财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2025年上半年总收入（扣除交易费用）为50.16亿美元，同比增长9%，其中第二季度收入25.43亿美元，同比增长10%[178] - 交易收入净额上半年25.24亿美元（同比增长14%），第二季度12.87亿美元（同比增长16%），显著高于经常性收入增速[178] - 调整后运营利润率上半年61%（提升2个百分点），第二季度保持61%水平，均高于GAAP运营利润率[178] - 调整后每股收益上半年3.54美元（增长18%），第二季度1.81美元（增长19%）[178] - 公司2025年上半年权益法投资净收入为3500万美元，2024年同期净亏损为4500万美元[265] - 公司2025年上半年所得税费用为5.22亿美元，有效税率为24%，同比上升2个百分点[274][275] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 公司总运营费用在六个月和三个月期间分别增长1%和0%，达到24.98亿美元和12.46亿美元[236][239] - 薪酬与福利费用在六个月和三个月期间均增长5%，分别达到9.8亿美元和4.99亿美元[239] - 技术及通信费用在六个月期间增长2%至4.28亿美元，三个月期间持平为2.15亿美元[239] - 租金及占用费用在六个月和三个月期间分别下降31%和33%，降至4100万美元和2000万美元[239] - 折旧及摊销费用在六个月和三个月期间分别增长3%和4%，达到7.84亿美元和3.95亿美元[239] - 利息支出在六个月和三个月期间均下降14%，降至4.07亿美元和2.01亿美元[260][264] 交易所业务表现 - 交易所业务上半年交易清算收入35.11亿美元（增长24%），其中能源期货期权收入11.52亿美元（增长24%）表现突出[188] - 现金股票及股票期权收入上半年17.17亿美元（增长32%），是交易所业务最大增长动力[188] - 外汇波动对交易所收入产生积极影响，上半年增加1100万美元收益，第二季度增加1800万美元[192] - 交易所业务交易返利上半年8.42亿美元（2024年同期6.16亿美元），反映市场竞争加剧[193] - 交易所业务部门2025年上半年运营收入为20.75亿美元，同比增长16%，运营利润率为75%，同比提升3个百分点[211] - 交易所业务部门2025年上半年调整后运营支出为6.71亿美元，同比增长9%，主要受核心业务扩张驱动[211] - 交易所部门2025年六个月总收入（扣除交易费用）为27.82亿美元，同比增长12.7%（2024年为24.69亿美元）[315] 固定收益与数据服务部门表现 - 固定收益与数据服务部门2025年上半年收入为11.93亿美元，同比增长5%，其中固定执行收入增长12%至6300万美元[216][219] - 固定收益与数据服务的年度订阅价值(ASV)截至2025年6月30日为19.27亿美元，同比增长7.3%，占该部门数据服务收入的近100%[221] - 固定收益与数据服务部门2025年上半年运营支出为7.34亿美元，同比增长3%，调整后运营支出增长6%至6.59亿美元[223] - 固定收益与数据服务部门CDS清算名义价值2025年上半年达12.8万亿美元，同比增长40.7%[219] - 固定收益执行收入2025年上半年扣除返利后净额为6300万美元，返利金额为600万美元[219] - 固定收益和数据服务部门2025年六个月调整后营业利润为5.34亿美元，同比增长4.1%（2024年为5.13亿美元）[315] 抵押贷款技术部门表现 - 公司2025年上半年抵押技术部门运营亏损为1600万美元，2024年同期为8000万美元[176] - 抵押贷款利率上升导致抵押贷款需求下降，对抵押技术部门交易收入产生负面影响[164] - 抵押贷款技术部门2025年上半年收入为10.41亿美元，同比增长4%，其中结算解决方案收入增长9%至1.05亿美元[228][229] - 抵押贷款技术部门2025年上半年运营亏损1600万美元，较上年同期8000万美元亏损大幅收窄79%[228] - 抵押贷款技术部门2025年二季度交易收入增长15%至1.36亿美元，主要受数字化结算方案推动[228][229] - 