财务表现：收益与利润 - 集团总收益同比下降9.5%至人民币734.8百万元[19] - 高等教育业务收益为人民币562.2百万元[13] - 融资与经营租赁业务收益为人民币172.6百万元[18] - 报告期内公司录得溢利约人民币63.1百万元[10] - 年内溢利减少65.5%，从人民币182.8百万元降至63.1百万元，主因预期信贷亏损增加及财政年度结算日变更[25] 财务表现：成本与费用 - 服务成本同比增长至人民币423.4百万元[20] - 毛利同比下降29.5%至人民币311.3百万元[21] - 毛利率为42.4%[21] - 行政开支为人民币102.8百万元，较上期十五个月的120.2百万元减少，主要因财政年度截止日期变动影响[23] - 财务成本降低63.9%，从人民币53.8百万元降至19.4百万元，主要因应付代价及融资租赁客户按金估算利息减少[24] - 其他收入减少至人民币77.9百万元主要因政府补贴减少[22] 业务线表现：高等教育 - 公司持有烟台南山学院70%权益[9] - 烟台南山学院提供50个本科课程及38个专科文凭课程[11] - 中国高等教育入学率约54.4%，低于法国（约66%）和美国（约89%）[11] - 教育经费支出占中国国内生产总值比例目标高于4%[11] 业务线表现：租赁业务 - 公司于2023年5月拓展航运领域租赁业务并成立有限合伙[9] - 金融租赁公司总资产规模达人民币4.18万亿元同比增长10.49%[15] - 全国融资租赁企业总数减少近千家至8846家[15] - 租赁渗透率约5%远低于发达国家15%-30%水平[15] 资产与负债状况 - 现金及现金等价物为人民币60.9百万元，较上年191.4百万元减少[27] - 总借款余额为人民币88.8百万元，较上年148.0百万元减少，资产负债率为3.0%，较上年5.0%下降[27] - 融资租赁应收款项上升4.3%至人民币1,296.4百万元，减值亏损拨备减少17.5%至220.4百万元[28][32] - 未偿还融资租赁应收款项中，流动部分为人民币615.0百万元，非流动部分为681.5百万元[29] - 未偿还应收短期贷款总额为人民币299.3百万元，较上年同期人民币241.1百万元增长24.1%[39] 信贷风险与减值 - 融资租赁应收款项减值亏损拨回净额，主要因中国营商环境好转促使医疗保健行业承租人及时还款[34] - 其他应收款项减值亏损为人民币163.6百万元，其中155.4百万元与短期贷款及相关利息相关[44] - 应收短期贷款中逾期金额达人民币245.491百万元，占总额82.0%[43] - 逾期超过90天的贷款被分类为第三阶段信贷不良资产[45] - 采用三阶段预期信贷亏损模型计量融资租赁应收款项减值，计算公式包含违约概率及违约损失率[35][36] - 预期信贷亏损计算采用违约风险×违约概率×违约亏损率×前瞻性因素公式 违约概率被评估为100%因应收短期贷款逾期超过90天[47] - 总预期信贷亏损为人民币155,374,630元 对应总美元账目金额41,705,509元 采用美元兑人民币汇率7.18[49] 客户与行业集中度 - 最大客户及五大客户未偿还款项分别占总融资租赁应收款项的22.9%和69.2%，较上年34.1%和76.5%下降[30] - 按行业划分，公共基础设施占55.6%，航空占22.3%，医疗保健占20.0%，其他占2.1%[31] - 约94.7%未偿还融资租赁应收款项获抵押，较上年35.1%大幅上升[32] - 公司五大客户占总收益约15.2%，最大客户占比约4.4%[171] 管理层与治理结构 - 李璐强先生56岁担任公司执行董事、行政总裁兼董事会主席拥有融资租赁行业逾20年经验[75] - 刘镇江先生42岁担任执行董事及集团风控总监拥有法律行业逾10年经验[77] - 刘美娜女士42岁担任执行董事获纺织之光科技教育基金会教学成果奖8项[78] - 袁建山先生43岁担任执行董事及首席财务官拥有逾十年审计、会计及财务管理经验[78] - 宋建波先生54岁曾任董事会主席兼非执行董事于2025年7月17日辞任[80] - 焦建斌先生29岁担任非执行董事负责监察业务发展方向及跨境融资[82] - 董事会包含3名执行董事、2名非执行董事及6名独立非执行董事[98][104] - 独立非执行董事占董事会成员比例超过三分之一（6/11）[104] - 公司偏离企业管治守则第C.2.1条（主席与行政总裁职责未分开）[94][101][102] 战略与未来发展 - 公司采用高等教育与租赁业务双轨并行策略[9] - 公司将继续探索扩展现有业务并寻找合适收购项目 包括境外职业教育 高等教育及船舶项目[71] - 公司遵循防范风险原则 聚焦内部控制及风险管理 加强内部管理并完善制度[72] - 公司将完善公司治理机制 加强内部管控 提升资产管理能力 拓展新客户及新行业[73] 宏观经济与行业环境 - 中国2024年国内生产总值达人民币134.9万亿元，同比增长约5.0%[9] - 中国租赁和商务服务业同比增长约10.4%[9] 人力资源与薪酬 - 公司全职雇员2,206名 较上年1,920名增长14.9%[57] - 雇员福利开支为人民币262.4百万元 较上年人民币255.4百万元增长2.7%[57] - 报告期董事酬金总额为人民币590万元[125] - 高级管理层中1名人员酬金在100万港元或以下级别，无酬金介于100.0001万至150万港元的人员[126] 法律与合规措施 - 公司已委聘外部法律顾问对借款人及担保人采取强制执行措施[60] - 公司采用五类分类计量融资租赁应收款项资产质量 正常类逾期≤90天 特别关注类逾期90-150天 次级类逾期150-210天 可疑类逾期210-270天 损失类逾期>270天[67] - 公司使用预期信贷亏损模型评估拨备 考虑行业特点 信贷记录 经济状况 撇销记录 拖欠付款 抵押品等因素[66] - 反欺诈管理措施涵盖刑法、反洗钱法等法律法规[149] 审计与内部控制 - 外聘核数师信永中和收取审计服务费人民币140万元，非审计服务费人民币21万元[127] - 公司董事会每年对集团内部监控系统进行年度审核[131][136] - 公司聘请外聘内部监控顾问审阅报告期内控系统未发现重大风险及监控缺陷[136] - 公司内部监控检讨涵盖五大领域包括企业治理政策及合规监控[137] - 公司董事会及审核委员会确认报告期内风险管理系统充足有效[141] 股权结构与主要股东 - 李璐强先生持有3,531,797股股份，占公司权益0.21%[194] - 宋建波先生通过配偶权益持有768,475,221股股份，占公司权益45.45%[194] - Union Capital Pte. Ltd. 作为实益拥有人持有768,475,221股股份，占公司权益45.45%[198] - PA Investment Funds SPC 持有135,001,120股股份，占公司权益7.98%[198] - 中国平安证券（香港）有限公司通过受控法团权益持有135,001,120股股份，占公司权益7.98%[198] - 平安证券股份有限公司通过受控法团权益持有135,001,120股股份，占公司权益7.98%[198] - 平安信托有限责任公司通过受控法团权益持有135,001,120股股份，占公司权益7.98%[198] - 中国平安保险（集团）股份有限公司通过受控法团权益持有135,001,120股股份，占公司权益7.98%[198] - 隋永清女士通过受控法团权益持有768,475,221股股份，占公司权益45.45%[198]