Dec 2, 2025 12:00 PM Eastern Standard Time T-Mobile US, Inc. to Present at the UBS Global Media and Communications Conference Share NASDAQ:TMUS Release Versions English About T-Mobile US, Inc. As the supercharged Un-carrier, T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS) is powered by an award-winning 5G network that connects more people, in more places, than ever before. With T-Mobile's unique value proposition of best network, best value and best experiences, the Un-carrier is redefining connectivity and fueling compet ...

KeyBanc upgraded T-Mobile to a Sector Weight rating, indicating a neutral market performance expectation.T-Mobile's aggressive "Black Friday" promotion aims to boost market share during the holiday season.Despite the upgrade, T-Mobile's stock price decreased by 1.14%, highlighting market volatility.T-Mobile US, Inc. (NASDAQ:TMUS) is a major player in the wireless telecommunications industry, providing mobile voice, messaging, and data services. The company is known for its competitive pricing and innovative ...

行业竞争态势 - 2025年无线竞争加剧，对行业利润率构成压力[2] - 运营商通过增加手机补贴和以旧换新促销来应对竞争，特别是在苹果iPhone 17系列推出期间[2] - T-Mobile在黑色星期五推出了最激进的促销活动，其套餐为每条线路每月25美元，且无需以旧换新即可免费获得iPhone[1][3] - 行业竞争预计将持续一到两年，T-Mobile最终可能寻求提价并放缓份额增长[7] T-Mobile公司表现 - T-Mobile第三季度盈利和收入略高于市场普遍预期，并增加了超出预期的高消费手机用户[4] - 公司第三季度新增超过100万“后付费”手机用户，远超84.1万的市场预期，并高于AT&T新增的40.5万用户[5] - T-Mobile股价在当日交易中上涨超过1%至200.01美元，但2025年内累计下跌5%，较3月3日创下的276.49美元高点有所回落[6] - 公司于9月任命首席运营官Srini Gopalan为新任CEO，接替自2020年与Sprint合并后领导公司的Mike Sievert[8] 机构观点与评级 - Oppenheimer分析师Timothy Horan将T-Mobile股票评级从“跑赢大盘”下调至“与市场持平”，认为公司在经历了十年的超额份额增长和利润率扩张后，难以超越用户和自由现金流预期[6][7] - T-Mobile股票的积累/分布评级为E级，表明在过去13周内机构正在大量抛售该股票[8] - 公司的IBD综合评级为40分（满分99分），该评级综合了关键的基本面和技术指标[9]

公司战略定位演变 - 公司从行业颠覆者转变为与AT&T和Verizon类似的运营商，领导层从John Legere变更为Mike Sievert，再到11月1日上任的Srini Gopalan [1] - 公司已从行业挑战者成长为按客户数量计算的第二大无线运营商，超越了AT&T [1] - 公司虽不再是“非运营商”，但仍在宽带市场持续增长并抢占份额 [3] 第三季度业绩亮点 - 后付费净增客户230万，创公司历史最佳记录且为行业最佳 [6] - 后付费电话净增客户100万，为十多年来最高的第三季度数据且为行业最佳 [6] - 后付费净增账户39.6万，同比增长26%，创公司历史最佳记录且为行业最佳 [6] - 总宽带净增客户56万，同比增长34%，为行业最佳，其中5G宽带净增客户50.6万，同比增长22%，光纤净增客户5.4万 [6] - 服务收入达182亿美元，同比增长9%，为行业最佳增长 [6] - 后付费服务收入达149亿美元，同比增长12%，为行业最佳增长 [6] - 净利润为27亿美元，稀释后每股收益为2.41美元 [6] - 被Opensignal认可为5G覆盖体验全球赢家和5G可靠性全球领导者，表现优于美国其他运营商 [6] 第四季度市场推广策略 - 公司计划在第四季度通过重大促销活动吸引Verizon和AT&T的客户 [3][4] - 促销活动包括黑色星期五和假日促销，市场近期已有如无需以旧换新的“100美元四线”等新优惠 [5] - 消费者集团总裁Jon Freier在富国银行峰会上分享了其第32个第四季度的业务计划 [4][7]

