收入和利润（同比环比） - 服务收入同比增长6%，环比增长3%[33] - 后付费服务收入同比增长9%，环比增长4%[34] - 设备收入同比增长11%，环比下降7%[40] - Q2 2025年净利润为32亿美元，稀释每股收益为2.84美元[58] - 核心调整后EBITDA同比增长6%，环比增长3%[63] - 2025年第二季度净收入为32.22亿美元，同比增长10.2%（2024年同期为29.25亿美元）[98] - 2025年第二季度服务收入为17,438百万美元，同比增长6.1%（从2024年第二季度的16,429百万美元增至2025年第二季度的17,438百万美元）[109] - 2025年第二季度净利润为3,222百万美元，净利润率为18.5%，同比增长10.2%（从2024年第二季度的2,925百万美元增至2025年第二季度的3,222百万美元）[109] - 2025年第二季度调整后EBITDA为8,547百万美元，调整后EBITDA利润率为49.0%，同比增长6.1%（从2024年第二季度的8,053百万美元增至2025年第二季度的8,547百万美元）[109] - 2025年第二季度设备收入为3,439百万美元，同比下降10.7%（从2024年第二季度的3,106百万美元降至2025年第二季度的3,439百万美元）[109] - Q2 2025净收入为32.22亿美元，同比增长10.2%（Q2 2024为29.25亿美元）[114] - Q2 2025调整后EBITDA为85.47亿美元，对应利润率49.0%（Q2 2024为80.53亿美元，利润率49.0%）[114] - 2025上半年净收入61.75亿美元，同比增长16.5%（2024上半年为52.99亿美元）[114] - 2025上半年核心调整后EBITDA为167.99亿美元，同比增长7.4%（2024上半年为156.44亿美元）[114] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度总坏账费用和应收账款销售损失为284百万美元，占总收入的1.3%，同比下降1.4个百分点（从2024年第二季度的1.4%降至2025年第二季度的1.3%）[109] - Q2 2025利息支出净额为9.22亿美元，同比增长8.0%（Q2 2024为8.54亿美元）[114] - Q2 2025所得税费用10.58亿美元，同比增长25.5%（Q2 2024为8.43亿美元）[114] 客户指标表现 - Q2 2025年公司从Lumos收购了85,000个后付费账户[6] - 后付费ARPA同比增长5%，环比增长2%[7][9] - 后付费电话ARPU同比增长3%，环比增长3%[8][11] - Q2 2025年公司从Lumos收购了97,000个后付费光纤客户[18] - Q2 2024年公司通过Ka'ena收购净增加了350万预付费客户[28] - 2025年第二季度末总客户数达到1.3278亿，同比增长5.5%（2024年同期为1.2589亿）[102] - 2025年第二季度后付费电话客户净增83万，同比增长6.8%（2024年同期为77.7万）[104] - 2025年第二季度后付费电话客户流失率为0.90%，同比上升10个基点（2024年同期为0.80%）[104] - 2025年第二季度预付客户流失率为2.65%，同比下降11个基点（2024年同期为2.76%）[104] - 2025年第二季度通过收购Lumos获得9.7万光纤客户[102] - 2024年第二季度通过收购Ka'ena获得350.4万预付客户[103] - 2025年第二季度后付费5G宽带客户净增427,000，同比增长19.1%（从2024年第二季度的358,000增至2025年第二季度的427,000）[107] - 2025年第二季度总5G宽带客户数达到7,308,000，同比增长30.8%（从2024年第二季度的5,587,000增至2025年第二季度的7,308,000）[107] - 2025年第二季度后付费ARPA（每账户平均收入）为149.87美元，同比增长5.1%（从2024年第二季度的142.54美元增至2025年第二季度的149.87美元）[107] - 2025年第二季度后付费手机ARPU（每用户平均收入）为50.62美元，同比增长3.2%（从2024年第二季度的49.07美元增至2025年第二季度的50.62美元）[107] - 2025年第二季度预付ARPU为34.63美元，同比下降3.6%（从2024年第二季度的35.94美元降至2025年第二季度的34.63美元）[107] 