5%，年化租金543,963,188美元，每平方英尺71.52美元，租约数量580份[53] - 曼哈顿办公物业可租面积7,567,569平方英尺，出租率89.0%，签约率94.2%，年化租金435,868,869美元，每平方英尺65.00美元，租约数量466份[53] - 大纽约都会区办公物业可租面积282,276平方英尺，出租率73.2%，签约率74.9%，年化租金11,727,761美元，每平方英尺56.76美元，租约数量20份[53] - 零售物业可租面积766,439平方英尺，出租率90.4%，签约率94.1%，年化租金96,366,558美元，每平方英尺139.02美元，租约数量94份[53] 办公和零售物业到期面积数据 - 2024年12月31日，公司办公和零售物业总到期面积为164,276平方英尺[59] - 预计2025年全年公司办公和零售物业到期面积为586,676平方英尺，扣除广播相关面积后为585,259平方英尺[59] - 预计2026年公司办公和零售物业到期面积为703,062平方英尺，扣除广播相关面积后为698,160平方英尺[59] - 2024年12月31日至2025年，曼哈顿办公物业到期面积预计从161,736平方英尺到229,904平方英尺不等[59] - 大纽约都会区办公物业2025年到期面积预计为16,474平方英尺，2026年为23,268平方英尺[59] - 零售物业2025年到期面积预计为17,837平方英尺，2026年为77,159平方英尺[59] 办公和零售租赁到期数据 - 公司所有办公和零售租赁到期的可出租总面积为8,616,284平方英尺，年化租金总计543,963,188美元，每平方英尺年化租金为71.52美元[63] - 曼哈顿办公物业可出租总面积为7,567,569平方英尺，年化租金总计435,868,869美元，每平方英尺年化租金为65.00美元[63] - 大纽约都会区办公组合可出租总面积为282,276平方英尺，年化租金总计11,727,761美元，每平方英尺年化租金为56.76美元[65] - 零售物业可出租总面积为766,439平方英尺，年化租金总计96,366,558美元，每平方英尺年化租金为139.02美元[65] - 2024年第四季度，所有办公和零售租赁到期的可出租面积为62,705平方英尺，占比0.7%，年化租金为3,815,250美元，占比0.7%[63] - 2025年所有办公和零售租赁到期的可出租面积为561,379平方英尺，占比6.5%，年化租金为38,059,602美元，占比7.0%[63] - 2026 - 2029年所有办公和零售租赁到期可出租面积占比分别为8.2%、8.1%、10.0%、9.2%，年化租金占比分别为8.0%、8.7%、9.5%、12.5%[63] - 曼哈顿办公物业2024年第四季度可出租面积为62,705平方英尺，占比0.8%，年化租金为3,815,250美元，占比0.9%[63] - 大纽约都会区办公组合2025年可出租面积为16,474平方英尺，占比5.8%，年化租金为855,995美元，占比7.3%[65] - 零售物业2029年可出租面积为134,843平方英尺，占比17.6%，年化租金为24,978,213美元，占比25.9%[65] 大租户数据 - 20大租户可出租总面积281.3744万平方英尺，占组合的32.6%，年化租金2.0332328亿美元，占组合的37.2%[69] 资本支出与空置空间数据 - 2024年第四季度资本支出总计8.3

2024年第三季度财务数据 - 2024年第三季度归属于普通合伙人的净收入为2170万美元[132] - 2024年第三季度归属于普通合伙人的核心运营资金为6920万美元[134] - 2024年第三季度房地产板块租金收入较2023年同期增加165.9万美元涨幅1.1%[137] - 2024年第三季度天文台板块收入较2023年同期增加182万美元涨幅4.8%[137] - 2024年第三季度总营收较2023年同期增加807.3万美元涨幅4.2%[137] - 2024年第三季度运营收入较2023年同期增加308.9万美元涨幅7.3%[137] - 2024年第三季度归属于普通合伙人的净收入较2023年同期增加297.9万美元涨幅15.9%[137] 2024年9月30日止九个月财务数据 - 2024年9月30日止九个月总营收较2023年同期增长23631千美元涨幅4.3%[145] - 