财务数据关键指标变化 - 收入结构变化 - 2025年3个月和6个月与2024年同期相比，收入中按时间确认的收入占比从85%降至73%、86%降至75%，其他经常性收入占比从3%升至5%，经常性收入占比从88%降至78%、89%降至80%， upfront收入占比从12%升至22%、11%升至20% [131] - 与上一年相比，公司预计2025年年度upfront收入占比将继续增加[131] - 截至2025年6月30日、3月31日、2024年12月31日、9月30日、6月30日的过去12个月，经常性收入占比分别为80%、82%、84%、87%、88%，upfront收入占比分别为20%、18%、16%、13%、12% [133] - 2025年三、六个月收入中，经常性收入占比分别为78%和80%，较2024年同期的88%和89%有所下降；前期收入占比分别为22%和20%，较2024年同期的12%和11%有所上升[131] - 截至2025年6月30日的过去十二个月，经常性收入占比为80%，前期收入占比为20% [133] 财务数据关键指标变化 - 收入同比环比 - 2025年Q2产品及维护收入11.705亿美元，服务收入1.049亿美元，总收入12.754亿美元，较2024年同期分别增长2.1亿美元（22%）、470万美元（5%）、2.147亿美元（20%）[134] - 2025年上半年产品及维护收入22.814亿美元，服务收入2.364亿美元，总收入25.178亿美元，较2024年同期分别增长4.075亿美元（22%）、4050万美元（21%）、4.48亿美元（22%）[134] - 2025年三、六个月收入中，产品和维护收入分别为11.705亿和22.814亿美元，较2024年同期增长2.1亿和4.075亿美元，增幅均为22%；服务收入分别为1.049亿和2.364亿美元，较2024年同期增长0.047亿和0.405亿美元，增幅分别为5%和21% [134] - 2025年第二季度总营收12.754亿美元，较2024年同期增长2.147亿美元，涨幅20%；上半年总营收20.698亿美元，较2024年同期增长4.48亿美元，涨幅22%[138] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用同比环比 - 2025年Q2产品及维护成本1.393亿美元，服务成本4490万美元，较2024年同期分别增长4490万美元（48%）、0美元（0%）[143] - 2025年上半年产品及维护成本2.56亿美元，服务成本9530万美元，较2024年同期分别增长8620万美元（51%）、60万美元（1%）[143] - 2025年Q2产品及维护相关成本1.248亿美元，无形资产摊销1450万美元，较2024年同期分别增长4390万美元（54%）、100万美元（7%）[145] - 2025年上半年产品及维护相关成本2.25亿美元，无形资产摊销3100万美元，较2024年同期分别增长8000万美元（55%）、620万美元（25%）[146] - 2025年Q2和H1总运营费用分别为7.117亿美元和14.166亿美元，较2024年同期分别增长9090万美元（15%）和1.674亿美元（13%）[150][151] - 2025年Q2和H1营销与销售费用分别为2.006亿美元和4.033亿美元，较2024年同期分别增长1390万美元（7%）和3600万美元（10%）[150][151] - 2025年Q2和H1研发费用分别为4.421亿美元和8.812亿美元，较2024年同期分别增长7140万美元（19%）和1.315亿美元（18%）[150][151] - 2025年第二季度产品和维护成本1.393亿美元，较2024年同期增长4490万美元，涨幅48%；上半年成本2.56亿美元，较2024年同期增长8620万美元，涨幅51%[143] - 2025年第二季度服务成本4490万美元，与2024年同期持平；上半年成本9530万美元，较2024年同期增长60万美元，涨幅1%[143] - 2025年第二季度总运营费用7.117亿美元，较2024年同期增长9090万美元，涨幅15%；上半年费用14.166亿美元，较2024年同期增长1.674亿美元，涨幅13%[150][151] - 