收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度营收为169.77亿美元，同比增长7.7%，按固定汇率计算增长5.3%[219][225] - 公司2025年上半年营收为315.19亿美元，同比增长4.3%，按固定汇率计算增长3.9%[233] - 2025年前六个月公司营收为315亿美元，同比增长4.3%（按汇率调整后为3.9%）[236][252] - 运营（非GAAP）净利润为26.52亿美元，同比增长16.6%，稀释后每股收益为2.80美元，同比增长15.2%[221][231] - 2025年第二季度税前利润为25.97亿美元，同比增长17.0%，税前利润率为15.3%，同比增加1.2个百分点[219][229] - 2025年前六个月非GAAP每股收益为4.40美元，同比增长7.1%[244][252] - 2025年第二季度GAAP税前利润为25.97亿美元，调整后（非GAAP）税前利润为31.97亿美元，利润率从15.3%提升至18.8%[376] - 2025年第二季度GAAP摊薄每股收益为2.31美元，调整后（非GAAP）为2.80美元[376] - 2025年上半年GAAP税前利润为37.55亿美元，调整后（非GAAP）税前利润为49.35亿美元，利润率从11.9%提升至15.7%[378] - 2025年上半年GAAP摊薄每股收益为3.43美元，调整后（非GAAP）为4.40美元[378] 成本和费用（同比环比） - 毛利率从2024年第二季度的56.8%提升至58.8%，增加2.0个百分点[219][227] - 公司毛利润率为57.1%，同比提升1.9个百分点；非GAAP毛利润率为58.5%，提升2.1个百分点[239][252] - 2025年第二季度总费用为73.8亿美元，同比增长9.6%，费用收入比为43.5%，同比上升0.8个百分点[286] - 2025年上半年总费用为142.53亿美元，同比增长6.4%，费用收入比为45.2%，同比上升0.9个百分点[286] - 2025年第二季度SG&A费用为50.27亿美元，同比增长1.8%，其中无形资产摊销3.24亿美元，同比增长20.8%[288] - 2025年上半年SG&A费用为99.13亿美元，同比持平，其中无形资产摊销6.18亿美元，同比增长17.6%[290] - 2025年第二季度研发费用为20.97亿美元，同比增长13.9%，主要由于AI、混合云和量子计算领域的创新投资[297] - 2025年上半年研发费用为40.47亿美元，同比增长11.3%，非GAAP口径下为40.43亿美元（增长11.2%）[297][298] - 2025年上半年利息支出增长12.3%至9.65亿美元，主要因平均利率和债务余额上升[305] - 退休相关总成本在第二季度下降19.9%至2.81亿美元，其中非运营成本下降74.1%[308] 各条业务线表现 - 软件部门营收同比增长9.6%（按固定汇率计算增长7.6%），基础设施部门营收同比增长13.6%（按固定汇率计算增长11.5%）[225] - 软件部门营收增长8.6%（按汇率调整后为8.3%），其中混合云业务增长13.9%[252][254] - 基础设施部门营收增长4.6%（按汇率调整后为4.3%），毛利率提升2.5个百分点至57.9%[252] - 咨询部门营收基本持平（按汇率调整后下降0.4%），但毛利率提升1.6个百分点至27.4%[252] - 混合云（Red Hat）收入同比增长加速，OpenShift收入增长超过20%[256] - 软件年度经常性收入（ARR）达227亿美元，同比增长12.2%（按汇率调整后为10.4%）[257] - 2025年前六个月软件收入达137.22亿美元，同比增长8.6%（按汇率调整后为8.3%）[258] - 2025年第二季度软件毛利率为83.9%，同比上升0.3个百分点[259][260] - 2025年前六个月咨询收入达103.82亿美元，同比基本持平（按汇率调整后下降0.4%）[262][264] - 2025年第二季度咨询毛利率为27.5%，同比上升1.2个百分点[265] - 2025年前六个月咨询部门利润达11.21亿美元，同比增长26.2%[265][266] - 2025年第二季度基础设施收入达41.42亿美元，同比增长13.6%（按汇率调整后为11.5%）[273] - IBM Z收入在2025年第二季度同比增长70.2%（按汇率调整后为67.1%）[273] - 2025年前六个月基础设施收入达70.27亿美元，同比增长4.6%（按汇率调整后为4.3%）[274] - 基础设施部门2025年第二季度毛利润为25.48亿美元，同比增长23.7%，毛利率为61.5%，同比提升5.0个百分点[275] - 基础设施部门2025年第二季度分部利润为9.65亿美元，同比增长47.6%，利润率23.3%，同比提升5.4个百分点[275] - 2025年上半年基础设施部门毛利润为40.71亿美元，同比增长9.2%，毛利率57.9%，同比提升2.5个百分点[275] - 2025年上半年基础设施部门分部利润为12.13亿美元，同比增长25.7%，利润率17.3%，同比提升2.9个百分点[275] - 2025年第二季度融资业务收入同比下降1.7%（按固定汇率下降3.3%），但部门利润同比飙升134.2%至1.79亿美元[366] - 