财务数据关键指标变化 - 2025年第二季度总费用25.29亿美元，较2024年的22.69亿美元增长11%，主要受显著项目、绩效激励薪酬等影响[42] - 2025年第二季度总营收34.48亿美元，较2024年的31.91亿美元增长8%，主要因费用收入增加[42] - 2025年第二季度净利息收入7.29亿美元，较2024年的7.35亿美元下降1%[42] - 2025年第二季度净利润6.93亿美元，较2024年的7.11亿美元下降3%[42] - 2025年第二季度摊薄后每股收益2.17美元，较2024年的2.15美元增长1%[42] - 截至2025年6月30日，AUC/A为49.00万亿美元，较2024年6月30日增长11%[52] - 截至2025年6月30日，AUM为5.12万亿美元，较2024年6月30日增长17%[52] - 2025年第二季度公司记录了3000万美元的信贷损失拨备，而2024年同期为1000万美元[47] - 截至2025年6月30日，标准化CET1资本比率降至10.7%，2024年12月31日为10.9%[55] - 截至2025年6月30日，一级杠杆率为5.3%，2024年12月31日为5.2%[55] - 2025年第二季度服务费收入13.04亿美元，同比增长5%；上半年服务费收入25.79亿美元，同比增长5%；管理费用第二季度5.62亿美元，同比增长10%，上半年11.24亿美元，同比增长10%[58] - 2025年第二季度总营收34.48亿美元，同比增长8%；上半年总营收67.32亿美元，同比增长6%[58] - 2025年第二季度末，标普500指数为6205，同比增长14%；MSCI EAFE指数为2655，同比增长15%；MSCI新兴市场指数为1223，同比增长13%；MSCI ACWI指数为918，同比增长14%[70] - 2025年第二季度末，彭博美国综合债券指数为2277，同比增长6%；彭博全球综合债券指数为497，同比增长9%[71] - 2025年第二季度和上半年，管理费同比增长10%，主要由于市场平均水平上升和前期资金净流入[84] - 2025年第二季度和上半年，美国以外地区产生的管理费分别约占总管理费的26%和25%，2024年同期均为25%[84] - 截至2025年6月30日，公司托管和/或管理资产（AUC/A）为49000亿美元，高于2024年12月31日的46557亿美元和2024年6月30日的44312亿美元[80][81][82] - 截至2025年6月30日，公司管理资产（AUM）为5117亿美元，高于2024年12月31日的4715亿美元和2024年6月30日的4369亿美元[88] - 截至2025年6月30日，集体基金（包括ETF）的AUC/A为16728亿美元，高于2024年12月31日的15266亿美元和2024年6月30日的14573亿美元[80] - 截至2025年6月30日，股票类AUC/A为29311亿美元，高于2024年12月31日的27535亿美元和2024年6月30日的26291亿美元[81] - 截至2025年6月30日，美洲地区的AUC/A为35028亿美元，高于2024年12月31日的33284亿美元和2024年6月30日的31763亿美元[82] - 截至2025年6月30日，主动型股票AUM为55亿美元，高于2024年12月31日的52亿美元和2024年6月30日的51亿美元[88] - 截至2025年6月30日，ETF的AUM为1690亿美元，高于2024年12月31日的1578亿美元和2024年6月30日的1394亿美元[91] - 2025年上半年，AUM总净流入为82亿美元，市场和外汇因素导致增值370亿美元[91] - 2025年第二季度和上半年外汇交易服务收入分别同比增长28%和19%，主要因交易量和点差增加[92] - 2025年第二季度，外汇交易和经纪及其他交易服务收入分别占外汇交易服务收入的66%和34%，2024年同期分别为63%和37%[93] - 2025年第二季度和上半年证券融资收入分别同比增长17%和18%，主要因客户贷款余额增加，部分被较低的机构服务点差和代理点差抵消[96] - 