收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度公司总收入为41.76亿美元，与2024年同期相比以美元计算持平，以本地货币计算下降1%[322] - 公司2025年第二季度总收入41.76亿美元，与去年同期持平，汇率波动带来4900万美元正向影响[402][403] - 公司2025年第二季度毛利润21.02亿美元，同比增长4%[404] - 2025年第二季度毛利率为50.3%，较2024年同期的48.6%上升1.7个百分点，主要受益于AUSTEDO收入增长、欧洲业务产品权利出售及日本合资企业剥离[405] - 营业利润从2024年第二季度的亏损500万美元改善至2025年同期的盈利4.55亿美元，主要因商誉减值影响消除及毛利提升[423] - 营业利润率从2024年第二季度的-0.1%显著提升至2025年同期的10.9%[424] - 2025年第二季度归属于公司的净利润为2.82亿美元，较2024年同期亏损8.46亿美元大幅改善，主要受营业利润增长及2024年所得税高基数影响[428] - 完全稀释后每股收益为0.24美元（2024年同期每股亏损0.75美元）[429] - 公司整体毛利率从47.5%提升至49.3%，毛利润增长5%至39.79亿美元[474][475] - 2025年前六个月营业收入为9.75亿美元，占收入的12.1%，而2024年同期营业亏损为2.23亿美元，占收入的2.8%[488] - 2025年前六个月归属于Teva的净利润为4.97亿美元，而2024年同期净亏损为9.85亿美元[493] - 2025年前六个月稀释后每股收益为0.43美元，而2024年同期稀释后每股亏损为0.87美元[494] 成本和费用（同比环比） - 研发费用2.44亿美元（同比下降9%），法律和解费用1.66亿美元（同比翻倍）[322] - 2025年第二季度研发费用净额为2.44亿美元，同比下降9%（2024年同期为2.69亿美元），主要因生物类似药项目里程碑付款减少及仿制药项目支出降低[409] - 研发费用占收入比例从2024年第二季度的6.5%降至2025年同期的5.8%[411] - 销售与营销费用为6.54亿美元，与2024年同期持平，占收入比例微降至15.7%（2024年同期为15.8%）[415][416] - 2025年第二季度商誉减值为零，而2024年同期因API业务单元计提4亿美元减值损失[420] - 公司整体研发费用下降4%至4.9亿美元，占收入比例从6.4%降至6.1%[476][477] - 销售与管理费用增长1%至12.76亿美元，占收入比例保持15.8%[478][479] - 行政费用增长7%至6.03亿美元，占收入比例从7.0%升至7.5%[480][481] - 2025年前六个月无形资产减值费用为1.63亿美元，较2024年同期的1.41亿美元增长15.6%[482] - 2025年前六个月商誉减值费用为零，而2024年同期因Teva的API报告单元记录了4亿美元的商誉减值费用[484] - 2025年前六个月其他资产减值、重组和其他项目费用为2.1亿美元，较2024年同期的9.54亿美元大幅下降78%[485] - 2025年前六个月法律和解和或有损失费用为2.52亿美元，较2024年同期的1.88亿美元增长34%[486] 美国市场表现 - 美国市场收入21.51亿美元（增长2%），利润7.06亿美元（增长12%），毛利率提升至58.1%（2024年同期55.3%）[323][325] - 美国市场创新产品AUSTEDO收入4.95亿美元（增长22%），UZEDY收入5400万美元（增长120%）[326] - AUSTEDO在美国市场2025年第二季度收入为4.95亿美元，同比增长22%（2024年同期为4.07亿美元），主要得益于销量增长及2024年获批的每日一次剂型AUSTEDO XR[335] - UZEDY（利培酮缓释注射剂）2025年第二季度收入5400万美元，同比增长120%，主要受销量增长驱动[339] - BENDEKA和TREANDA合并收入2025年第二季度为4000万美元，同比下降3%，主要受替代疗法和仿制药竞争影响[341] - COPAXONE 2025年第二季度收入6200万美元，同比下降23%，因市场份额被口服仿制药（如Tecfidera®）和单抗药物（如Ocrevus®）侵蚀[346][347] - 