收入和利润 - 2025年第二季度净保费收入为41.51亿美元，同比增长5.9%（2024年同期为39.2亿美元）[10] - 2025年上半年净投资收入达26.4亿美元，同比增长29.2%（2024年同期为20.43亿美元）[10] - 2025年第二季度净利润为1.81亿美元，同比下降11.3%（2024年同期为2.04亿美元）[10] - 2025年第二季度基本每股收益为2.72美元，同比下降11.4%（2024年同期为3.07美元）[10] - 2025年上半年累计净利润达4.69亿美元，同比增长12.7%（2024年同期为4.16亿美元）[15][22] - 2025年第二季度净利润为1.81亿美元，同比下降11.3%（2024年同期为2.04亿美元）[15][22] - 2025年第二季度每股基本收益为2.72美元，稀释后为2.70美元[22] - 2025年上半年基本每股收益为7.05美元，较2024年同期的6.28美元增长12.3%[10] - 2025年上半年总收入为10,859百万美元，较2024年同期的11,215百万美元下降3.2%[10] - 2025年第二季度总营收为55.99亿美元，其中美国及拉丁美洲传统业务营收23.2亿美元，金融解决方案业务营收4.19亿美元[165] - 2025年上半年总营收为110.18亿美元，其中美国及拉丁美洲传统业务收入45.11亿美元[167] - 2024年第二季度总营收51.19亿美元，较2025年同期下降53.6%[169] - 公司2024年上半年总营收为115.9亿美元，其中美国及拉丁美洲传统业务收入39.63亿美元，解决方案业务收入29.58亿美元[172] 成本和费用 - 2025年第二季度投资相关净损失4400万美元，较2024年同期2.71亿美元亏损大幅收窄[10] - 2025年上半年经营活动现金流为22.49亿美元，同比大幅下降66.4%（2024年同期为67.03亿美元）[16] - 2025年上半年投资活动净现金流出28.72亿美元（2024年同期为71.76亿美元）[16] - 2025年上半年累计分红每股1.78美元，总额1.18亿美元[15] - 2025年上半年股权补偿费用为2500万美元，授予员工120,011份股票增值权（行权价193美元/股）[31] - 2025年上半年投资及衍生品损失1.48亿美元，影响总营收至108.59亿美元[167] - 2024年第二季度投资及衍生品损失3.08亿美元，但基金嵌入式衍生品公允价值变动带来2600万美元收益[169] - 投资及衍生品损失达5.4亿美元，公允价值变动收益1.03亿美元[172] - 2025年上半年已回购库存股3800万美元，同比增加100%（2024年同期为1900万美元）[15][16] - 2025年上半年现金流量对冲损失为3400万美元（外汇对冲）与200万美元（利率对冲）[29] 各业务线表现 - 美国及拉美地区传统业务未来保单负债净现值从778.1亿美元降至708.96亿美元，贴现率调整为5.6%[34] - 欧洲中东非洲地区传统业务保单利息应计收益增长2.9亿美元，加权平均贴现率为5.6%[34] - 亚太地区传统业务保单加权平均久期为15年，当前贴现率为4.6%[34] - 美国及拉丁美洲传统业务2024年上半年期末净保费现值为682.7亿美元，受贴现率假设变化影响减少79.79亿美元[37] - 加拿大传统业务2024年上半年未来保单福利现值为216.31亿美元，实际与预期差异导致增加1.06亿美元[37] - 欧洲、中东及非洲传统业务2024年上半年利息应计为2560万美元，加权平均利息计提率为3.3%[37] - 亚太传统业务2024年上半年未来保单福利净负债为24.62亿美元，加权平均久期为15年[37] - 美国及拉丁美洲金融解决方案业务2025年上半年未来保单福利现值为1081.6亿美元，贴现率变化影响减少5.17亿美元[44] - 加拿大金融解决方案业务2025年上半年净保费现值为34.95亿美元，外币折算增加2.02亿美元[44] - 欧洲、中东及非洲金融解决方案业务2025年上半年未来保单福利现值为820.29亿美元，新合同签发增加76.19亿美元[44] - 亚太金融解决方案业务2025年上半年加权平均贴现率为3.7%，期末未来保单福利现值为151.47亿美元[44] - 