收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净销售额为7.98亿美元，同比增长1.2%（2024年同期为7.885亿美元）[11] - 2025年上半年净亏损3470万美元，较2024年同期2840万美元亏损扩大22.2%[11] - 2025年第二季度经营收入2730万美元，扭转2024年同期亏损400万美元的局面[11] - 公司2025年上半年净亏损为3.47亿美元，较2024年同期的2.84亿美元亏损扩大22.2%[21] - 2025年第二季度净亏损为290万美元，同比减少82.6%[129] - 2025年上半年公司净亏损3470万美元，较上年同期2840万美元亏损扩大[108] - 2025年上半年GAAP净亏损3470万美元，调整后净利润1030万美元[179] - 2024年上半年GAAP净亏损2840万美元，调整后净利润1320万美元[180] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度毛利率为17.4%（1.392亿美元/7.98亿美元），同比提升1.1个百分点（2024年同期为16.3%）[11] - 2025年上半年利息支出4150万美元，同比增加33.0%（2024年同期3120万美元）[11] - 2025年第二季度运营费用为1.119亿美元，同比下降15.4%[129] - 2025年上半年利息支出增加1030万美元（33%），主要因循环信贷额度借款增加[138] - 2025年第二季度总运营费用为1.119亿美元，同比减少2040万美元，主要因2024年即饮饮料资产组1930万美元减值费用减少[134] 业务线表现 - 按产品类别划分，零食类销售额2.893亿美元同比下降6.3%，饮料类2.859亿美元同比增长16.9%[110] - 零售渠道销售额6.256亿美元同比增长3%，代工渠道8400万美元同比下降19.4%[111] - 公司以2.076亿美元现金收购Harris Tea业务，该业务2025年上半年贡献净销售额7410万美元及税前利润430万美元[44][45] - 收购Harris Tea产生6970万美元商誉，客户关系无形资产价值6500万美元（摊销期20年）[46] 地区表现 - 2025年第二季度外汇兑换收益470万美元（2024年同期损失150万美元）[11] - 大宗商品成本通胀（主要为咖啡）和汇率波动（美加汇率收益620万美元）显著影响其他费用[135][144] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2025年第四季度关闭芝加哥泡菜工厂，2026年上半年关闭South Beloit饼干工厂[116] - 公司退出即饮业务预计总成本500万美元，已累计支出340万美元[31] - 新汉普顿工厂关闭及产能转移预计总成本800万美元，已累计支出570万美元[32] - 达拉斯咖啡工厂关闭及分销网络优化预计总成本1400万美元，已累计支出1340万美元[34] - 芝加哥和南贝洛伊特工厂关闭预计现金成本1200万美元，其中员工相关成本400万美元[37] 现金流和资本支出 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为1710万美元，较2024年底2.896亿美元骤降94.1%[9] - 2025年上半年经营活动净现金流出为10.07亿美元，较2024年同期的7.18亿美元增加40.3%[21] - 资本支出为5.4亿美元，较2024年同期的5.11亿美元增长5.7%[21] - 收购私品牌茶业务净现金流出达2.093亿美元[21] - 2025年前六个月经营活动净现金流出1.007亿美元，同比增加2890万美元，主要因应收账款销售计划现金流减少[152] - 2025年前六个月投资活动净现金流出2.585亿美元，同比增加2.088亿美元，主要因收购私营品牌茶叶业务支出2.093亿美元[153] - 2025年前六个月融资活动净现金流入8920万美元，同比增加1.821亿美元，主要来自循环信贷额度1.05亿美元提款[154] - 2025年上半年自由现金流为负1.499亿美元，2024年同期为负1.215亿美元[183] - 2025年上半年资本支出为5400万美元，2024年同期为5110万美元[183] - 2025年上半年运营现金流出为1.007亿美元，2024年同期为7180万美元[183] 债务和融资 - 长期债务从2024年底14.013亿美元增至2025年6月的14.967亿美元，上升6.8%[9] - 公司通过循环信贷融资借款140.95亿美元，同时偿还130.45亿美元[21] - 2025年上半年利息支付达4.61亿美元，较2024年同期的4.25亿美元增长8.5%[22] - 截至2025年6月30日，公司总债务为15.134亿美元，其中2028年到期的债务占比最高，达5.222亿美元[62] - 公司2025年1月修订的信贷协议将循环信贷额度维持在5亿美元，但将Term Loan A和A-1分别缩减至4.8亿美元和4.25亿美元[64] - 2025年第一季度公司因债务重组产生260万美元的债务清偿损失[66] - 截至2025年6月30日，公司已使用循环信贷额度1.05亿美元，剩余可用额度为3.622亿美元[67] - 