2024年9月30日止九个月运营收入较2023年同期增长9836千美元涨幅9.3%[146] - 2024年9月30日止九个月净收入较2023年同期减少7011千美元降幅10.2%[146] - 2024年9月30日止九个月普通单位股东应占净收入较2023年同期减少6946千美元降幅10.6%[146] - 2024年9月30日止九个月利息收入较2023年同期增加5834千美元涨幅56.1%[146] - 2024年9月30日止九个月利息支出较2023年同期增加1768千美元涨幅2.3%[146] - 2024年9月30日止九个月处置财产收益较2023年同期减少17196千美元降幅58.8%[146] - 房地产板块租赁收入增加2300万美元减少970万美元净增13317千美元[145][147] - 2024年9个月净现金运营活动提供的现金增加1480万美元[179] - 2024年净收入（未经审计）为22,796千美元2023年为19,928千美元[185] - 2024年前三季度净收入（未经审计）为61,566千美元2023年为68,577千美元[185] - 2024年九个月观测台接待游客186万人次较2023年同期增长0.4%[192] - 2024年九个月观测台收入9810万美元较2023年同期增长5%[192] - 2024年FFO归属于普通单位持有人为65,355千美元[189] - 2024年修正FFO归属于普通单位持有人为67,313千美元[189] - 2024年核心FFO归属于普通单位持有人为69,235千美元[189] 公司资产相关情况 - 2024年9月30日公司有4.219亿美元现金及现金等价物5亿美元无担保循环信贷额度[156] - 2024年9月30日公司有23亿美元总合并债务未偿还加权平均利率4.27%加权平均到期期限5.3年[156] - 截至2024年9月30日与First Stamford Place相关债务包括1.64亿美元利率4.09%的抵押贷款和1190万美元利率6.25%的贷款[163] - 2024年7月Metro Center房产再融资新贷款余额7160万美元利率3.59%2029年11月到期含一年延期选项[164] - 2024年4月发行出售总计2.25亿美元本金的票据[165] - 截至2024年9月30日公司遵守高级无担保票据相关契约[166] - 截至2024年9月30日有总额为6.804亿美元的利率SOFR掉期和上限协议[201] - 截至2024年9月30日23亿美元未偿固定利率债务加权平均年利率为4.27%[202] - 截至2024年9月30日未偿债务公允价值约为22亿美元比账面价值少约1.177亿美元[203] 公司租赁业务情况 - 2024年第三季度签订了总计30.4万平方英尺的新租约、续租和扩租租约[134] - 办公物业2024年9个月内签署82份租约总面积921671平方英尺租赁佣金成本每平方英尺18.53美元租户改善成本每平方英尺58.67美元[168] - 零售物业2024年9个月内签署9份租约总面积24240平方英尺租赁佣金成本每平方英尺74.29美元租户改善成本每平方英尺35.87美元[169] - 截至2024年9月30日商业组合中有约60万平方英尺可租赁空间占净可租面积7.0%[191] - 2024年和2025年分别有2.6%和6.3%的净可租面积租约到期[191] 公司收购情况 - 2024年第三季度完成了之前宣布的1.95亿美元布鲁克林威廉斯堡北六街优质零售资产收购中的1.43亿美元，其余部分于10月完成[134] - 2024年第三季度宣布以约3000万美元收购布鲁克林威廉斯堡北六街的额外零售资产[135] 公司股权相关情况 - 2024年9个月内向股权持有者分配3180万美元2023年为3080万美元[177] - 截至2024年9月30日董事会授权的5亿美元回购计划剩余5亿美元且期间无回购[178] 公司商业组合资本支出情况 - 截至2024年9月30日商业组合资本支出4.8878万美元2023年为3.8736万美元[170] 公司业务影响因素 - 公司业务受全球经济不确定性影响包括通胀利率等[194]