抵押技术部门调整后运营收入在六个月和三个月期间分别增长16%和22%，达到4.24亿美元和2.21亿美元[234] - 抵押贷款技术部门2025年六个月营业亏损1600万美元，较2024年亏损8000万美元收窄80%[315] 各地区表现 - 英镑兑美元平均汇率同比上涨3%，欧元兑美元上涨1%，影响营业收入900万美元[279] - 公司15%的净收入（扣除交易费用）以英镑或欧元计价，2025年上半年占比与2024年持平[280] - 2025年上半年外汇交易损失为1300万美元（英镑和欧元波动导致）[269] 管理层讨论和指引 - 公司预计宏观经济环境短期内仍将动态变化，继续监测利率、通胀和地缘政治风险[166] - 公司2025年资本支出和资本化软件开发成本预计在7.3亿至7.8亿美元之间[307] - 公司面临市场风险包括利率风险、外汇汇率风险和信用风险[327] - 公司已实施政策程序以衡量、管理、监控和报告风险敞口[327] - 市场风险敞口与2024年10-K报表第7A项披露内容相比无重大变化[327] 其他财务数据 - 公司2025年上半年经营活动现金流24.72亿美元（增长12%），自由现金流21.16亿美元（增长12%）[178] - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为10亿美元，受限现金为16亿美元[287] - 2025年上半年经营活动净现金流为24.72亿美元，同比增长12%[290] - 公司2025年6月末未偿债务达192亿美元，其中186亿美元为加权平均利率3.7%的高级票据[293] - 公司拥有39亿美元的高级无担保循环信贷额度，到期日为2029年5月31日，截至2025年6月30日，剩余31亿美元可用于营运资金和一般公司用途[294] - 公司在2025年6月30日前的六个月内回购了4.96亿美元的股票，剩余授权回购金额为20亿美元[303] - 公司在2025年6月30日前的六个月内支付了5.55亿美元的股息，每股股息为0.96美元，高于2024年同期的5.19亿美元[305] - 公司2025年第三季度宣布每股股息为0.48美元，将于2025年9月30日支付[309] - 2025年六个月自由现金流为21.16亿美元，同比增长11.7%（2024年为18.95亿美元）[321] 监管与市场环境 - 由于市场利率波动，2025年上半年利率和股票期货、信用违约互换及债券交易量增加[164] - 2025年7月颁布的OBBBA税法改革允许美国国内研发支出和部分资本支出立即费用化[167] - 欧盟基准法规修订后，仅涵盖关键或重要基准，公司正寻求ESMA认可[171] - 2025年6月ESMA最终报告要求欧盟市场参与者在欧盟中央对手方开设欧元短期利率衍生品账户[173] - 2025年7月欧盟对俄罗斯新制裁可能影响ICE Futures Europe的低硫柴油合约[173] - 2025年1月欧盟委员会决定允许欧盟公司继续访问英国中央对手方直至2028年6月[173] - 2025年4月美国总统签署行政命令要求审查州级气候法规，可能影响ICE环境市场[173] 其他重要内容 - 2024年六个月包含1.6亿美元与PennyMac仲裁裁决相关的收益[318] - 2024年六个月因NYSE股票交易问题产生3000万美元索赔费用[322] - 2024年因伦敦和纽约办公室搬迁产生重复租金费用1400万美元[322] - 2025年六个月收购相关无形资产摊销为5.06亿美元，与2024年持平[315][316] - 公司在2024年6月30日前的六个月内净购买了11亿美元的保证金存款，而2023年同期为净收益1.32亿美元[297] - 2025年6月30日前的六个月内，公司支付了13亿美元到期的优先票据，而2024年同期偿还了16亿美元的定期贷款[297] - 公司于2024年5月发行了7.5亿美元的5.25%优先票据，其中5亿美元用于偿还2025年到期的优先票据[300] - 公司在2024年6月5日完成了对Black Knight票据的私人交换要约，交换了99.75%的10亿美元未偿票据[299] - 公司董事会于2024年12月重新授权了25.2亿美元的股票回购额度，截至2025年6月30日剩余20亿美元[302][303]