公司美国仿制药管线包含128个待FDA批准的申请（含69个暂批），覆盖品牌药年销售额约1280亿美元，其中74%涉及专利挑战[352] - 美国业务2025年第二季度毛利润12.5亿美元，毛利率提升至58.1%（2024年同期为55.3%），主要受益于AUSTEDO收入增长[357] - 美国研发费用2025年第二季度为1.52亿美元，同比下降11%，主要因项目结构调整[358] - 公司2025年第二季度在美国推出5款仿制药/生物类似药，包括年销售额13.05亿美元的Brilinta®仿制药（替格瑞洛片）[350] - 公司美国部门2025年前六个月总收入为40.6亿美元，同比增长6%，其中AJOVY收入增长34%至1.17亿美元，AUSTEDO增长29%至8.91亿美元，UZEDY增长134%至9300万美元[441][442] - 美国部门毛利率从2024年的52.8%提升至2025年的56.9%，毛利润增长14%至23.08亿美元[442] 欧洲市场表现 - 欧洲市场收入12.98亿美元（美元增长7%/本地货币增长3%），利润3.64亿美元（增长6%）[322] - 欧洲市场2025年第二季度收入12.98亿美元，同比增长7%（按本地货币计算增长3%），受AJOVY和仿制药销售推动[365] - 欧洲部门2025年第二季度总收入为12.98亿美元，同比增长7%，其中仿制药产品收入10.4亿美元（增长7%），AJOVY收入7100万美元（增长38%）[367][369][370] - 欧洲部门2025年第二季度毛利率为55.2%，同比下降0.6个百分点，主要受对冲活动和产品结构不利影响[375] - 欧洲部门2025年第二季度销售及营销费用2.28亿美元，同比增长9%，主要支持仿制药和创新产品增长[377] - 欧洲部门2025年第二季度利润3.64亿美元，同比增长6%，主要受益于毛利增长[380] - 欧洲部门收入24.92亿美元（同比增长0.3%），但毛利润下降3%至13.74亿美元，毛利率从56.9%降至55.2%[447][449][452] 国际市场表现 - 国际市场收入4.95亿美元（美元下降17%/本地货币下降16%），利润7400万美元（增长1%）[322] - 国际市场中仿制药产品收入4.1亿美元，同比下降16%，主要由于日本业务剥离[389] - 国际市场2025年第二季度总收入4.95亿美元，同比下降17%，其中AUSTEDO收入300万美元（下降76%），COPAXONE收入700万美元（下降50%）[381][389][392] - 国际市场2025年第二季度毛利率提升至49.2%（同比+0.9个百分点），受益于产品结构调整[393] - 公司2025年第二季度研发费用总计5900万美元（欧洲部门）和2400万美元（国际市场），分别同比下降5%和19%[376][394] - 国际市场规模部门收入下降9%至10.77亿美元，其中AJOVY增长25%至4800万美元，但AUSTEDO和COPAXONE分别下降33%和32%[460][462] - 汇率波动（含对冲影响）导致收入减少5300万美元，其中国际市场受4700万美元负面影响[461][473] 汇率影响 - 汇率波动净影响使收入增加4900万美元，营业利润影响可忽略[322] - 汇率波动（未对冲部分）使2025年第二季度收入增加4900万美元，但对营业利润影响可忽略[433] - 汇率波动（含对冲影响）导致收入减少5300万美元，其中国际市场受4700万美元负面影响[461][473] 债务和现金流 - 2025年6月30日公司债务172.27亿美元，较2024年底减少5.56亿美元[322] - 经营活动现金流2.27亿美元（2024年同期1.03亿美元），自由现金流4.76亿美元[322] - 2025年前六个月净财务费用为4.77亿美元，其中净利息费用为4.15亿美元，较2024年同期的4.91亿美元下降2.9%[489] - 2025年6月30日总债务为172.27亿美元，较2024年12月31日的177.83亿美元下降3.1%[507] - 2025年6月30日财务杠杆率为72%，较2024年12月31日的77%下降5个百分点[513] 管理层讨论和指引 - CMS于2025年1月将AUSTEDO和AUSTEDO XR纳入医保定价谈判名单，新价格预计2027年1月生效，具体降价幅度未定[338] 其他业务收入 - 其他业务收入下降8%至4.38亿美元，其中API销售下降5%至2.65亿美元[471]