财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第一季度收入为40.234亿加元，同比增长7.6%[46] - 2025年第一季度调整后息税前利润为6.657亿加元，利润率为16.5%[46] - 2025年上半年总收入达78.087亿加元，同比增长6.3%（按固定汇率计算增长3.0%）[77][79] - 2025年上半年净收益8.683亿美元同比增长6.3%，基本每股收益3.86美元增长8.7%[146] - 2025年第二季度稀释后每股收益同比增长7.6%至2.12加元[151] - 税前利润率为14.5%，同比下降0.9个百分点[119] - 2025年第一季度调整后EBIT为6.657亿美元，同比增长5.9%，但EBIT利润率从16.8%降至16.5%[125] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 服务及行政成本占收入比例83.4%，同比上升0.3个百分点[109] - 重组与收购相关成本6640万美元，占收入1.7%[119] - 外汇折算对成本产生1.299亿美元不利影响[115] - 净财务成本增长920万美元，主要因发行高级无抵押票据[124] - 重组及收购相关成本同比增加52.5%至6,641万加元[151] - 集成收购相关成本税收抵扣同比激增9,490.3%至297万加元[151] 各条业务线表现：地区收入 - 美国联邦业务部门收入达5.755亿加元，同比增长16.0%（按固定汇率计算增长9.0%）[77] - 英国和澳大利亚业务部门收入达4.77亿加元，同比增长18.6%（按固定汇率计算增长12.1%）[77] - 西欧和南欧业务部门收入为6.753亿加元，同比下降1.1%（按固定汇率计算下降4.3%）[77][80] - 加拿大业务部门收入为5.267亿加元，同比增长1.9%[77][89] - 美国商业和州政府业务收入达6.717亿加元，同比增长12.4%（按固定汇率计算增长5.7%）[77][83] - 斯堪的纳维亚、西北和中东欧市场六个月收入8.319亿美元，同比增长2.6%（2090万美元）[93] - 英国和澳大利亚市场三个月收入4.77亿美元，同比增长18.6%（7480万美元）[95] - 德国市场六个月收入4.401亿美元，同比下降3.3%（1480万美元）[99] - 芬兰、波兰及波罗的海市场三个月收入2.315亿美元，同比增长6.7%（1450万美元）[101] - 亚太市场六个月收入5.042亿美元，同比增长7.8%（3670万美元）[105] 各条业务线表现：调整后息税前利润（EBIT） - 美国商业及州政府业务调整后EBIT达9915万美元，同比增长24.6%，利润率从13.3%提升至14.8%[125][129] - 加拿大业务调整后EBIT为1.159亿美元同比下降5.0%，利润率从23.6%降至22.0%[125][133] - 斯堪的纳维亚及中欧业务调整后EBIT增长21.7%至6446万美元，利润率从13.0%提升至15.2%[125][135] - 亚太业务调整后EBIT达7825万美元同比增长7.9%，利润率保持高位30.6%[125][144] - 美国联邦业务EBIT利润率从15.2%降至13.5%，主要受IP业务流程服务收入减少影响[125][131] - 芬兰波兰及波罗的海业务EBIT增长23.0%至3763万美元，利润率提升至16.3%[125][142] 各地区表现 - 公司于2024年10月1日重组管理架构，将原斯堪的纳维亚和中欧（德国、瑞典、挪威）与西北和中东欧（荷兰、丹麦、捷克）业务重组为斯堪的纳维亚/西北/中东欧（瑞典、荷兰、挪威、丹麦、捷克）和德国两个新运营分部[27] - 公司目前共管理9个运营分部：西欧与南欧、美国商业与州政府、美国联邦、加拿大、斯堪的纳维亚/西北/中东欧、英国与澳大利亚、德国、芬兰/波兰/波罗的海、亚太全球卓越交付中心（主要印度与菲律宾）[27] - 美国联邦政府客户收入占比从2024年第一季度的13.2%上升至2025年第一季度的14.3%[73] - 2025年第一季度美元兑加元平均汇率为1.4348，同比上涨6.4%[70] - 瑞典克朗兑加元期末汇率同比上涨13.0%至0.1430[70] 管理层讨论和指引 - 公司2025财年第一季度将收购相关及整合成本与成本优化计划合并为重组、整合及收购相关成本运营费用项[6] - 公司使用非GAAP关键绩效指标衡量业务，包括剔除汇率影响收入增长、订单量、未完成订单量及订单出货比[12] - 订单出货比过去十二个月目标值设定为超过100%[14] - 调整后息税前利润（非GAAP）剔除重组/整合/收购相关成本、净融资成本及所得税支出[17] - 调整后息税前利润率（非GAAP）反映核心运营绩效与收入比率[18] - 调整后净利润（非GAAP）剔除重组/整合/收购相关成本[21] - 调整后净利润率（非GAAP）用于评估核心运营绩效与收入关系[22] - 净债务（非GAAP）通过债务及租赁负债扣除现金及等价物等调整后计算[24] - 净债务与资本化比率（非GAAP）是衡量公司财务杠杆水平的关键指标，计算方法为净债务除以股东权益与净债务之和[25] - 