收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总营收为11.735亿美元，同比增长20.5%（2024年同期为9.74亿美元）[22] - 2025年上半年净利润达4.857亿美元，较2024年同期的3.499亿美元增长38.8%[22] - 2025年第二季度营业利润为3.391亿美元，同比大幅增长61.4%（2024年同期为2.101亿美元）[22] - 2025年上半年基本每股收益为4.62美元，较2024年同期的3.30美元增长40%[22] - 2025年第二季度综合收益为3.023亿美元，同比增长120.3%（2024年同期为1.372亿美元）[24] - 2025年第一季度净利润为2.506亿美元[26] - 2025年第二季度净利润为2.351亿美元[26] - 公司2025年6月30日净收入为4.857亿美元，同比增长38.8%（2024年为3.499亿美元）[28] - 2025年上半年总收入为23.685亿美元，同比增长22.6%（2024年上半年为19.312亿美元）[49] - 2025年第二季度总收入为11.735亿美元，较2024年同期的9.74亿美元增长20.5%[148] - 公司2025年第二季度净利润2.351亿美元，较2024年同期的1.404亿美元增长67.5%[148] - 公司2025年上半年总收入23.685亿美元，同比增长22.63%（2024年同期19.312亿美元）[149] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度交易和清算费用为8.677亿美元，占现金和现货市场收入的75.1%（3.751亿美元）和衍生品市场收入的93.3%（4.926亿美元）[49] - 2025年第二季度市场数据费用为8240万美元，其中现金和现货市场贡献1700万美元，衍生品市场贡献900万美元，数据优势贡献5640万美元[49] - 2025年第二季度监管费用为9680万美元，现金和现货市场贡献7130万美元，衍生品市场贡献2550万美元[49] - 2025年上半年交易和清算费用为17.003亿美元，同比增长20.1%（2024年上半年为14.161亿美元）[49] - 2025年上半年市场数据费用为1.602亿美元，同比增长9.9%（2024年上半年为1.457亿美元）[49] - 2025年上半年监管费用为2.586亿美元，同比增长90.0%（2024年上半年为1.361亿美元）[49] - 2025年第二季度交易清算费用达8.677亿美元，同比增长24.4%（2024年同期为6.976亿美元），主要驱动来自北美期权业务（4.683亿美元，同比增21.4%）[50] - 2025年上半年监管费用达2.586亿美元，同比增长90%（2024年同期为1.361亿美元），主要因北美股票业务贡献1.92亿美元（占比74.2%）[50] - 2025年第二季度因Cboe Japan市场份额下降计提了1710万美元的减值损失[78][80] - 2025年上半年无形资产摊销费用为3560万美元，预计2025年下半年摊销费用为3450万美元[81] - 2025年第二季度员工股票奖励补偿费用为1200万美元，同比增长22.4%（2024年同期为980万美元）[170] - 2025年上半年员工股票奖励补偿费用为2400万美元，同比增长12.7%（2024年同期为2130万美元）[170] - 公司2025年6月季度的有效税率为29.7%，同比下降1.1个百分点（2024年同期为30.8%），主要因2024年Globacap少数股权减值影响[191][192] 各条业务线表现 - 衍生品市场收入在2025年第二季度达5.276亿美元，同比增长18.4%（2024年同期为4.455亿美元）[22] - 2025年第二季度，公司现金和现货市场收入为4.876亿美元，衍生品市场收入为5.276亿美元，数据优势收入为1.583亿美元，总收入为11.735亿美元[49] - 2025年上半年数字化业务收入归零（2024年同期为负30万美元），因该业务自2025年一季度起并入期货板块[50] - 公司业务重组为五大报告分部：期权、北美股票、欧洲及亚太、期货、全球外汇[139] - 期权分部包含Cboe