公司概况 - 公司是一家专注于纽约市的房地产投资信托公司(REIT)，拥有和运营一个现代化、设施齐全、地理位置优越的办公、零售和多户型资产组合[19] - 公司的董事会成员和高管团队信息[20][21] - 公司的联系方式和研究报告分析师信息[22] 财务摘要和业绩亮点 - 第三季度总收入为199,599千美元，同比增长4.2%[26] - 租金收入为153,117千美元，同比增长1.1%[26] - 观景台收入为39,382千美元，同比增长5.0%[26] - 总运营开支为154,253千美元，同比增长3.3%[26] - 总运营收益为45,346千美元，同比增长7.3%[26] - 利息收入为6,960千美元，同比增长55.9%[26] - 利息支出为27,408千美元，同比增加8.0%[26] - 净收益为22,796千美元，同比增长14.4%[26] - 每股基本和摊薄收益分别为0.08美元和0.08美元[26] - 每股派息为0.035美元[26] 物业运营情况 - 公司总可租赁面积为8,592,481平方英尺[28] - 公司办公物业组合在曼哈顿的同店物业现金净营业收入为6984万美元[28] - 公司零售物业组合的同店物业现金净营业收入为243.1万美元[28] - 公司总同店物业现金净营业收入为7,392.2万美元[28] - 公司多户家庭物业现金净营业收入为450.6万美元[28] - 公司观景台业务的净营业收入为2,966.7万美元[28] - 公司观景台的访客人数为727,000人[28] 租赁活动和租户情况 - 公司第三季度总租赁面积为304,210平方英尺，较上一季度增加12%[37] - 第三季度平均起租金为每平方英尺75.74美元，较上一季度增加12.3%[37] - 第三季度曼哈顿办公室租赁面积为289,329平方英尺，较上一季度增加10.7%[37] - 第三季度曼哈顿办公室平均起租金为每平方英尺69.93美元，较上一季度增加4.8%[37] - 公司拥有多处位于曼哈顿和大纽约地区的优质物业[42,43,44] - 公司拥有20家最大租户,占总可租赁面积的33.4%,年化租金占比37.8%[49] - 金融、保险和房地产行业是公司最大的租户行业,占年化租金的16.7%[51] 资本支出和改建项目 - 公司2024年第三季度资本支出为3,183.1万美元,主要用于租户装修和建筑物改善[54] - 公司2024年第三季度观景台收入为3,938.2万美元,同比下降2.2%,观景台访客人数为72.7万人次[57] - 公司2024年第三季度观景台净经营收益为620.6万美元,同比下降3.6%[57] - 2018年至2023年Observatory NOI(净营业收入)数据[59] - 2019年Observatory 102层楼进行了约9个月的装修[59] - 2020年3月16日Observatory因新冠疫情关闭,86层于7月20日重新开放,102层于8月24日重新开放[59] - Observatory访客人数正在逐步恢复[59] 资金流量指标 - 2024年第三季度修正后基金来源(Modified FFO)为6731.3万美元[62] - 2024年第三季度核心基金来源(Core FFO)为6923.5万美元[62] - 2024年第三季度核心可供分配基金(Core FAD)为4656.9万美元[64] - 2024年第三季度调整后EBITDA为9820.5万美元[65] 债务情况 - 2024年9月30日总债务为22.96亿美元,加权平均利率为4.27%,平均到期期限为5.3年[67] - 2024年9月30日固定利率债务占比100%[67] - 公司可动用的未担保循环信贷额度为6.2亿美元，到期日为2024年[68] - 公司未来一年内无重大债务到期,2025年到2030年期间每年到期债务在10%左右[73] - 公司有3处长期租赁物业,未来租金支出总计6716万美元[74][75][76] 风险因素 - 公司面临的主要风险因素[4][5] 非GAAP财务指标 - 公司使用的非GAAP财务指标的定义和局限性[7][8][9][10][11][12] - 公司第三季度EBITDA和调整后EBITDA的计算方法[16] - 公司计算净债务与调整后EBITDA比率的方法[17] 资产负债表信息 - 公司的资产负债表信息,包括商业房地产、现金和现金等价物、负债等[23][24]