2025年第二季度营销和销售费用2.006亿美元，较2024年同期增长1390万美元，涨幅7%；上半年费用4.033亿美元，较2024年同期增长3600万美元，涨幅10%[150][151] - 2025年第二季度研发费用4.421亿美元，较2024年同期增长7140万美元，涨幅19%；上半年费用8.812亿美元，较2024年同期增长1.315亿美元，涨幅18%[150][151] - 2025年第二季度管理费用6900万美元，较2024年同期增长560万美元，涨幅9%；上半年费用1.321亿美元，较2024年同期基本持平[150][151] - 2025年Q2和H1研发费用较2024年同期分别增加7.14亿美元和13.15亿美元，主要由于员工相关成本和股权激励费用增加[153] - 2025年Q2和H1一般及行政费用较2024年同期分别增加5600万美元和减少100万美元，专业服务费用下降[155] 财务数据关键指标变化 - 其他财务指标 - 2025年Q2和H1运营利润率分别为19%和24%，较2024年同期分别下降9个百分点和2个百分点，主要因或有负债损失[159] - 2025年Q2和H1总利息费用分别为2890万美元和5810万美元，较2024年同期分别增长1600万美元和3650万美元[160] - 2025年Q2和H1其他收入净额在Q2增加，H1减少，主要因现金及等价物利息收入和股权投资收益变化[165] - 2025年Q2和H1所得税拨备分别为1.206亿美元和2.027亿美元，有效税率分别为43.0%和31.9%，较2024年同期增加[167] - 2025年Q2和H1经营利润率分别为19%和24%，较2024年同期的28%和26%有所下降，主要因或有负债损失[159] - 2025年Q2和H1利息费用较2024年同期分别增加1.6亿美元和3.65亿美元，主要因债务水平上升[160] - 2025年Q2其他收入净额增加，H1减少，分别因现金利息收入和权益投资收益变化[165] - 2025年Q2和H1所得税拨备分别为12.06亿美元和20.27亿美元，有效税率分别为43%和31.9%，较2024年同期上升[167] 各条业务线表现 - 公司将业务解决方案分为Core EDA、Semiconductor IP和System Design and Analysis三个产品类别[115] - 近五个季度核心EDA、半导体IP、系统设计与分析收入占比分别为71%、13%、16%左右，各产品类别收入占比会随产品服务组合和收入确认时间波动[136] - 公司主要通过软件和IP授权、硬件销售或租赁、维护服务、工程服务和IP使用特许权使用费等方式创收[128] - 经常性收入包括按时间确认的软件许可、服务、特许权使用费、IP许可证和硬件维护以及硬件经营租赁收入等，upfront收入主要来自硬件产品、单个IP许可证和某些长期软件许可证销售[129][130] - 公司业务增长受硬件、软件和IP产品收入增长、研发和技术销售支持投入、或有负债损失和债务利息费用增加等因素影响[132] - 公司服务收入因IP服务增长而增加，且会因服务和IP履约时间而波动，过去三、六个月无单一客户收入占比超10%[135] - 过去五个连续季度中，Core EDA产品类别收入占比在68%-73%之间，Semiconductor IP占比在13%-14%之间，System Design and Analysis占比在14%-19%之间[136] - 公司业务增长因素包括硬件、软件和IP产品收入增长、研发和技术销售支持投入、或有负债损失和利息费用增加[132] 各地区表现 - 2025年Q2美国、其他美洲、中国、其他亚洲、EMEA、日本收入分别为5.912亿美元、3910万美元、1.207亿美元、2.382亿美元、2亿美元、8600万美元，较2024年同期分别增长8400万美元（17%）、2740万美元（234%）、-710万美元（-6%）、4030万美元（20%）、4770万美元（31%）、2240万美元（35%）[138] - 2025年上半年美国、其他美洲、中国、其他亚洲、EMEA、日本收入分别为11.602亿美元、6870万美元、2.601亿美元、4.788亿美元、3.959亿美元、1.541亿美元，较2024年同期分别增长2.175亿美元（23%）、2970万美元（76%）、1510万美元（6%）、7230万美元（18%）、7430万美元（23%）、3910万美元（34%）[138] - 