现金流和资本支出 - 2025年调整后自由现金流增长5%，主要由于运营活动产生的净现金增加[75] - 2025年第二季度与Sprint合并相关的净支付对调整后自由现金流的影响为6100万美元，与2025年第一季度持平，但较2024年第二季度的2.41亿美元显著下降[75] - 2025年上半年运营现金流为138.39亿美元，同比增长30.5%（2024年同期为106.05亿美元）[98] - 2025年第二季度资本支出为23.96亿美元，同比增长17.5%（2024年同期为20.40亿美元）[98] - 2025年第二季度调整后自由现金流为45.96亿美元，较第一季度43.96亿美元增长4.5%[119] - 2025年第二季度运营现金流利润率为40.1%，高于2024年同期的33.6%[119] - 2025年全年调整后自由现金流指引范围为176亿至180亿美元，较此前175亿至180亿美元略有上调[121] - 2025年第二季度调整后自由现金流利润率为26.4%，高于2024年同期的27.0%[119] 债务和股东回报 - 截至2025年第二季度末，不包括塔楼债务的总债务为853亿美元，净债务为750亿美元[82] - 公司宣布了一项高达140亿美元的股东回报计划，包括股票回购和现金股息，计划持续至2025年12月31日[84] - 自2022年第三季度启动股东回报计划以来，公司已累计向股东返还383亿美元，其中323亿美元用于回购1.939亿股股票，60亿美元用于现金股息[84] - 2025年第二季度，公司回购了1010万股股票，价值约25亿美元，并支付了每股0.88美元的现金股息，总计约9.96亿美元[84] - 公司目标是在2025年底将净债务与核心调整后EBITDA的比率维持在约2.5倍[84] - 2025年第二季度回购普通股25.55亿美元，同比增长7.0%（2024年同期为23.87亿美元）[98] - 2025上半年累计股票回购金额达49.39亿美元，回购股票20,240,018股，平均每股价格244.04美元[111] - Q2 2025每股股息为0.88美元，总股息支付9.96亿美元（2025上半年累计支付19.99亿美元）[111] - 累计股票回购总额达322.54亿美元，累计回购193,903,393股（截至Q2 2025）[111] - 2025年第一季度短期债务为82.14亿美元，第二季度降至64.08亿美元[119] - 2025年第一季度长期债务为760.33亿美元，第二季度小幅下降至750.18亿美元[119] - 2025年第二季度净债务（不含塔楼义务）为750.09亿美元，较第一季度759.94亿美元下降1.3%[119] - 2025年第二季度净债务与LTM净收入比率为6.1，较第一季度6.4有所改善[119] - 2025年第二季度LTM调整后EBITDA为329.65亿美元，较第一季度324.71亿美元增长1.5%[119] - 2025年第二季度净债务与LTM调整后EBITDA比率为2.3，与第一季度持平[119] 管理层讨论和指引 - 公司2025年展望中，后付费净客户新增数量从550-600万上调至610-640万，增加了50万[86] - 2025年核心调整后EBITDA预期从332-337亿美元微调至333-337亿美元，增加了5000万美元[86] - 2025年调整后自由现金流预期从175-180亿美元微调至176-180亿美元，增加了5000万美元[86] 风险因素 - 公司警告未来业绩存在不确定性，包括竞争、行业整合和无线通信服务市场变化等风险[128] - 公司面临网络安全威胁，如网络攻击、数据泄露等可能导致业务中断的风险[128] - 公司可能无法及时采用和部署网络技术发展，影响业务运营[128] - 公司数字化转型可能受阻，影响客户和员工对新兴技术的采用[128] - 公司可能无法留住或激励关键人才，或维持企业文化[128] - 公司面临频谱稀缺和成本上升的风险，以及频谱使用相关法规的影响[128] - 公司未来并购交易可能因监管审批问题无法完成或实现预期收益[128] - 公司受美国和国际市场不利经济、政治或市场条件影响，包括通胀、利率、贸易限制等[128] - 公司债务水平较高，可能无法按时偿还债务或维持有效财务报告内部控制[128] - 公司无线牌照需续期，可能被撤销，且受控股东利益可能与其他股东不一致[128] 并购相关成本 - Q2 2025 UScellular并购相关成本3300万美元（2025上半年累计4700万美元）[114]