财务业绩 - 公司净收入归属普通合伙人为2750万美元[140] - 核心基金营运收益(Core FFO)为6570万美元归属普通合伙人[142] - 公司净收入为28,555万美元，较上年同期下降22.7%[200] - 公司调整后基金运营收益(Core FFO)为65,685万美元，较上年同期下降5.1%[200] 租赁情况 - 签署了272,000平方英尺的新租约、续租和扩租[142] - 租金收入减少213.3万美元,下降1.4%[145] - 租金收入同比增长4.0%，主要由于租赁率上升和运营及房地产税费用上涨[154] - 公司可出租面积约为60万平方英尺，占总可出租面积的7.4%[202] - 2024年和2025年分别有3.9%和6.5%的租赁面积到期[202] 运营成本 - 物业运营费用增加199.7万美元,上升5.1%[146] - 物业运营费用同比增加6.1%，主要由于公用事业成本、工资成本和维修维护成本上升[155] - 一般管理费用增加194.5万美元,上升12.1%[147] - 一般及行政费用同比增加7.0%，主要由于工资成本上升，部分原因是某些高管接近退休资格导致股权激励费用加速[156] 其他收益 - 利息收入增加175.3万美元,上升52.5%[148] - 利息收入同比增加56.2%，反映利率和现金余额上升[157] - 出售物业收益下降276.2万美元,下降20.4%[149] - 出售物业收益同比下降63.1%，主要与2023年和2024年分别出售不同物业有关[158] - 观景塔收入同比增长5.6%，主要由于参观人次和人均收入上升[159] 资本运营 - 公司发行了总计2.25亿美元的优先无担保票据[171] - 优先无担保票据的条款包括常见的限制性条款[172] - 公司预计将在资本结构中采用适当的杠杆[174] - 2024年上半年,公司的租赁佣金成本和租户装修成本分别为每平方英尺19.12美元和66.14美元,总成本为每平方英尺85.26美元[176] - 2024年上半年,公司的资本支出为3777.5万美元[179] - 公司预计将在现有租赁协议下再发生约1.116亿美元的租户装修和租赁佣金成本[179] - 公司2024年上半年和2023年同期向权益持有人分配了2120万美元和2030万美元[182] - 公司董事会授权在2024年1月1日至2025年12月31日期间回购最多5亿美元的公司A类普通股和ES系列、250系列及60系列合伙企业单位[183,184] 财务风险管理 - 公司认为当前经济环境存在不确定性,包括通胀、利率上升、贷款可获得性降低等[206] - 公司面临的主要市场风险为利率风险,可能通过固定利率借款或利率掉期等方式进行缓释[210] - 截至2024年6月30日,公司持有总名义价值5.858亿美元的SOFR利率掉期和上限协议,到期日在2024年10月1日至2033年11月1日之间[211] - 截至2024年6月30日,公司2.3亿美元的固定利率债务的加权平均利率为每年4.27%,到期日在2035年3月17日之前[211] - 截至2024年6月30日,公司未偿债务的公允价值约为21亿美元,较账面价值低1.799亿美元[212] - 公司可能会采取行动进一步降低利率变动风险,但具体措施及其影响存在不确定性[212] 公司流动性 - 公司流动性充足,预计未来可通过经营活动现金流、现金余额、债务发行和未使用的信贷额度满足短期和长期资本需求[160,161,162,163,164] - 公司财务指标如总杠杆率、有担保杠杆率、固定收益比率等均符合要求[168] 收购与出售 - 宣布收购北6街威廉斯堡布鲁克林零售物业[142] 观景塔业务 - 观景塔2024年上半年游客人数为113.3万人次,较上年同期增加2%[203][204] - 观景塔2024年上半年收入为5,870万美元,较上年同期增加6%[203][204]

财务指标计算 - 公司计算FFO时剔除了减值损失、债务重组收益或损失、可出售房地产经营性资产的收益或损失、折旧与摊销等项目[8] - 公司计算Modified FFO时还加回了地面租赁的非现金摊销[9] - 公司计算Core FFO时还剔除了提前偿还债务损失、收购费用、裁员费用、IPO诉讼费用和资产托管利息费用等非经常性项目[10] - 公司计算Core FAD时还加回了非房地产折旧与摊销、递延融资费用摊销、债券溢折价摊销和股份支付费用,并扣除了直线租金、溢/折价租金摊销和经常性资本支出[11] - 公司用NOI和Property Cash NOI评估和比较资产运营表现,剔除了融资成本、折旧摊销、收购费用、减值损失等因素的影响[12,13] 财务数据 - 