财务数据关键指标变化-收入和利润（同比环比） - 二季度每股净亏损0.40美元，一季度每股净收入0.26美元[9] - 二季度可分配收益每股0.58美元，一季度为0.64美元[9] - 2025年第二季度和2024年同期，利息收入分别为7062.4万美元和6802.8万美元，净利息收入分别为1772.9万美元和863.5万美元[31] - 2025年第二季度和2024年同期，净收入分别为亏损2332.7万美元和亏损1346.6万美元，综合收入分别为亏损2411.6万美元和亏损1335.3万美元[33] - 2025年Q2归属普通股股东净亏损2656.7万美元，2025年Q1净利润1628.9万美元，2024年Q2净亏损1876.6万美元[45] - 2025年上半年归属普通股股东净亏损1027.8万美元，2024年上半年净利润496.4万美元[45] - 2025年Q2可分配收益为3819.1万美元，2025年Q1为4004.7万美元，2024年Q2为4232.5万美元[45] - 2025年上半年可分配收益为7823.8万美元，2024年上半年为8414.1万美元[45] 财务数据关键指标变化-成本和费用（同比环比） - 2025年6月30日总利息费用10792万美元，有效利息费用5121万美元，有效资金成本率2.15%[52] - 2024年6月30日总利息费用12097.3万美元，有效利息费用3241.5万美元，有效资金成本率1.50%[52] - 2025年6月30日净利息收入3655万美元，有效净利息收入9326万美元，有效利率差3.35%[54] - 2024年6月30日净利息收入1563.8万美元，有效净利息收入10419.6万美元，有效利率差4.06%[54] - 2025年第二季度平均盈利资产为5078921千美元，第一季度为5422552千美元，2024年第二季度为4847125千美元，2025年上半年为5249787千美元，2024年上半年为4909684千美元[60] - 2025年第二季度平均盈利资产收益率为5.56%，第一季度为5.45%，2024年第二季度为5.61%，2025年上半年为5.50%，2024年上半年为5.56%[60] - 2025年第二季度平均借款为4577566千美元，第一季度为4930237千美元，2024年第二季度为4251953千美元，2025年上半年为4752927千美元，2024年上半年为4335855千美元[60] - 2025年第二季度平均资金成本为4.62%，第一季度为4.46%，2024年第二季度为5.59%，2025年上半年为4.54%，2024年上半年为5.58%[60] 其他财务数据 - 第二季度经济回报率为-4.8%，包括每股0.34美元股息和每股账面价值下跌0.76美元[4] - 二季度末债务权益比为6.5倍，低于3月31日的7.1倍[4] - 二季度末投资组合52亿美元，含43亿美元机构RMBS和9亿美元机构CMBS，无限制现金和未抵押投资3.62亿美元[4] - 截至7月18日，每股账面价值预计在7.99 - 8.31美元之间[5] - 二季度末机构RMBS中，30年固定利率过手证券占比81.4%，机构CMO占比1.4%，机构CMBS占比17.2%[15] - 二季度末总借款46.35881亿美元，加权平均利率4.48%，剩余期限24天[16] - 截至6月30日，公司无未结算的TBAs[16] - 截至2025年3月31日，利率互换合约名义总额为36.4亿美元，加权平均固定支付利率为1.29%，浮动接收利率为4.41%，加权平均到期年限为6.4年[20] - 截至2025年6月30日和3月31日，美国国债期货空头名义金额分别为8.3亿美元和9.025亿美元[21] - 2025年6月24日宣布普通股股息为每股0.34美元，将于7月25日支付给7月7日收盘时登记在册的股东[22] - 2025年第二季度，公司通过市价发行计划出售282,750股普通股，净现金收入为220万美元[23] - 2025年第二季度，公司回购并注销96,803股C系列优先股，总成本为230万美元[24] - 截至2025年6月30日和2024年12月31日，总资产分别为54.0037亿美元和56.88034亿美元，总负债分别为46.90994亿美元和49.57305亿美元[36] - 截至2025年6月30日，债务权益比和经济债务权益比均为6.5；截至2025年3月31日，两者均为7.1[57] - 截至2025年6月30日，总回购协议和按隐含成本计算的TBAs为0美元；截至2025年3月31日为21.9万美元[58] 管理层讨论和指引 - 公司使用可分配收益、有效利息费用等非GAAP财务指标分析经营结果，应与GAAP财务指标结合分析[39] - 公司将GAAP归属于普通股股东的净收入进行调整计算可分配收益，以评估投资组合为普通股股东产生收益的能力[40] - 公司历史上至少分配100%的REIT应税收入，美国联邦所得税法要求公司每年至少分配90%的REIT应税收入[42]