收入和利润 - 公司第二季度2025年GAAP净收入为8740万美元，摊薄每股收益7.42美元，调整后净收入为1.008亿美元，摊薄每股收益8.56美元[2] - GAAP净收入从2024年同期的-4710万美元增至2025年6月的8740万美元，同比增长285.6%[27] - 2025年6月30日调整后净收入为1.008亿美元，每股摊薄收益为8.56美元[36] - 2024年第二季度公司净亏损4710万美元，基本每股亏损3.83美元[66] 成本和费用 - 信贷损失准备金减少46.2%（1.48亿美元），主要由于消费者贷款表现下降幅度较小[29] - 财务费用增长8.6%（4300万美元），主要由于贷款组合平均余额增加[29] - 运营费用增长25.0%（3110万美元），其中法律费用增长94.8%（2200万美元）包含2340万美元或有损失[29] - 所得税准备金增长470.7%（3860万美元），主要由于税前收入增加[29] - 2024年第二季度信贷损失准备金总额为3.206亿美元，其中预测变化导致的准备金为2.378亿美元[66] - 2024年第二季度利息支出为1.181亿美元，同比增加1360万美元[66] - 2024年第二季度运营费用为1.244亿美元，其中薪资支出7580万美元[66] 贷款组合表现 - 贷款组合平均余额同比增长6.8%至80亿美元，创历史新高[2] - 消费者贷款分配单位和金额同比分别下降14.6%和18.8%[2] - 预测贷款组合净现金流减少5580万美元，降幅0.5%[2][5] - 2025年第二季度消费者贷款预测回收率为66.9%，与初始预测一致[4][10] - 2024年分配的消费者贷款预测回收率从66.3%降至65.7%，降幅0.6%[4] - 2022年分配的消费者贷款预测回收率从67.5%降至59.7%，降幅7.8%[4] - 2025年上半年消费者贷款分配金额为21.107亿美元，平均贷款金额为25,376美元[6][8] - 2025年消费者贷款预测回收率在2025年1月1日至3月31日期间为66.2%，4月1日至6月30日期间为67.7%[11] - 2025年消费者贷款的利差（预测回收率减去预付款率）为22.0%[11] - 2019年和2020年消费者贷款的利差因表现优于预期而增加，而2021年至2024年贷款的利差因表现低于预期而减少[12] - 2025年经销商贷款的利差为22.3%，高于2024年的20.4%，主要因2024年贷款表现低于预期[18] - 2025年购买贷款的利差为21.2%，略高于2024年的21.1%，因贷款表现部分抵消了预付款率上升的影响[19] - 2025年第二季度消费者贷款单位数量同比下降14.6%，金额下降18.8%[20] - 2025年6月30日活跃经销商数量为10,655家，同比下降0.8%，平均每家经销商贷款数量下降14.0%[23] - 2025年第二季度新活跃经销商数量为1,094家，同比增长1.3%，但平均贷款数量下降17.1%[24] - 2025年第二季度经销商贷款占单位数量的71.6%，购买贷款占28.4%[25] - 截至2025年6月30日，经销商贷款应收账款净额占总净额的72.3%[26] 资本和债务 - 公司回购约53万股，占季度初流通股的4.5%[2] - 调整后平均资本增长11.2%至89.327亿美元，但调整后净利润同比下降20.3%至1.008亿美元[31] - 2025年6月30日调整后平均债务为65.838亿美元，调整后平均股本为23.489亿美元[36] - 2019年发行4亿美元5.125%优先票据用于赎回3亿美元2021年票据和2.5亿美元2023年票据[46][47] - 2014年发行3亿美元6.125%优先票据用于赎回3.5亿美元2017年票据[46][48] - 2023年12月发行9.25%优先票据用于赎回2024年票据，但未进行会计调整[52] - 2025年2月计划发行6.625%优先票据用于赎回2026年票据[52] - 高级票据从2024年12月的9.913亿美元增至2025年6月的10.864亿美元，增幅9.6%[68] 税务 - 公司长期有效所得税率预估从23%上调至25%[2] - 公司长期有效所得税率从23%提高至25%，反映更高的州和地方所得税[37][39] - 公司长期有效所得税率从23%上调至25%，主要由于州和地方税增加[40] 现金流和资产 - 现金及现金等价物从2024年12月的3.437亿美元降至2025年6月的7000万美元，降幅达79.6%[68] - 限制性现金及现金等价物从2024年12月的5.013亿美元微降至2025年6月的4.938亿美元，降幅1.5%[68] - 贷款净额从2024年12月的78.503亿美元增至2025年6月的80.019亿美元，增幅1.9%[68] - 信贷损失准备金从2024年12月的34.388亿美元增至2025年6月的35.611亿美元，增幅3.6%[68] - 总资产从2024年12月的88.546亿美元降至2025年6月的87.246亿美元，降幅1.5%[68] 其他财务数据 - 2025年6月30日调整后收入为4.08亿美元，占调整后平均资本的18.3%[36] - 2025年6月30日调整后贷款收益率为17.0%，调整后平均贷款应收款为90.757亿美元[36] - 2024年6月30日出售办公楼导致税后损失1830万美元，已从调整后净收入中剔除[36] - 2025年6月30日调整后贷款应收款为90.983亿美元，浮动收益率调整为10.964亿美元[36] - 2025年6月30日GAAP平均贷款应收款净额为80.116亿美元，浮动收益率调整为10.641亿美元[36] - 2025年6月30日调整后财务费用为3.847亿美元，占调整后平均贷款应收款的17.0%[36] - 2025年第二季度GAAP利息支出为1.181亿美元，较上季度增长3%[40] - 调整后税后利息支出从2023年第三季度的5480万美元增长至2025年第二季度的8860万美元，增幅达61.7%[40] - 调整后平均资本从2023年第三季度的702.39亿美元增至2025年第二季度的893.27亿美元，增长27.2%[40] - 2025年第二季度调整后资本回报率为8.5%，高于7.4%的资本成本[40] - 经济利润从2023年第三季度的6.91亿美元下降至2025年第二季度的2.44亿美元，降幅64.7%[40] - 2025年第二季度运营费用占调整后平均资本的比例为7%，较上季度上升0.9个百分点[40] - 30年期国债平均利率从2023年第三季度的4.2%上升至2025年第二季度的4.8%[43] - 税前平均债务成本从2023年第三季度的5.9%上升至2025年第二季度的7.2%[43] - 浮动收益率调整将信用损失准备作为收入减少处理，而非GAAP的一次性费用[44] - 2024年第二季度公司总收入为5.838亿美元，其中融资费用收入为5.407亿美元，其他收入为1900万美元[66] - 应付账款及应计负债从2024年12月的3.158亿美元增至2025年6月的3.788亿美元，增幅19.9%[68] - 留存收益从2024年12月的14.147亿美元降至2025年6月的11.843亿美元，降幅16.3%[68] - 股东权益总额从2024年12月的17.496亿美元降至2025年6月的15.547亿美元，降幅11.1%[68] - 总负债从2024年12月的71.05亿美元增至2025年6月的71.699亿美元，增幅0.9%[68] 管理层讨论和指引 - 公司将于2025年7月31日美东时间下午5点举行第二季度业绩电话会议[59]