Options等交易所的多重上市期权交易及市场数据许可收入[142] - 北美股票分部涵盖美国/加拿大股票交易、ETP上市服务及BIDS交易平台业务[143] - 欧洲及亚太分部包含Cboe Europe等平台的泛欧股票/衍生品交易及清算业务[144] - 期货分部包含VIX期货交易及2025年6月整合的数字交易所业务[145] - 全球外汇分部涵盖Cboe FX电子交易平台及美国国债电子交易服务[147] - 北美股票业务收入5.758亿美元，占总收入49.1%，同比增长19.4%[148] - 欧洲和亚太地区收入4.418亿美元，同比增长25%[148] - 数字业务部门2025年第二季度营业亏损250万美元，较2024年同期亏损9030万美元大幅改善[148] - 北美股票业务营业利润率45.1%，高于2024年同期的44.7%[148] - 全球外汇业务收入2440万美元，同比增长19%[148] - 北美股票业务部门2025年上半年收入为11.604亿美元，占公司总收入48.99%[149] - 欧洲及亚太业务部门2025年上半年运营利润为2670万美元，同比增长38.14%[149] 各地区表现 - 2025年第二季度总收入为11.735亿美元，其中北美期权业务贡献5.758亿美元（占比49.1%），欧洲及亚太业务贡献4.418亿美元（占比37.6%）[50] - 美国地区2025年上半年收入减成本为10.002亿美元，占公司总量86.81%[154] - 非美国地区收入减成本同比增长20.68%至1.523亿美元[154] - 国际员工福利计划支出同比增长16%至290万美元[156] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2027年12月31日年度财务报表中采用ASU 2024-03新会计准则，目前正在评估其对合并财务报表披露的影响[44] - 截至2025年6月30日，公司无其他未采用的重要会计公告[45] - 公司预计新税法（OBBBA）将在2025年带来现金税节省，但对有效税率无显著影响[194] - 公司未来五年每年需支付许可协议最低费用在1810万美元至1830万美元之间[212] - 公司与云服务提供商签订的附加协议未来五年每年最低费用在530万美元至690万美元之间[212] 其他财务数据 - 现金及现金等价物从2024年底的9.203亿美元增至2025年6月的12.563亿美元，增幅36.5%[20] - 保证金存款及清算资金从2024年底的8.455亿美元增至2025年6月的16.704亿美元，增幅97.5%[20] - 商誉从2024年底的31.242亿美元微增至2025年6月的31.559亿美元[20] - 总资产从2024年底的77.891亿美元增至2025年6月的90.483亿美元，增幅16.2%[20] - 2025年第一季度普通股现金股息为每股0.63美元，总计支付6640万美元[26] - 2025年第一季度股票回购总额为5290万美元（员工股票计划2290万美元，普通股回购3000万美元）[26] - 2025年第一季度其他综合收益净额为2360万美元[26] - 2025年第二季度普通股现金股息为每股0.63美元，再次支付6640万美元[26] - 2025年第二季度股票回购总额为3620万美元（员工股票计划70万美元，普通股回购3550万美元）[26] - 2025年第二季度其他综合收益净额大幅增至6720万美元[26] - 2024年第一季度普通股现金股息为每股0.55美元，总计支付5850万美元[26] - 2024年第一季度股票回购总额为1.148亿美元（员工股票计划2550万美元，普通股回购8930万美元）[26] - 2025年上半年经营活动产生的净现金流入为12.466亿美元，同比下降47.8%（2024年为23.895亿美元）[28] - 2025年6月30日现金及现金等价物期末余额为29.569亿美元，同比下降11.7%（2024年为33.486亿美元）[28] - 2025年上半年投资活动净现金流出1.366亿美元，同比扩大171%（2024年为0.504亿美元）[28] - 2025年上半年融资活动净现金流出2.183亿美元，同比减少36.9%（2024年为3.462亿美元）[28] - 2025年6月30日受限现金（包含在保证金存款中）为16.685亿美元，同比下降38.7%（2024年为27.238亿美元）[28] - 