收入和利润（同比环比） - 公司总净收入增长45%至9.89亿美元，相比去年同期的6.82亿美元[158] - 公司净利润增长105%至3.86亿美元，相比去年同期的1.88亿美元[158] - 稀释后每股收益增长100%至0.42美元，相比去年同期的0.21美元[158] - 2025年第二季度调整后EBITDA为5.49亿美元，同比增长82.3%[162][163] - 2025年上半年总净收入达19.16亿美元，同比增长47.4%[163][164] 成本和费用（同比环比） - 营销费用同比增长54.7%至9900万美元，反映用户获取成本上升[163] - 股票薪酬(SBC)支出同比下降9.3%至7800万美元，技术部门降幅显著[163] - 2025年上半年总运营费用为11.07亿美元，同比增长16%，占净收入的58%[172] - 营销费用在2025年第二季度达到9900万美元，同比增长55%，占净收入的10%[172] - 技术和开发费用在2025年第二季度为2.14亿美元，同比增长2%，占净收入的22%[172] - 技术开发总成本在2025年第二季度增加500万美元，上半年增加2300万美元，主要由于软件工具支出增加800万/1500万美元及云基础设施服务增加700万/1400万美元[174] - 营销总支出在2025年第二季度同比上涨55%至9900万美元，其中数字营销增长32%至4100万美元，品牌营销增长130%至2300万美元[177][178] - 云基础设施服务成本在2025年上半年同比增长16%至1.03亿美元，反映平台交易量增长需求[174] 各条业务线表现 - 加密货币交易收入同比增长98%至1.6亿美元，用户交易量增长40%[164][166] - 期权交易收入同比增长46%至2.65亿美元，合约交易量增长17%[164][165] - 股权交易收入同比增长65%至6600万美元，名义交易量增长83%[164][167] - Robinhood Gold订阅收入在2025年第二季度达到4400万美元，同比增长69%，占其他收入的47%[171] - 2025年第二季度其他收入总计9300万美元，同比增长33%，其中Robinhood Gold订阅收入贡献最大[171] - 2025年第二季度经纪和交易费用为4800万美元，同比增长20%，主要由于员工薪酬和市场数据费用增加[173] 各地区表现 - （无相关数据） 管理层讨论和指引 - （无相关数据） 资产和负债 - 总平台资产增长99%至2786亿美元，相比去年同期的1397亿美元[158] - 净存款为138亿美元，年化增长率为25%，相比去年同期的132亿美元和41%的年化增长率[158] - 过去12个月的净存款为579亿美元，增长率为41%[158] - 2025年第二季度总利息收入资产为567.83亿美元，年化收益率为2.41%，较上一季度的471.81亿美元增长20.3%[169] - 现金扫描（Cash Sweep）资产年化收益率最高，达到10.14%，较上一季度的9.95%有所提升[169] - 2025年上半年净利息总收入为6.47亿美元，年化收益率为2.66%，较2024年同期的5.39亿美元增长20%[169] - 2025年上半年现金及等价物达41.6亿美元，持有至到期投资1.34亿美元[184] - 公司拥有37.75亿美元循环信贷额度和4亿美元信用卡资金信托借款能力[185] - 2025年6月末监管资本超额部分：RHS经纪商净资本超要求26.71亿美元，RHD期货商超4400万美元[188] - 2025年总合同现金承诺10.92亿美元，包括5.94亿美元采购承诺和2.36亿美元信用卡信托本息[186] 现金流 - 2025年上半年经营活动现金流从2024年同期的-5.69亿美元改善至41.51亿美元[189] - 经营活动产生的净现金增加47.2亿美元，主要由于净利润增加3.77亿美元，美国国债到期增加1.99亿美元，以及证券借贷活动减少36.3亿美元[190] - 投资活动产生的净现金增加9亿美元，主要由于信用卡应收账款收回增加13亿美元，业务收购获得的现金及等价物增加11.9亿美元[193] - 融资活动使用的净现金增加6.31亿美元，主要由于股票回购增加4.46亿美元，股权奖励净股份结算相关税款增加2.73亿美元[193] 利率风险 - 利率敏感性分析显示，50/100/150个基点的利率变动将分别影响2025年净收入1.23亿/2.47亿/3.7亿美元[197] - 投资组合利率风险测试表明，100个基点的收益率曲线平行移动不会对持有至到期投资组合产生重大影响[198] - 截至2025年6月30日，公司未使用循环信贷额度，因此利率变动导致的财务风险有限[199] - 公司采用综合利率风险管理政策，禁止使用利率工具进行投机[200] - 利率风险模型存在不确定性，实际结果可能因资产规模变化、利率变动时机等因素与预测存在差异[201] 其他财务数据 - 每用户平均收入(ARPU)增长34%至151美元，相比去年同期的113美元[158] - Robinhood Gold订阅用户增长76%至348万，相比去年同期的198万[158] - 新资助客户增长20%至60万，相比去年同期的50万[159] - 加密货币资产增长99%至411亿美元，相比去年同期的207亿美元[159] - 净利息收入同比增长25%至3.57亿美元，主要受证券借贷增长59%驱动[168] - 公司现金及投资利息收入下降30%至4600万美元，因利率环境变化[168] - 信用损失拨备同比增长55.6%至2800万美元，显示风险敞口扩大[163] - 信贷损失拨备在2025年第二季度同比激增56%至2800万美元，其中经纪相关拨备增长125%至900万美元，信用卡相关拨备增长36%至1900万美元[176] - 所得税费用在2025年第二季度同比增加5300万美元，主要因递延税资产估值备抵转回[180] - 关键会计估计在2025年上半年未发生重大变更，与2024年10-K披露一致[192] - 证券借贷活动通过每日监控抵押品价值、参与OCC风险分担计划等方式管理市场信用风险[202]