收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年净收入为6.516亿美元，摊薄后每股收益2.73美元，税前收入8.66亿美元[154] - 2025年上半年净销售额92亿美元，毛利润13亿美元，经营活动现金流6.221亿美元[154] - 2025年上半年EBITDA为11亿美元，调整后EBITDA为12亿美元，综合营业利润率为9.9%[154] - 公司总毛利润增长3.4%，达到7.152亿美元[173] - 营业利润增长16.2%，增加7154.9万美元[176] - 净销售额增长3.4%，增加2.991亿美元[183] - 公司总毛利润为12.70168亿美元，同比增长18.1%，其中美国地区毛利润增长27.1%，欧洲增长16.7%，墨西哥下降15.0%[187] - 公司营业利润增长2.25757亿美元（32.7%），其中欧洲营业利润增长116.8%，墨西哥下降16.8%[190][191] - 2025年上半年EBITDA为11.3228亿美元，调整后EBITDA为12.2015亿美元[218] 成本和费用（同比环比） - 美国地区销售成本增长5.4%，增加1.195亿美元[173] - 欧洲地区销售成本增长5.0%，增加5946.6万美元[173] - 墨西哥地区销售成本下降1.0%，减少460.1万美元[173] - 公司总销售成本增长4.5%，达到40.4207亿美元[173] - 美国地区销售成本增加1.33044亿美元（2.9%），主要受销量增长和每磅成本上升（分别贡献1.5和1.4个百分点）驱动[187] - 墨西哥地区销售成本下降2700万美元（3.0%），主要受益于墨西哥比索贬值17%带来的外汇折算利好（贡献16.2个百分点）[189] - 欧洲地区销售成本下降100万美元，主要受销量下降（贡献2.2个百分点）和外汇折算不利影响（抵消2.4个百分点）[188] - 饲料原料价格上涨10%将导致2025年二季度成本增加8193万美元[222] 各地区表现 - 2025年第二季度美国玉米期货价格最高4.90美元/蒲式耳，最低4.10美元/蒲式耳[158] - 2025年第二季度美国鸡肉市场价格高于五年平均水平，去骨胸肉价格异常上涨[159] - 2025年第二季度美国鸡肉出口量同比下降1.8%，但价格保持稳定[160] - 2025年第二季度英国鸡肉市场同比增长2.1%，平均禽重增加3.7%[162] - 2025年第二季度墨西哥鸡肉价格同比下降但仍高于去年平均水平[163] - 2025年第二季度欧洲净销售额增长6970万美元，其中汇率影响贡献5.7个百分点[170] - 2025年第二季度墨西哥净销售额下降2810万美元，其中汇率负面影响达12.3个百分点[171] - 美国地区毛利润增长8.2%，达到4.892亿美元[173] - 欧洲地区毛利润增长9.0%，达到1.241亿美元[173] - 墨西哥地区毛利润下降18.7%，减少2349.7万美元[173] 现金流和资本活动 - 经营活动现金流为6.221亿美元，同比下降37.1%，主要因存货增加1.057亿美元及应收账款增加7500万美元[202][206] - 存货变动导致2025年上半年经营活动现金流出1.057亿美元，主要由于投入成本增加及季节性销售后库存上升[207] - 预付费用及其他流动资产变动导致2025年上半年经营活动现金流出1740万美元，主要源于墨西哥和欧洲地区的预付间接税增加[208] - 应付账款及应计费用变动导致2025年上半年经营活动现金流出3460万美元，主因支付2024年激励薪酬及诉讼和解款项[209] - 所得税变动为2025年上半年带来800万美元现金流入，而2024年同期为8860万美元[210] - 2025年上半年资本支出达2.593亿美元，主要用于增长项目及运营效率提升[211] - 2025年上半年支付股息14.955亿美元，涉及特别现金分红[214] - 公司于2025年4月支付15亿美元特别股息（每股6.30美元），并计划于9月支付5亿美元特别股息（每股2.10美元）[199][200] 财务风险和管理层讨论 - 净利息支出增至4820万美元，主要受债务提前清偿收益减少影响[195] - 所得税费用增至2.137亿美元，实际税率24.7%，同比上升1.4个百分点[196] - 墨西哥子公司净资产81.1亿美元，若比索兑美元贬值10%将减少净资产7.37亿美元[227] - 欧洲子公司净资产94.41亿美元，若英镑兑美元贬值10%将减少净资产8.58亿美元[230] - 禽流感或其他疾病爆发可能影响公司运营或家禽产品需求[237] - 产品污染可能导致产品责任索赔和召回，且保险覆盖昂贵且有限[237] - 媒体活动、监管和客户对可持续性的关注以及美国政府近期对市场动态的关注增加[237] - 法律或法规变化可能影响公司运营，包括气候变化、移民和反腐败相关法规[237] - 竞争因素、通货膨胀、定价压力以及客户整合或失去最大客户之一的风险[237] - 无法完成或有效整合收购，或无法实现预期的成本节约和运营协同效应[237] - 汇率波动、关税和其他国际贸易行动、贸易壁垒、外汇管制等国际风险[237] - 俄罗斯-乌克兰战争或中东战争等国际市场和分销渠道中断[237] - 网络攻击、自然灾害、电力中断、未经授权访问等信息系统问题的影响[237] - 极端天气或自然灾害的风险[237] 其他财务数据 - 公司现金及等价物为8.49亿美元，可用信贷额度包括美国8.258亿美元、墨西哥5890万美元和欧洲2.059亿美元[197][198]