2025年上半年融资业务部门利润率提升22.8个百分点至69.3%，主要受IBM Z产品周期驱动的内部融资收入增长影响[367] 各地区表现 - 美洲地区营收同比增长6.1%（按固定汇率计算增长6.5%），欧洲/中东/非洲地区营收同比增长14.6%（按固定汇率计算增长8.5%）[226] - 美洲地区营收增长2.6%（按汇率调整后为3.4%），EMEA增长10.3%（调整后为8.1%），亚太下降0.6%（调整后为1.4%）[238] - 2025年第二季度总收入为169.77亿美元，同比增长7.7%（汇率调整后为5.3%），其中EMEA地区收入54.13亿美元，同比增长14.6%（汇率调整后8.5%）[280] - 2025年上半年总收入为315.19亿美元，同比增长4.3%（汇率调整后3.9%），其中EMEA地区收入99.65亿美元，同比增长10.3%（汇率调整后8.1%）[280] 现金流和股东回报 - 2025年第二季度经营活动产生的现金流为17亿美元，同比下降4亿美元，自由现金流为28亿美元，同比增加2亿美元[232] - 2025年前六个月经营活动现金流为61亿美元，自由现金流为48亿美元[236][247] - 公司2025年第二季度股东回报为16亿美元股息[224] - 2025年前六个月，公司通过股息向股东返还31.12亿美元[320] - 2025年上半年自由现金流为48亿美元，同比增长3亿美元，主要受净收入改善驱动[361] - 2025年上半年公司投资78亿美元用于收购（包括HashiCorp），并向股东支付31亿美元股息[361] 资产和债务 - 截至2025年6月30日，公司总资产为1485.85亿美元，较2024年底增长8.3%[233] - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为155亿美元，较2024年底增加7亿美元[245] - 公司债务为642亿美元，较2024年底增加92亿美元[245] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物、受限现金和有价证券为155.3亿美元，较2024年12月31日增加7.26亿美元[319] - 截至2025年6月30日，公司总债务为641.65亿美元，较2024年12月31日增加91.92亿美元[331] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期有价证券总额为155亿美元，全球信贷额度为100亿美元[352] 税务相关 - 2025年第二季度持续经营所得税准备金为4.04亿美元，非GAAP口径下为5.45亿美元[311] - 2025年上半年所得税准备金从2024年同期的1.12亿美元税收优惠转为5.07亿美元支出[312] - 公司预计在2025年9月30日结束的期间记录一次性非现金费用，主要用于与全球无形资产低税收入（GILTI，现更名为净受控外国公司测试收入NCTI）相关的递延税资产和负债的重新计量[314] - 美国国税局（IRS）提出的调整可能导致公司2013-2014审计周期的应税收入增加约42亿美元，2015-2016审计周期增加约12亿美元[315] - 截至2025年6月30日，公司在印度记录了约4.3亿美元的预付所得税，主要用于保护公司对印度税务当局各种所得税评估的上诉权利[316] - 截至2025年6月30日，未确认的税务优惠金额为91.92亿美元，其中6.64亿美元可能与时间调整、潜在转让定价调整和州所得税相关[317] 其他财务数据 - 知识产权收入在第二季度同比下降44.1%至4300万美元，但定制开发收入增长4.4%至1.72亿美元[299] - 2025年上半年知识产权与定制开发总收入增长2.2%至4.68亿美元，主要受日本半导体联盟合作驱动[299] - 第二季度外汇交易损失达7.73亿美元（2024年同期为收益1.4亿美元），衍生工具收益6.01亿美元[301] - 衍生金融工具收益在2025年上半年达10.43亿美元（2024年同期为损失4.27亿美元）[301] - 截至2025年6月30日，客户融资应收账款为112.21亿美元，商业融资应收账款为12.82亿美元[368] - 截至2025年6月30日，公司净融资应收账款为117.57亿美元，较2024年12月31日的116.11亿美元有所增长[372] - 信贷损失准备金覆盖率从2024年12月31日的1.1%上升至2025年6月30日的1.2%，主要由于未分配信贷损失准备金增加[372] - 公司外部投资组合中约78%为投资级客户，较2024年12月31日上升4个百分点[373] - 2024年公司因收购StreamSets和webMethods产生6800万美元外汇衍生合约损失[377][379] 管理层讨论和指引 - 截至2025年6月30日，公司养老金计划的资金状况为116%，预计2025年退休相关计划的供款约为13亿美元[321] - 2025年退休相关计划预计总支出为11亿美元，其中运营成本为10亿美元，非运营成本为1亿美元，较2024年减少33亿美元[346] - 2025年第二季度持续经营收入按报告增长7.7%，按固定汇率计算增长5%[348] - 2025年上半年持续经营收入按报告增长4.3%，按固定汇率计算增长4%[348]