2025年第二季度和上半年软件和处理费收入分别同比增长7%和8%，主要因CRD相关的前台软件和数据收入增加，部分被Alpha相关客户范围调整影响抵消[98] - 2025年第二季度和上半年前台软件和数据收入分别同比增长11%和10%，主要因本地部署续约增加和软件驱动收入增长，部分被Alpha相关客户范围调整导致的专业服务收入下降抵消[100] - 2025年第二季度贷款相关及其他费用同比下降2%，上半年同比增长2%[102] - 2025年第二季度其他费用收入同比增加1800万美元，主要因股权投资收入增加，上半年与2024年同期持平[103] - 2025年第二季度和上半年净利息收入均同比下降1%，较低的短期平均利率和存款结构变化被持续的贷款增长和证券投资组合重新定价部分抵消[107] - 2025年3个月和6个月截至6月30日，平均总生息资产分别为3046.5亿美元和2971.2亿美元，2024年同期为2617.4亿美元和2580.4亿美元，增长主要因客户存款和长期债务增加[113] - 2025年3个月和6个月截至6月30日，银行计息存款平均分别为983.2亿美元和955.7亿美元，2024年同期为878.9亿美元和890.6亿美元，反映客户存款和资金水平提高[114] - 2025年3个月和6个月截至6月30日，转售协议下购买的证券平均分别为91.7亿美元和84.5亿美元，2024年同期为65.6亿美元和63.4亿美元，因FICC回购协议交易量增加[115] - 2025年3个月和6个月截至6月30日，资产负债表净额影响平均分别为2527.9亿美元和2426.9亿美元，2024年同期为1800.9亿美元和1759.6亿美元[115] - 2025年3个月和6个月截至6月30日，平均投资证券分别增至1120.8亿美元和1110.8亿美元，2024年同期为1051.0亿美元和1032.1亿美元，主要因美国国债增长[118] - 2025年3个月和6个月截至6月30日，平均贷款分别增至452.8亿美元和445.1亿美元，2024年同期为387.0亿美元和382.3亿美元，主要因贷款形式的抵押债务债券和基金融资贷款增长[119] - 2025年3个月和6个月截至6月30日，平均核心贷款分别为418.9亿美元和412.6亿美元，2024年同期为350.7亿美元和346.8亿美元[119] - 2025年3个月和6个月截至6月30日，总存款平均分别为2607.5亿美元和2519.4亿美元，2024年同期为2208.8亿美元和2198.9亿美元[109] - 2025年3个月和6个月截至6月30日，利率差分别为0.68%和0.69%，2024年同期为0.77%和0.74%[109] - 2025年3个月和6个月截至6月30日，完全应税等效基础的净利息收入分别为7.29亿美元和14.43亿美元，2024年同期为7.36亿美元和14.53亿美元[109] - 截至2025年6月30日的三个月和六个月，平均其他生息资产分别增至390.1亿美元和367.5亿美元，2024年同期为227.1亿美元和204.3亿美元[120] - 截至2025年6月30日的三个月和六个月，平均计息存款总额分别增至2365.8亿美元和2274.1亿美元，2024年同期为1959.3亿美元和1939.3亿美元[121][123] - 截至2025年6月30日的三个月，平均其他短期借款降至101.8亿美元，六个月增至110.1亿美元，2024年同期为130.7亿美元和106.9亿美元[124] - 截至2025年6月30日的三个月和六个月，平均长期债务分别为258.6亿美元和248.1亿美元，2024年同期为196.9亿美元和193.2亿美元[125] - 截至2025年6月30日的三个月和六个月，平均其他计息负债分别为35.4亿美元和45.0亿美元，2024年同期为47.5亿美元和45.9亿美元[126] - 截至2025年6月30日的三个月和六个月，计提信贷损失拨备分别为3000万美元和4200万美元，2024年同期为1000万美元和3700万美元[129] - 截至2025年6月30日的三个月和六个月，总费用分别增长11%和4%[131] - 