2025年5月23日BIS要求对特定EDA软件和技术出口到中国或涉及中国“军事最终用户”需许可证，7月2日该要求取消，期间公司中国市场收入因许可证要求下降，后已恢复受影响客户访问权限[121] - 2025年第二季度美国营收5.912亿美元，较2024年同期增长8400万美元，涨幅17%；上半年营收11.602亿美元，较2024年同期增长2.175亿美元，涨幅23%[138] - 2025年第二季度中国营收1.207亿美元，较2024年同期减少710万美元，降幅6%；上半年营收2.601亿美元，较2024年同期增长1510万美元，涨幅6%[138] - 2025年第二季度日本营收8600万美元，较2024年同期增长2240万美元，涨幅35%；上半年营收1.541亿美元，较2024年同期增长3910万美元，涨幅34%[138] - 2025年5月23日美国商务部要求公司对部分EDA软件和技术出口中国需申请许可，7月2日该要求取消，期间公司中国区收入因许可要求下降，后已恢复受影响客户访问权限[121] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025财年有效税率约为28%[171] - 2025年7月4日美国颁布OBBBA法案，公司预计该法案不会对2025财年有效税率产生重大影响[168] - OECD的支柱二模型规则对公司2025年Q2和H1所得税拨备无重大影响[169] - 2025年7月美国颁布OBBBA法案，公司预计对2025财年有效税率无重大影响[168] - 2025年7月4日美国法案将使公司2025财年剩余现金税支出减少约1.4亿美元[184] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024财年第二季度公司完成对BETA CAE Systems International AG的收购，2025年第二季度完成对包含VLAB Works业务的控股公司的收购[117][118] - 公司业务受经济衰退、汇率波动、通胀、利率变化、贸易管制和地缘政治冲突等影响，但目前贸易管制对业务影响有限，地缘政治冲突未对业务产生重大影响[119][120][123] - 公司在编制财务报表时会进行关键会计估计，至少每季度评估并按需调整[125] - 2024年9月公司发行25亿美元高级票据，用于偿还2025年和2026年到期的定期贷款[161][162] - 2024年截至6月30日的三个月和六个月，公司分别确认与基于股票薪酬相关的税收优惠540万美元和2820万美元[170] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为28.228亿美元，较2024年12月31日的26.44亿美元增加1.788亿美元；净营运资金为27.26亿美元，较2024年12月31日的26.46亿美元增加8000万美元[172] - 截至2025年6月30日，约37%的现金及现金等价物由公司海外子公司持有[175] - 2025年上半年经营活动产生的现金流量为8.646亿美元，较2024年上半年的4.092亿美元增加4.554亿美元[177] - 2025年上半年投资活动使用的现金流量为1.974亿美元，较2024年上半年的7.579亿美元减少5.605亿美元[178] - 2025年上半年融资活动产生（使用）的现金流量为 - 5.41亿美元，较2024年上半年的4.154亿美元减少9.564亿美元[179] - 2024年9月，公司发行总计25亿美元的优先票据，包括2027年到期的5亿美元4.200%优先票据、2029年到期的10亿美元4.300%优先票据和2034年到期的10亿美元4.700%优先票据[180] - 2024年8月，公司签订2024年信贷安排，最高借款额度为17.5亿美元，截至2025年6月30日无未偿还借款[181] - 2025年5月，公司董事会授权额外15亿美元用于回购普通股，截至2025年6月30日，尚有18亿美元的回购授权可用于回购普通股[183] - 2024财年第二季度公司完成对系统分析平台提供商BETA CAE的收购，2025财年第二季度完成对VLAB Works业务的收购[117][118] - 公司业务受宏观经济和地缘政治环境影响，包括经济衰退、汇率波动、通胀、贸易