美国及拉丁美洲金融解决方案部门2024年6月30日的期末负债为72.37亿美元，加权平均贴现率为5.5%[47] - 欧洲、中东及非洲金融解决方案部门2024年6月30日的实际与预期差异为897万美元，期末负债为52.594亿美元[47] - 亚太地区金融解决方案部门2024年6月30日的净保费收入为-57.55亿美元，期末负债为11.171亿美元[47] - 2025年6月30日，美国及拉丁美洲金融解决方案部门的未来保单负债为101亿美元，实际与预期差异为-300万美元[50] - 2025年6月30日，亚太地区金融解决方案部门的未来保单负债为158亿美元，贴现率更新影响为-9.95亿美元[50] - 2024年6月30日，欧洲、中东及非洲金融解决方案部门的未来保单负债为67亿美元，实际与预期差异为400万美元[51] - 公司调整后税前营业利润为4.21亿美元，其中欧洲、中东和非洲金融解决方案业务贡献1.16亿美元，亚洲太平洋金融解决方案业务亏损3200万美元[165] - 美国及拉丁美洲解决方案业务2025年上半年收入9.15亿美元，占该区域总营收的16.9%[167] - 欧洲、中东及非洲地区2025年上半年传统业务收入11.8亿美元，解决方案业务6.49亿美元[167] - 2024年第二季度亚太地区传统业务收入7.78亿美元，占当季总营收的15.2%[169] - 欧洲、中东及非洲地区传统业务收入10.49亿美元，解决方案业务收入4.72亿美元[172] - 亚太地区传统业务收入15.69亿美元，解决方案业务收入4.2亿美元[172] 各地区表现 - 美国及拉丁美洲传统业务账户余额从2024年的15.81亿美元增至2025年的32.85亿美元，增幅达107.8%[54][55] - 亚太地区金融解决方案业务账户余额从2024年的37.34亿美元增至2025年的49.26亿美元，增长31.9%[54][55] - 美国及拉丁美洲金融解决方案业务加权平均贷记利率从2024年的3.4%上升至2025年的3.7%[54] - 2025年亚太地区金融解决方案业务全部账户余额均按保证最低利率执行，无超额贷记[56] - 美国及拉丁美洲金融市场解决方案部门的市场风险收益期末余额从2024年的2.02亿美元增至2025年的2.16亿美元，增长6.9%[59] - 传统业务中美国及拉丁美洲部门的递延保单获取成本从2024年的22.69亿美元增至2025年的30.25亿美元，增长33.3%[63] - 金融市场解决方案业务中亚太地区的递延保单获取成本从2024年的2.65亿美元增至2025年的3.75亿美元，增长41.5%[63] - 抵押贷款地域分布前三位为：加利福尼亚州（12.7%）、德克萨斯州（10.0%）和华盛顿州（5.4%）[88] 管理层讨论和指引 - 公司CEO使用部门调整后税前营业利润作为资源分配和绩效评估的主要指标[164] - 公司不按部门报告总资产，因该指标不用于资源分配决策[165] - 公司企业及其他部门包含2025年1月1日前发行的融资协议支持票据(FABN)业务[157] - 公司重大费用类别包括调整后理赔、未来保单福利重计量、调整后利息支出和利息费用[162] - 公司使用经济资本模型分配资本，考虑业务独特风险，并将部分投资收益归因于各业务部门[159] - 公司于2025年3月发行7亿美元6.65%次级债券，用于一般企业用途[178] - 公司签订30年期融资协议，可发行10亿美元6.722%高级票据，年费率1.789%[175][176] - 若公司股东权益低于20亿美元阈值，将触发强制发行高级票据条款[177] - 新会计准则要求自2025年起加强所得税披露，预计不会影响财务数据[180] - 2027年起将实施损益表费用分类披露新规，需追溯调整历史数据[180] 其他财务数据 - 公司总资产从2024年12月31日的1186.75亿美元增长至2025年6月30日的1334.79亿美元，增幅12.5%[8] - 固定到期证券公允价值从2024年底的776.17亿美元增至2025年中的860.43亿美元，增幅10.8%[8] - 2025年上半年其他综合收益净额达9.03亿美元，显著高于2024年同期的3.49亿美元[12] - 未来保单福利负债从2024年底的533.68亿美元增至2025年中的635.31亿美元，增幅19%[8] - 