截至2025年6月30日的三个月和六个月，所得税费用分别为1.96亿美元和3.74亿美元，2024年同期为2.01亿美元和3.36亿美元[140] - 截至2025年6月30日的三个月和六个月，有效税率分别为22.0%和21.9%，2024年同期为22.1%和22.3%[140] - 截至2025年6月30日，总员工人数较2024年6月30日减少1%[134] - 2025年Q2和H1投资服务业务税前利润率分别为28.8%和26.7%，较2024年同期分别提升80和120个基点[145] - 2025年Q2和H1投资管理业务税前利润率分别为33.3%和30.5%，较2024年同期分别提升170和280个基点[149] - 截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司跨业务的市政信贷敞口分别约为49.8亿美元和53.8亿美元[173] - 截至2025年6月30日和2024年12月31日，信用损失准备分别为1.92亿美元和1.45亿美元[185] - 2025年上半年，信用损失拨备为4200万美元，冲销为3300万美元[185] - 截至2025年6月30日和2024年12月31日，约1.01亿美元和1.02亿美元的信用损失准备与商业房地产贷款有关[188] - 截至2025年6月30日和2024年12月31日，信用损失准备均占总贷款的0.4%[188] 各条业务线表现 - 公司运营分为投资服务和投资管理两条业务线[12] - 投资服务业务2025年Q2服务费收入13.04亿美元，同比增长5%；H1服务费收入25.79亿美元，同比增长5%[145] - 投资服务业务2025年Q2总营收28.44亿美元，同比增长8%；H1总营收55.32亿美元，同比增长6%[145] - 投资服务业务2025年Q2总费用19.95亿美元，同比增长6%；H1总费用40.14亿美元，同比增长4%[145] - 投资管理业务2025年Q2总营收6.25亿美元，同比增长10%；H1总营收12.21亿美元，同比增长9%[149] - 投资管理业务2025年Q2管理费收入5.62亿美元，同比增长10%；H1管理费收入11.24亿美元，同比增长10%[149] - 投资管理业务2025年Q2总费用4.17亿美元，同比增长7%；H1总费用8.48亿美元，同比增长5%[149] 各地区表现 - 2025年第二季度，北美长期基金资金流出180.2亿美元，货币市场流出13.8亿美元，ETF流入247.5亿美元，总资金流入53.5亿美元；EMEA长期基金流入69.7亿美元，货币市场流入40.9亿美元，ETF流入72.1亿美元，总资金流入182.7亿美元[73] 管理层讨论和指引 - 公司编制合并财务报表符合美国公认会计原则（U.S. GAAP）[16] - 公司某些财务信息按U.S. GAAP和非GAAP两种基础列报，非GAAP财务信息需与U.S. GAAP财务信息结合考虑[18] - 公司面临金融市场风险，如政治、地缘政治、经济和市场条件变化可能产生不利影响[27] - 公司面临合规和监管风险，如政府监管和监督可能增加成本和合规风险[33] - 公司面临运营和技术风险，如信息系统受攻击或未经授权访问的风险[31] - 公司可能需要未来筹集额外资本或债务，可能面临无法获得或条件不利的情况[33] - 公司业务和资本相关活动可能受监管要求和考虑因素的不利影响[33] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年6月30日，公司AUC/A为49.00万亿美元，AUM为5.12万亿美元[11] - 截至2025年6月30日，公司合并总资产为3767.2亿美元，合并总存款为2830.2亿美元，合并总股东权益为273.1亿美元，员工约52000人[12] - 2025年第二季度新宣布资产服务授权约1.09万亿美元AUC/A；截至6月30日，约3.98万亿美元AUC/A资产授权未安装，预计40%在2025年剩余时间安装，其余在2026 - 2027年安装[76] - 服务费用安装时间一般为6 - 36个月，过去两个完整财年平均安装时间