公司概况 - 公司为美国领先的全国性无线服务供应商T-Mobile US Inc，市值达2319亿美元[1] - 业务涵盖语音、短信、数据及高速互联网服务，覆盖美国本土、波多黎各和美属维尔京群岛[1] - 公司是德国电信的子公司，是5G网络部署的先驱[1] - 公司运营T-Mobile、Metro by T-Mobile和Mint Mobile品牌，通过零售店、应用程序和第三方分销商提供无线设备、配件和融资解决方案[2] - 市值超过2000亿美元，符合“大盘股”标准[2] 股票表现 - 公司股价较52周高点276.49美元下跌25.2%[3] - 过去三个月股价下跌17.8%，同期纳斯达克综合指数上涨7.4%[3] - 年初至今股价下跌6.3%，同期纳斯达克综合指数上涨19.2%[4] - 过去52周股价下跌13.8%，同期纳斯达克综合指数上涨20.8%[4] - 股价自9月初以来一直低于其50日和200日移动平均线[4] - 尽管第三季度业绩超预期，但10月23日股价仍下跌3.3%[5] - 公司股票表现优于竞争对手AT&T，AT&T过去52周上涨近12%，年初至今上涨13.6%[6] 财务业绩 - 第三季度调整后每股收益为2.59美元，营收为219.6亿美元，超出预期[5] - 报告的一般公认会计原则每股收益仅为2.41美元，主要受2.08亿美元的大额减值支出拖累[5] - 现金购买财产和设备支出跃升35%至26亿美元[5] - 公司将2025年资本支出指引上调至约100亿美元，增加5亿美元[5] 分析师观点 - 分析师对公司持适度乐观态度，29位覆盖该股的分析师给出的共识评级为“适度买入”[6] - 平均目标价为274.65美元，较当前水平有32.7%的溢价[6]

促销活动核心内容 - 公司于11月26日启动黑色星期五促销活动，为包括企业客户在内的新老客户提供节省近2000美元的Apple产品捆绑包 [1] - 促销产品包括全新的iPhone 17 Pro、iPad (A16)和Apple Watch SE 3 [1] - 新客户注册5G家庭互联网服务可免费使用一个月，并通过虚拟预付万事达卡获得300美元返现 [1]

公司近期表现与业绩 - 第三季度实现有史以来最高的后付费用户净增数，包括超过100万后付费电话用户净增数 [2] - 基于强劲表现，公司将全年后付费用户净增指引上调至720万至740万区间，中点上调超过100万 [2] - 第三季度总营收为219.6亿美元，同比增长8.90%，但比华尔街预期低729万美元 [2] - 第三季度每股收益为2.77美元，比指引高出0.20美元 [2] - 5G宽带业务新增超过50万客户，光纤业务新增超过5万客户 [3] - 光纤客户净增指引由此前的约10万上调至约13万 [3] 分析师观点与行业前景 - Oppenheimer于11月21日将公司评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘持平”，并取消300美元的目标价 [1] - 分析师认为公司在经历了十年的卓越市场份额增长和利润率扩张后，可能难以超越用户和自由现金流预期 [1] - 预计行业整体用户增长正在放缓，这将加剧竞争，且竞争态势预计将持续12至24个月 [1] 公司业务概览 - 公司在美国、波多黎各和美属维尔京群岛提供无线通信服务 [4] - 服务内容包括向后付费、预付费以及批发和其他服务客户提供语音、消息和数据服务 [4]

分析师评级与目标价调整 - Tigress Financial分析师Ivan Feinseth将公司目标价从305美元上调至310美元并重申买入评级 [1] - 分析师认为公司将在驱动收入增长的同时提升其现金流 [1] 5G网络建设与竞争优势 - 公司持续建设美国最广泛和最深入的5G中频段覆盖网络 [1] 财务与运营指引更新 - 在Wells Fargo第9届TMT峰会上管理层将后付费手机净增用户指引修订为330万 [2] - 公司的固定无线服务业务发展势头良好目标到2028年达到1200万用户 [2] - 第三季度公司新增超过50万固定无线用户使其包括光纤在内的总无线用户数达到56万 [2] 公司业务概况 - 公司在美国、波多黎各和美属维尔京群岛提供无线通信服务品牌包括T-Mobile, Metro by T-Mobile和Mint Mobile [3]