2025年上半年无形资产减值损失1710万美元，同比下降78.9%（2024年为8100万美元）[28] - 公司于2025年1月1日起将数字资产业务重组至期货报告部门[37] - 公司采用ASU 2023-08加密货币会计准则，对财务报表无重大影响[39] - 公司提前采用SEC SAB 122会计指引，因2024年第三季度已清算所有客户数字资产[40] - 合同负债中流动性提供者阶梯计划余额从2024年底240万美元增至2025年6月底360万美元，现金新增480万美元[52] - 2025年第二季度收购相关成本为4.28万美元，同比减少92.9%（2024年同期为60万美元）[53] - 截至2025年6月30日，公司对7Ridge基金的投资账面价值为3.172亿美元，较2024年底减少1.3%（3.213亿美元）[55][57] - 其他股权投资总额为6240万美元，其中对Japannext Co., Ltd.投资3650万美元（占比58.5%）[55] - 递延收入中其他项目余额从2024年底420万美元增至2025年6月底700万美元，现金新增1050万美元[52] - 公司对Trading Technologies的期权已可行使但未执行，投资账面价值包含对其公允价值的假设[60] - 公司在2024年第二季度对Globacap Technology Limited的少数股权投资计提了1600万美元的减值损失[62] - 截至2025年6月30日，公司物业及设备净值为1.279亿美元，较2024年12月31日的1.18亿美元增长8.4%[63] - 2025年上半年折旧费用为1960万美元，较2024年同期的1660万美元增长18.1%[63] - 截至2025年6月30日，公司信贷损失准备金总额为3880万美元，较2024年底的3670万美元增长5.7%[73] - 截至2025年6月30日，公司其他资产净值为1.636亿美元，较2024年底的1.827亿美元下降10.5%[74] - 公司商誉总额从2024年底的31.242亿美元增至2025年6月30日的31.559亿美元，主要受汇率变动影响[76] - 2025年上半年无形资产减值损失为1710万美元，主要与欧洲和亚太地区业务相关[77][80] - 公司对Cboe Digital相关无形资产计提了8100万美元的减值损失[77] - 无形资产按业务部门分配，截至2025年6月30日，北美股票部门无形资产价值最高达8.627亿美元，期权部门最低为1.232亿美元[82] - 公司持有1666.7万枚PYTH代币，历史成本为每枚0.06美元，2025年6月前已出售420万枚并确认60万美元收益[83] - 2025年6月应付账款及应计负债总额为4.673亿美元，较2024年12月的3.597亿美元增长29.9%[84] - 公司总债务规模为14.42亿美元，包括6.49亿、4.959亿和2.971亿美元的三笔优先票据[85] - 3.65%优先票据将于2027年1月到期，1.625%和3.0%优先票据分别于2030年12月和2032年3月到期[86][87][88] - 公司拥有4亿美元循环信贷额度，截至2025年6月未提取任何资金[94] - 循环信贷协议要求公司保持最低利息覆盖率为4.0倍，最大杠杆率不超过3.5倍[96] - 2025年6月市场数据客户关系无形资产价值：北美3.22亿美元，亚太6620万美元，全球外汇6440万美元[82] - 2025年上半年公司通过Pyth奖励计划获得74万枚PYTH代币，按公允价值确认为无形资产[83] - 2025年6月未确认税收优惠负债从2024年12月的10万美元激增至1.302亿美元[84] - Cboe Clear Europe信贷额度为12亿欧元，可增加至17亿欧元[98] - 信贷额度下借款的利率为浮动基准利率加1.6%的年利率，美元贷款的利率为代理行美元商业贷款利率或联邦基金有效利率加0.5%的较高者[100] - 未使用信贷额度部分需支付0.35%的年承诺费[100] - 公司合并净资产需保持在17.5亿美元以上，Cboe Clear Europe净资产需保持在3000万欧元或监管要求的最低流动性金额以上[102] - 截至2025年6月30日，信贷额度下未偿还借款，12亿欧元借款额度可用[103] - 