现金及现金等价物从2024年底的33.26亿美元增至2025年中的54.16亿美元，增幅62.8%[8] - 2025年6月30日现金及等价物达54.16亿美元，较年初增长62.8%（2024年末为33.26亿美元）[16] - 2025年6月30日股东权益总额达121.43亿美元，较2024年末增长11.4%[15] - 2025年第二季度其他综合收益5.14亿美元，同比大幅增长389.5%（2024年同期为1.05亿美元）[15] - 公司普通股库存股在2025年6月30日余额为19,219,071股，较2024年底减少219,265股[24] - 公司董事会于2024年1月23日授权5亿美元股票回购计划，截至2025年6月30日未执行任何回购[26] - Papara Financing LLC发行的非控制性优先权益总额为9000万美元[27] - 2025年上半年累计其他综合收益（AOCI）净额从8.49亿美元增至17.52亿美元，主要受利率调整影响增加15.37亿美元[28] - 未归属股权奖励剩余摊销成本为6600万美元，预计平均0.8年内确认[31] - 公司总未来保单负债为635.31亿美元，较2024年的507.79亿美元增长25.1%[52] - 公司总保费收入为71.96亿美元，利息支出为11.98亿美元[53] - 截至2025年6月30日，公司政策持有人账户总余额为251.67亿美元，较2024年同期的221.18亿美元增长13.8%[55] - 短期合同未付索赔准备金从2024年的27.69亿美元增至2025年的30.16亿美元，增长8.9%[57] - 2025年当期发生索赔金额11.23亿美元，较2024年的7.71亿美元增长45.7%[57] - 2025年传统业务净风险金额从2024年的6.21亿美元激增至256.91亿美元[54] - 公司总再保险可收回金额为26.92亿美元，占金融解决方案业务账户余额的15.9%[54] - 公司持有的资金扣留资产从2024年12月31日的47.08亿美元降至2025年6月30日的46.3亿美元[70] - 资金扣留应付金额从2024年12月31日的50.17亿美元降至2025年6月30日的48.16亿美元[70] - 公司总资产从2024年12月31日的118,675百万美元增长至2025年6月30日的133,479百万美元，增长12.5%[8] - 净投资收入从2024年上半年的2,043百万美元增至2025年上半年的2,640百万美元，增长29.2%[10] - 固定期限证券公允价值从2024年12月31日的77,617百万美元增至2025年6月30日的86,043百万美元，增长10.9%[8] - 其他综合收益净额从2024年上半年的349百万美元增至2025年上半年的903百万美元，增长158.7%[12] - 累计其他综合收益从2024年12月31日的849百万美元增至2025年6月30日的1,752百万美元，增长106.4%[8] - 公司2025年第二季度净投资收入为1,408百万美元，较2024年同期的1,082百万美元增长30.1%[10] - 2025年上半年经营活动现金流22.49亿美元，同比下降66.4%（2024年同期为67.03亿美元）[16] - 2025年第二季度每股股息0.89美元，同比增长4.7%（2024年同期为0.85美元）[15] - 2025年上半年投资活动净现金流出28.72亿美元，同比减少60%（2024年同期为71.76亿美元）[16] - 2025年6月末现金及等价物达54.16亿美元，同比增长17.8%（2024年同期为45.96亿美元）[16] - 2025年上半年AOCI重分类净额为1.66亿美元，其中未实现投资损失净额为1.67亿美元[28][29] - 2025年上半年股权补偿费用为2500万美元，较2024年同期的2600万美元下降3.8%[31] - 2025年第一季度公司授予员工120,011份股票增值权（加权平均行权价193美元/股）及218,310份绩效股与限制性股票单位[31] - 截至2025年6月30日，已授予但未确认的股权补偿成本为6600万美元，预计将在0.8年内加权平均摊销[31] - 养老金及其他退休福利的AOCI重分类在2025年上半年净额为100万美元[29][30]