收入和利润（同比环比） - Q2 2025收入为42亿美元，按本地货币计算同比增长1%（不包括日本合资企业收入）[3] - 2025年第二季度净收入为41.76亿美元，与2024年同期的41.64亿美元基本持平[81] - 2025年第二季度毛利润为21.02亿美元，同比增长3.8%（2024年同期为20.24亿美元）[81] - 2025年第二季度净收入为2.83亿美元，而2024年同期净亏损为12.94亿美元[89] - 2025年第二季度净收入为2.83亿美元，相比2024年同期的净亏损8.74亿美元有显著改善[99] - 2025年全年收入预期为168亿至172亿美元，与5月预期一致[72] 成本和费用（同比环比） - 毛利率提升至50.3%（2024年同期为48.6%）[11] - 研发支出2.44亿美元，同比下降9%[12] - 2025年上半年研发费用为4.9亿美元，同比下降4.1%（2024年同期为5.11亿美元）[81] - 2025年第二季度研发费用同比下降10.6%至1.52亿美元（美国市场）[101] - 2025年第二季度法律和解费用为1.66亿美元，同比翻倍（2024年同期为8300万美元）[99][107] - 2025年第二季度重组成本1.54亿美元，主要用于全球组织优化和裁员[91][95] 自由现金流和EBITDA - 2025年自由现金流预计为16-19亿美元（重申）[3] - 公司2025年第二季度自由现金流为4.76亿美元，同比增长46.9%，主要得益于运营活动产生的现金流增长至2.27亿美元[25] - 2025年上半年自由现金流为4.76亿美元，较2024年同期的3.24亿美元增长47%[120] - 2025年上半年自由现金流达到5.83亿美元，较2024年同期的3.56亿美元增长63.8%[122] - 调整后EBITDA为12.33亿美元，同比增长6%[20] - 2025年第二季度调整后EBITDA为12.33亿美元，同比增长5.6%（2024年同期为11.68亿美元）[99] 创新产品表现 - 关键创新产品AUSTEDO全球收入4.98亿美元，同比增长19%（美国市场增长22%）[3] - AJOVY全球收入1.55亿美元，同比增长31%[3] - UZEDY收入5400万美元，同比增长120%[3] - 创新产品AUSTEDO收入4.95亿美元（同比增长22%），UZEDY收入5400万美元（同比增长120%）[30][34][37] - AUSTEDO在2025年全年收入预期调整为20亿至20.5亿美元，AJOVY预期为6.3亿至6.4亿美元[72] - 2025年上半年美国市场仿制药收入下降1%至18.09亿美元，但创新药UZEDY收入增长134%[116] 美国业务表现 - 美国业务部门2025年第二季度收入21.51亿美元（同比增长2%），毛利率提升至58.1%（2024年同期为55.3%）[27][40] - 美国仿制药收入9.61亿美元（同比下降6%），主要因来那度胺胶囊竞争加剧[30][31] - 美国处方药市场份额从2024年第二季度的7.9%降至2025年同期的6.9%，总处方量减少12.2%至2.66亿份[31] - 美国市场收入同比增长2%至21.51亿美元，主要得益于AJOVY（增长53%）和AUSTEDO（增长22%）的强劲表现[101][112] 欧洲业务表现 - 欧洲业务部门收入12.98亿美元（同比增长7%），其中AJOVY收入7100万美元（同比增长38%）[42][47][49] - 欧洲仿制药（含OTC）收入10.4亿美元（同比增长7%），但按本地货币计算仅增长1%[47][48] - COPAXONE在美国和欧洲收入分别下降23%和6%，主要受替代疗法竞争影响[30][47][50] - 欧洲地区呼吸类产品收入在2025年第二季度为5500万美元，同比下降3%，按本地货币计算下降8%[51] - 欧洲地区2025年第二季度毛利润为7.17亿美元，同比增长6%，毛利率从55.8%降至55.2%[52] - 欧洲地区2025年第二季度利润为3.64亿美元，同比增长6%[54] - 欧洲市场收入同比增长7%至12.98亿美元，主要受仿制药（增长7%）和AJOVY（增长38%）推动[101][112] 国际市场表现 - 国际市场中2025年第二季度收入为4.95亿美元，同比下降17%，按本地货币计算下降16%[58] - 国际市场2025年第二季度毛利润为2.43亿美元，同比下降15%，毛利率从48.3%提升至49.2%[65] - 国际市场2025年第二季度利润为7400万美元，同比增长1%[67] - 国际市场收入同比下降17%至4.95亿美元，主要因仿制药（下降16%）和AUSTEDO（下降76%）下滑[101][113][114] 其他业务表现 - 其他活动收入在2025年第二季度为2.32亿美元，同比下降7%，按本地货币计算下降9%[70] - API销售在2025年第二季度为1.35亿美元，同比下降11%[71] 非GAAP指标 - 非GAAP稀释每股收益为0.66美元，同比增长9%[3] - 2025年第二季度非GAAP每股收益为0.66美元，同比增长8.2%（2024年同期为0.61美元）[83] - 2025年第二季度非GAAP净收入为7.69亿美元，同比增长10.3%（2024年同期为6.97亿美元）[91] - 2025年第二季度非GAAP毛利率54.6%，同比提升1.7个百分点（2024年同期52.9%）[95] - 2025年第二季度稀释后GAAP每股收益0.24美元，非GAAP每股收益0.66美元[91] 转型计划和成本节省 - 转型计划预计到2027年实现净节省7亿美元，2025年已实现1.4亿美元年度化节省[6][7] 资产和债务 - 截至2025年6月30日，公司债务总额为172.27亿美元，较2024年底减少3.1%，短期债务占比从10%降至3%[26] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为21.61亿美元，较2023年底的33亿美元下降34.5%[86] - 2025年第二季度应收账款净额为35.64亿美元，较2023年底的30.59亿美元增长16.5%[86] - 公司长期债务从2023年底的160.02亿美元增至2025年6月底的167.63亿美元[86] - 2025年上半年库存为34.97亿美元，较2023年底的30.07亿美元增长16.3%[86] 运营和现金流 - 2025年第二季度运营收入为4.55亿美元，而2024年同期为运营亏损500万美元[83] - 2025年第二季度经营活动现金流2.27亿美元，较2024年同期的-2100万美元显著改善[89] - 公司2025年上半年经营活动产生的净现金流入为1.22亿美元，而2024年同期为净流出2100万美元[122] - 公司2025年上半年通过证券化贸易应收款收取的受益利息为6.58亿美元，较2024年同期的6.12亿美元增长7.5%[122] 资本支出和投资 - 2025年上半年资本支出2.23亿美元，同比基本持平（2024年同期2.21亿美元）[89] - 公司2025年上半年资本投资为2.23亿美元，与2024年同期的2.21亿美元基本持平[122] - 公司2025年上半年通过业务和资产剥离获得净收益2600万美元，显著高于2024年同期的100万美元[122] - 公司2025年上半年未进行业务收购，而2024年同期净收购支出为1500万美元[122] 商誉和资产减值 - 2025年第二季度商誉减值为零，而2024年同期计提了4亿美元商誉减值[83] - 2025年第二季度商誉减值为零，而2024年同期因API业务单元减值4亿美元[91][92] - 2025年第二季度长期资产减值9900万美元，主要涉及美国和欧洲产品[91][92] - 公司2025年第二季度非GAAP调整项目包括：商誉摊销1.48亿美元、资产减值9900万美元、法律和解1.66亿美元[24]