2025年1月债务重组后，Term Loan A规模降至4.8亿美元，Term Loan A-1规模降至4.25亿美元[155] - 截至2025年6月30日，公司未偿债务包括：Term Loan A 4.8亿美元、Term Loan A-1 4.239亿美元、2028年票据5亿美元[156] - 公司通过利率互换协议对冲利率风险，名义价值8.75亿美元覆盖1.0089亿美元浮动利率债务的87%[158] - 公司需维持净杠杆率不超过4.50倍，截至2025年6月30日符合所有债务契约要求[159] 资产和存货 - 存货规模从2024年底5.393亿美元增至2025年6月的6.348亿美元，增长17.7%[9] - 总资产从2024年底39.8亿美元微增至2025年6月的40.441亿美元，增幅1.6%[9] - 2025年6月30日存货总额为6.348亿美元，较2024年底的5.393亿美元增长17.7%[43] - 2025年6月30日物业厂房及设备净值为7.585亿美元，较2024年底增长1.3%[53] - 截至2025年6月30日商誉余额为18.921亿美元，较2024年底增长4%[57] - 2025年6月30日无形资产净值为2.668亿美元，其中客户关系类资产净值1.973亿美元[58] 税务 - 公司2025年第二季度和上半年的有效税率分别为48.2%和29.5%，而2024年同期为20.1%和21.5%，主要由于高管薪酬的不可抵扣部分和预估税前收入的变化[59] - 公司预计未来12个月内未确认税务利益可能减少最多40万美元，主要由于诉讼时效到期[60] - 2025年7月4日通过的《OBBBA法案》包含多项税务改革条款，可能影响公司有效税率和递延税资产，但具体财务影响尚无法量化[61] - 2025年第二季度有效税率飙升至48.2%，主要受高管薪酬税务抵扣限制影响[136] 股票和薪酬 - 公司2024年11月批准的4亿美元股票回购计划中，截至2025年6月30日仍有3.935亿美元可用额度[76] - 2025年上半年公司未进行股票回购，而2024年同期以每股36.20美元均价回购了250万股，总成本8870万美元[77] - 公司股票激励计划授权最大股份数为2250万股，有效期至2025年6月30日[79] - 2025年第二季度股票薪酬支出为480万美元，同比下降9.4%（2024年同期为530万美元）[80] - 截至2025年6月30日，未行权股票期权数量为41.3万份，加权平均行权价为58.97美元[81] - 员工限制性股票单位未归属部分公允价值为3435万美元，非员工董事部分为3184万美元[84] - 未确认的限制性股票单位薪酬成本为2410万美元，预计在2.1年内摊销[85] - 2025年授予的绩效单位基于蒙特卡洛模型估值，每单位公允价值为38.26美元，共授予3.29万份[88] - 未确认的绩效单位薪酬成本为860万美元，预计在1.9年内摊销[90] 其他财务数据 - 应收账款销售计划当前运营限额为3.975亿美元[40] - 截至2025年6月30日，已售出但未收回的应收账款为2.133亿美元，较2024年12月31日的3.75亿美元下降43.1%[41] - 2025年上半年应收账款销售总额为6.337亿美元，较2024年同期的4.955亿美元增长27.9%[42] - 2024年第二季度因退出RTD业务计提1930万美元物业厂房及设备减值损失[55] - 截至2025年6月30日累计其他综合亏损为7810万美元，较2024年底减少460万美元[91] - 2025年第二季度养老金净收益为20万美元，而2024年同期为净支出10万美元[94] - 因产品召回事件计提负债1370万美元（2024年底为960万美元），涉及冷冻华夫饼潜在污染风险[95] - 公司在2025年第二季度确认了1000万美元的保险赔偿，用于自愿召回烤盘产品的成本[96] - 截至2025年第二季度，公司因肉汤产品召回累计获得1310万美元保险赔偿，其中310万美元为本季度新增[97] - 公司针对Keurig Dr. Pepper的反垄断诉讼索赔金额预计在7.194亿至15亿美元之间，虚假广告索赔为3.58亿美元[98] - 截至2025年6月30日，公司利率互换协议名义价值为8.75亿美元，加权平均固定利率为3.69%[101] - 公司商品衍生品合约名义价值从2024年底的6150万美元增至2025年6月底的7760万美元[103] - 2025年第二季度商品合约公允价值为160万美元资产和780万美元负债，利率互换合约为10万美元资产和710万美元负债[104] - 公司2025年第二季度确认1030万美元保险赔偿，用于覆盖产品召回相关成本[123] - 公司使用衍生工具管理市场风险，具体信息参考合并财务报表附注17[191] - 截至2025年6月30日，收购的私营品牌茶业务的净销售额和总资产分别占合并财务报表总额的4.7%和5.9%[194] - 公司披露控制和程序在报告期内被CEO和CFO评估为有效，但新收购业务的财务报告内部控制暂未纳入评估范围[194] - 截至2025年6月30日的季度内，公司财务报告内部控制未发生重大变化[195] - 公司2025年第二季度未发生董事或高管采用或终止10b5-1交易安排的情况[199]