投入资本回报率（ROIC）（非GAAP）衡量公司资本配置效率，计算方式为过去十二个月税后净收益（不含净融资成本）除以过去四个季度平均投入资本（股东权益与净债务之和）[26] - 有效税率从26.1%微升至26.2%，剔除重组成本后实际税率降至25.9%[147] - 调整后有效税率预计为25.5%至26.5%[149] 现金流和资本管理 - 经营活动提供现金占收入百分比衡量财务灵活性[23] - 2025年第一季度经营活动产生现金流4.382亿加元，占收入10.9%[46] - 2025年第二季度经营活动现金流同比下降12.7%至4.382亿加元[155][154] - 2025年第二季度投资活动现金流同比增加15.664亿加元至16.546亿加元支出[154][160] - 2025年第二季度企业收购支出15.605亿加元[160] - 2025年第一季度融资活动现金流入1.154亿美元，而去年同期为现金流出3.74亿美元，同比改善4.893亿美元[162] - 2025年上半年融资活动现金流入2.976亿美元，而去年同期为现金流出11.199亿美元，同比改善14.175亿美元[163] - 公司发行了9.239亿加元的高级无担保票据，是融资活动现金流入的主要驱动因素[162][163] - 公司以3.483亿加元回购2,334,934股A类股票，加权平均价格149.19加元[54] - 宣布并支付每股0.15加元季度股息，总计6810万加元[57] - 发行6.5亿美元优先无担保票据，票面利率4.95%，净收益6.413亿美元[64] 债务和流动性 - 长期债务和租赁负债增至43.679亿加元，净债务为32.374亿加元[46] - 长期债务和租赁负债从去年同期的30.289亿加元增加至43.679亿加元，主要由于债务发行[171][172] - 2025年第二季度净债务资本化比率从去年同期的16.4%上升至24.1%，主要由于近期收购和股票回购[171][173] - 投资资本回报率从2024年第二季度的15.9%下降至2025年第二季度的15.4%，主要受收购和汇率波动影响[171][174] - 截至2025年3月31日现金及等价物为10.995亿加元[153] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为10.995亿加元，短期投资181万加元，长期投资3050万加元[165][166] - 公司拥有14.961亿加元的未使用循环信贷额度，流动性充足[165][167] - 公司为投标和履约保函承诺了2.812亿加元，但预计不会对财务状况产生重大不利影响[179] 运营指标和业务结构 - 公司全球员工总数约94,000名顾问与专业人员[32] - 目标行业覆盖金融服务（银行与保险）、政府（含航天）、制造、零售与分销（消费服务/运输/物流）、通信与公用事业（能源/媒体）以及健康（生命科学）领域[35] - 业务组合包含三大板块：战略IT咨询与系统集成服务、托管IT与业务流程服务、知识产权业务解决方案[36] - 公司通过ISO和CMMI认证体系及客户满意度评估项目确保服务质量[41] - 公司愿景为成为全球端到端IT与商业咨询服务的世界级领导者[42] - 数字化领先企业具备高度敏捷业务模式、成熟数据数字化战略、全面数据自动化AI应用以及延伸至外部生态的数据隐私保护体系[43] - 未完成订单达309.87亿加元，其中124亿加元预计在未来12个月内转化为收入[46] - 2025年第一季度预订额为44.85亿加元，预订销售比为111.5%[46] - 应收账款周转天数（DSO）反映应收账款和在建工程转换为现金的平均天数[23] - 应收账款周转天数保持稳定，为40天[171][175] - 收购BJSS公司耗资12.583亿加元，该公司拥有约2,400名专业人员[61] 会计政策和估计 - 收入确认基于相对独立售价分配多履约义务合同总价值 年度审查价格范围可能导致金额和时间确认重大变化[192] - 固定费用IT咨询和系统集成服务采用完工百分比法确认收入 主要使用人工成本衡量完工进度 月度重估预测[193] - 商誉减值测试每年或事项触发进行 审查技术市场变化/资本成本假设/实际与计划业绩差异等因素[194] - 商誉可回收金额基于使用价值计算 依赖管理层批准的未来现金流预测 关键假设见2024和2023财年审计报表附注12[195] - 使用权资产租赁期限估计含续租或终止选择权 需合理确定行权可能性并评估租赁改良价值等激励因素[196] - 租赁负债折现率采用增量借款利率 基于公司信用/期限/抵押品/经济环境确定 租赁修改时按修订后折现率重计量[197][200] - 业务合并中资产和负债收购日公允价值涉及现金流预测/折现率/资产使用寿命等估计 需判断无形资产可识别性[198] - 收购假设变化在计量期（不超过一年）内调整商誉 后续变化计入合并利润表[199] - 递延所得税资产确认需未来应税利润可能可用 每期基于管辖区无折现预测审查税款规划策略[201] - 全球所得税拨备涉及复杂税法解释不确定性 按最可能结果计提负债 每期根据新信息更新估计[202] - 2025年第二季度递延所得税收益2,121万加元[156]