2027年到期的6.5亿美元和此后到期的8亿美元高级票据，总计14.5亿美元[104] - 2025年第二季度净利息支出为160万美元，较2024年同期的820万美元显著下降[105] - 2025年上半年累计其他综合收益从2024年底的4840万美元亏损转为4240万美元盈利[106] - Cboe Clear Europe的违约处理机制中，自有资源占资本要求的35-50%，包括25%的"第一层自有资源"和10-25%的"第二层自有资源"[116] - Cboe Clear Europe在2025年3月处理了首笔证券融资交易(SFT)清算[109] - Cboe Clear U.S. 持有2500万美元作为清算所对违约财务资源的贡献，用于在期货佣金商（FCM）清算成员违约时使用[119] - 截至2025年6月30日，Cboe Clear U.S. 的现金保证金存款、清算资金和互操作性资金总额为16.704亿美元，其中欧洲央行账户占4.826亿美元，欧洲逆回购和其他占11.859亿美元[121] - Cboe Clear Europe 的非现金贡献在2025年6月30日为13.392亿美元，未反映在合并资产负债表中[121][122] - 2025年6月30日，公司的金融资产公允价值为2.14亿美元，其中美国国债1.766亿美元，共同基金2420万美元，货币市场基金680万美元[127] - 公司出售前总部房产的总价为1200万美元，其中500万美元为现金，700万美元为卖方融资，利率为4%[129] - 截至2025年6月30日，公司按公允价值计量的应收票据为640万美元，属于第三级公允价值层级[127][131] - 2025年6月30日，公司的金融投资公允价值为2.076亿美元，全部为第一级公允价值层级[127] - 2024年12月31日，公司的金融资产公允价值为1.165亿美元，其中美国国债7000万美元，共同基金2380万美元，货币市场基金1650万美元[127] - 公司的公允价值计量遵循ASC 820标准，分为三个层级：第一层级为未调整的市场报价，第二层级为可观察的市场数据，第三层级为不可观察的管理层假设[124][125][126] - 公司的非经常性公允价值计量资产包括商誉和无形资产，采用市场法和收益法评估，属于第三级公允价值层级[132] - 截至2025年6月30日，公司总资产公允价值为2.14亿美元，其中Level 1资产2.076亿美元（占比97%），Level 3资产640万美元（占比3%）[134] - 公司债务总额为13.451亿美元，全部归类为Level 2公允价值层级[134] - 3.650%优先票据公允价值从2024年末6.384亿美元增至2025年6月的6.443亿美元，增幅0.9%[137] - Level 3金融资产（建筑销售应收票据）在2025年上半年增值20万美元，期末余额640万美元[138] - 公司员工福利计划资产从2024年底4030万美元下降至2025年6月的3100万美元[155] - 2025年上半年公司向美国退休计划贡献850万美元，同比增长7.59%[155] - 子公司Cboe Trading和BIDS Trading最低净资本要求为10万美元或总负债的6.67%[157] - CFE监管要求保持至少12个月运营成本的资本充足率[161] - Cboe SEF的财务资源必须超过至少12个月的预计运营成本，且无负担流动资产需等于3个月预计运营成本或预计清算成本中的较高者[162] - Cboe Digital Exchange的财务资源需等于至少12个月的预计运营成本，无负担流动资产（可含信贷额度）需等于至少6个月的预计运营成本[163] - Cboe Clear U.S.的财务资源需等于至少12个月的预计运营成本，无负担流动资产（可含信贷额度）需等于至少6个月的预计运营成本[164] - Cboe Japan需维持最低监管资本比率120%[167] - 截至2025年6月30日，Cboe Europe实际监管资本为1.003亿美元，最低要求为3730万美元[168] - 2025年第二季度公司回购160,564股普通股，平均价格219.77美元/股，总成本3530万美元[184] - 截至2025年6月30日，公司剩余股票回购授权额度为6.145亿美元[185] - 截至