市场整体观点 - 花旗美国股票策略师Scott Chronert提出“疲惫”概念，指投资者在经历年初AI叙事复杂性、春季关税影响、夏季赤字问题等一系列事件后，面临艰难的投资环境[1] - 尽管市场年内录得低双位数涨幅，但良好的三季度财报并未完全体现在股价上，投资者可能利用假期锁定年内收益[1] - 当前市场估值处于“完全价值”水平，这是基于未来几年盈利增长和当前利率环境等因素估算的公允价值，市场已在一段时间内消化盈利预期[2] - 市场要从当前位置大幅上涨，需要未来盈利增长预期持续提升[2] T-Mobile US Inc (TMUS) - 华尔街分析师将其列为最佳QQQ股票之一，平均上涨潜力为30.08%，有76家对冲基金持有[7] - Oppenheimer于11月21日将评级从跑赢大盘下调至持平，并取消300美元目标价，预计公司在经历了十年的市场份额显著增长和利润率扩张后，将难以超越用户和自由现金流预期[8] - 行业整体用户增长放缓，预计竞争将加剧并持续12至24个月[8] - 第三季度实现有史以来最好的后付费用户净增数，包括超过100万后付费电话用户净增，因此将全年后付费用户净增指引上调至720万至740万区间，中点值上调超过100万[9] - 第三季度总营收为219.6亿美元，同比增长8.90%，但比市场预期低729万美元，每股收益为2.77美元，比指引高出0.20美元[9] - 5G宽带业务新增超过50万客户，光纤业务新增超过5万客户，因此将光纤客户净增指引从之前的10万上调至约13万[10] - 公司在美国、波多黎各和美属维尔京群岛提供无线通信服务，包括语音、消息和数据服务[10] Microsoft Corporation (MSFT) - 华尔街分析师将其列为最佳QQQ股票之一，平均上涨潜力为34.08%，有294家对冲基金持有[11] - 11月18日，微软、英伟达和Anthropic宣布新的战略合作伙伴关系，重点扩展Anthropic快速增长的Claude AI模型，Anthropic将采用英伟达架构，微软和英伟达均对该公司进行投资[11] - Anthropic在由英伟达基础设施支持的微软Azure上扩展Claude AI模型，此举预计将扩大Claude的访问范围，并为Azure企业客户提供更多模型选择和新功能[12] - 作为承诺的一部分，Anthropic同意购买300亿美元的微软Azure计算容量，并额外签约高达十亿瓦特的容量[12] - 微软和Anthropic正在扩大现有合作伙伴关系，为企业提供更广泛的Claude访问权限，微软承诺向Anthropic投资高达50亿美元[13] - 微软Foundry的客户将能使用Anthropic的前沿Claude模型，这使得Claude成为全球三大主要云服务中唯一可用的前沿模型，微软还承诺在其Copilot系列中继续提供Claude访问[13] - 公司在全球范围内开发和支持软件、服务、设备和解决方案[14]

公司业务与战略 - 公司是电信行业主要参与者，提供无线语音、消息和数据服务，以创新连接和客户服务闻名 [1] - 公司与Formula 1 Heineken Las Vegas Grand Prix延长合作伙伴关系，巩固其作为Formula 1区域5G创新合作伙伴的角色 [1] - 合作伙伴关系扩展彰显公司对推进赛车运动连接和创新的承诺，旨在利用其5G技术提升粉丝和参与者的体验 [2] - 此举符合公司在5G创新领域领先并在各行业扩大影响力的更广泛战略 [2] 股票表现与交易 - 公司股票当前价格为209.48美元，小幅下跌0.49%或1.03美元 [3] - 当日股价在206.68美元低点和211.36美元高点之间波动 [3] - 过去一年中，股价最高达到276.49美元，最低为199.41美元，显示市场表现存在波动性 [3] - 当日交易量为629万股，显示股票交易活跃 [5] 公司治理与市值 - 公司董事SIEVERT G MICHAEL以每股214.25美元的价格出售了22,500股普通股，出售后仍持有约286,196股 [4] - 公司市值约为2343.3亿美元，凸显其在电信行业的重要地位 [5]