公司第二季度2024年总收入为189,543千美元[29] - 第二季度2024年净收入为28,555千美元[31] - 第二季度2024年EBITDA和调整后EBITDA数据[15][16] - 公司第二季度2024年加权平均普通股股数为164,277股(基本)和268,716股(摊薄)[32] - 公司第二季度2024年获得利息收入4,178千美元[31] - 公司第二季度2024年出售资产获得收益10,803千美元[31] - 公司第二季度2024年提前偿还债务产生损失553千美元[31] - 公司总租金收入为1.525亿美元，其中基础租金为1.363亿美元，租户费用报销为1.614亿美元[35] - 同店物业现金净营业收入(NOI)为7,150.7万美元，同比增长7.4%[50] - 曼哈顿办公物业组合的同店现金NOI为6,716.5万美元[40] - 观景台业务的NOI为2,516.6万美元，访客人数为64.8万人次，同比下降2.7%[42] - 公司的债务占总市值比为44.1%，净债务占总市值比为40.2%[43] - 公司的核心基金营运收益(Core FFO)每股为0.21美元[43] - 公司的核心自由现金流(Core FAD)派息率为109%[43] - 公司的A类普通股股价为9.38美元，派息率为1.5%[44] - 公司的总普通股和合伙企业单位为274,178个[44] - 公司的多户家庭物业现金NOI为453.3万美元，出租率为97.9%[41] - 公司2024年第二季度收入为1.332亿美元，同比下降0.55%[52] - 公司2024年第二季度同店物业现金净经营收益为6,716.5万美元，同比增长5.1%[52] - 公司2024年第二季度同店零售物业现金净经营收益为251.7万美元，同比增长44.3%[54] - 公司2024年第二季度多户家庭物业现金净经营收益为453.3万美元，同比增长7.5%[58] 资产组合 - 公司拥有纽约市重点的办公、零售和多户型资产组合[18] - 公司的旗舰资产帝国大厦被评为全球第一大景点和美国第一大景点[18] - 公司被认为是能源效率和室内环境质量的领导者[18] 租赁情况 - 2024年第二季度共签署35份租赁合同，加权平均租赁期限为7.0年，平均免租期为7.4个月[3] - 2024年第二季度办公租赁平均起租金为每平方英尺66.71美元，较之前升租金额增加2.0%[72] - 2024年第二季度零售租赁平均起租金为每平方英尺91.14美元，较之前升租金额增加21.5%[65] - 2024年第二季度公司总体租赁平均起租金为每平方英尺67.41美元，较之前升租金额增加2.7%[66] - 2024年第二季度公司整体租赁签约面积为271,981平方英尺[66] - 2024年第二季度公司整体租赁佣金及装修成本为每平方英尺84.56美元，占加权平均租赁期限的12.14美元/平方英尺/年[67] - 2024年第二季度公司整体物业出租率为88.5%[68] - 2024年第二季度公司曼哈顿办公物业共签署31份租赁合同[69] - 2024年第二季度公司曼哈顿办公新租平均起租金为每平方英尺66.71美元，较之前升租金额增加2.0%[72] - 公司总租赁面积为8,549,496平方英尺，其中办公物业占88.5%，零售物业占11.5%[87] - 公司办公物业平均出租率为88.2%，平均租金为每平方英尺64.05美元[87] - 公司零售物业平均出租率为92.3%，平均租金为每平方英尺141.85美元[87] - 公司2024年第二季度新签租约面积为70,641平方英尺，续租面积为18,004平方英尺[92] - 公司2024年第二季度租约到期面积为121,378平方英尺，其中办公零售物业到期面积为121,378平方英尺[91] - 公司2024年第三季度至2025年全年预计租约到期面积为559,315平方英尺[91] - 公司多户家庭物业出租率为97.4%，总单元数为721个[84] - 公司2024年第二季度办公物业平均租金上涨21.5%，零售物业平均租金上涨5.5%[81] - 公司2024年第二季度人均租赁佣金和装修成本为每平方英尺51.32美元[82] - 公司2024年第二季度整体出租率为90.7%[83] 租赁到期情况 - 公司总租赁到期面积为8,549,496平方英尺，占总租赁面积的100%[101] - 2024年总租赁到期面积为326,505平方英尺，占总租赁面积