财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025财年净销售额7.901亿美元同比增长9.6%，收购贡献1.236亿美元增长（17.2%），有机销售额下降5380万美元（7.5%）[128] - 净销售额从2024年的7.206亿美元增长至2025年的7.901亿美元，增幅为9.6%[224] - 毛利率从2024财年39.1%提升至2025财年39.9%，毛利润达3.152亿美元[128][131] - 毛利润从2024年的2.82亿美元增至2025年的3.152亿美元，增长11.8%[224] - 2025财年运营收入9354.9万美元同比下降8.0%，主要受收购成本增加影响[128][139] - 运营收入从2024年的1.017亿美元下降至2025年的9350万美元，降幅为8.1%[224] - 归属于公司的净收入从2024年的7307万美元降至2025年的5576万美元，下降23.7%[224] - 公司2025年净收入为5768.4万美元，较2024年7307.4万美元下降21.1%，较2023年1.3899亿美元下降58.5%[228] - 持续经营业务每股基本收益从2024年的6.26美元降至2025年的4.68美元[224] - 综合收益从2024年的4860万美元增至2025年的7470万美元，增长53.7%[225] - 外币折算收益从2024年的亏损1756万美元转为2025年的收益1714万美元[225] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 重组成本2025财年690.3万美元，主要用于雕刻业务部门设施优化和全球裁员[128][135] - 收购相关费用2025财年达2143.4万美元（2024财年262.2万美元）[128][137] - 利息支出2025财年2390万美元同比增加1930万美元，有效利率6.38%[142] - 利息支出从2024年的454万美元激增至2025年的2393万美元，增长426.7%[224] - 2025年利息支出2115.7万美元，较2024年408.9万美元增长417.4%[228] - 2025财年有效税率16.11%，税务准备金1110万美元[143] - 广告费用2025年260万美元，2024年240万美元，2023年270万美元[258] - 研发费用2025年2120万美元，2024年2050万美元，2023年1720万美元[259] - 2025年折旧摊销支出3543.8万美元，较2024年2814万美元增长26%[228] - 2025年股票薪酬支出869.1万美元，较2024年981.1万美元下降11.4%[228] - 2025年应收账款信用损失准备金增加至398.5万美元，较2024年188.2万美元增长111.7%[236] - 保修准备金期末余额2025年242.9万美元，2024年220.9万美元，2023年209.4万美元[261] 各条业务线表现 - 电子业务2025财年净销售额增长7820万美元（24.3%），其中收购贡献1.044亿美元（32.4%），有机销售下降2680万美元（8.3%）[154] - 电子业务2025财年运营收入增长2390万美元（37.3%），其中收购贡献2580万美元[155] - 工程技术业务2025财年净销售额增长1910万美元（22.9%），其中McStarlite收购贡献1160万美元，有机销售增长580万美元（8.6%）[158] - 科学业务2025财年净销售额增长340万美元（5.0%），主要受收购推动，但被有机需求下降部分抵消[161] - 雕刻业务2025财年净销售额下降2230万美元（14.8%），其中有机销售下降2090万美元（13.9%）[164] - 专业解决方案业务2025财年净销售额下降890万美元（9.4%），运营收入下降480万美元（24.4%）[168][169] - 2024财年净销售额下降3150万美元（24.8%），其中有机销售额下降1030万美元（8.1%）[170] - 2024财年运营收入下降570万美元（22.6%）[171] 现金流和财务状况 - 截至2025年6月30日，现金余额1.045亿美元，其中7870万美元位于境外[176] - 2025财年经营活动现金流6960万美元，较上年9330万美元下降[177] - 2025年经营活动净现金流为6959.5万美元，较2024年9265.6万美元下降24.9%[228] - 2025财年投资活动现金流出5.034亿美元，其中4.789亿美元用于收购[177] - 2025年投资活动净现金流出5.0343亿美元，主要由于4.7889亿美元收购支出[228] - 2025年融资活动净现金流入3.8049亿美元，主要来自7.9231亿美元借款[228] - 2025年现金及等价物减少4966.1万美元，年末余额为1.0454亿美元[228] - 公司2025年现金及现金等价物为1.045亿美元，较2024年1.542亿美元下降32.2%[223] - 应收账款净额2025年为1.727亿美元，同比2024年1.214亿美元增长42.3%[223] - 存货2025年达1.300亿美元，较2024年8710万美元增长49.2%[223] - 商誉2025年大幅增至6.103亿美元，较2024年2.813亿美元增长117.0%[223] - 长期债务2025年达5.525亿美元，较2024年1.489亿美元增长270.8%[223] - 长期债务从2024财年1.489亿美元增至2025财年5.525亿美元[190] - 净现金债务与资本比率从-0.9%恶化至-38.6%[190] - 利息覆盖率为6.42:1，杠杆比率为2.60:1，均优于协议要求[187][188] - 2025年资本支出2834.3万美元，较2024年2029.8万美元增长39.6%[228] - 公司2025财年资本支出为2880万美元，占净销售额的3.6%，较上年2030万美元（占比2.8%）有所增加[149] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年资本支出将在3300万至3800万美元之间[149] - 公司预计2026财年收入将增长超过1亿美元，主要由电子业务中高个位数有机增长和工程技术业务两位数有机增长驱动[152] - 未交付订单（1年内可实现）2025财年2.456亿美元，较2024财年1.853亿美元增长32.5%[128] - 截至2025年6月30日，一年内可实现订单总额为2.456亿美元，较上年1.852亿美元增长6050万美元，增幅32.5%[151] 风险因素 - 公司业务受COVID-19疫情影响，收入、经营业绩、现金流和财务状况可能受到不利影响[69] - 通胀压力可能显著增加材料、劳动力和运输成本，影响公司维持利润率能力[70] - 经济衰退可能导致汽车、航空、能源等周期性市场需求下降，并增加应收账款回收难度[71][72] - 公司依赖循环信贷设施运营和收购资金，违反契约可能导致借款能力受限或触发债务加速偿还[71] - 公司在全球41个地区运营，面临汇率波动、政治经济不稳定及监管变化等国际业务风险[73][79] - 原材料（钢材、铝、制冷部件）和稀有元素价格波动可能影响盈利能力，短缺可能导致销售延迟或成本增加[78][80] - 中国进口组件和成品关税可能降低净销售额、利润和现金流，并损害中国业务投资价值[81] - 公司测试商誉和无形资产减值，市场条件恶化可能导致未来减值并负面影响经营业绩[84] - 环境法规合规成本可能显著增加，违反法规可能导致财务处罚或运营中断[86][89] - 乌克兰战争若扩大至欧洲可能影响客户需求、原材料供应，并对经营业绩和财务状况产生不利影响[92] - 违反GDPR可能面临最高全球营业额4%或2000万欧元的罚款[98] 养老金和退休福利 - 养老金计划折现率下降可能导致养老金义务大幅增加[95] - 2025财年养老金计划供款760万美元，较2024财年1000万美元减少[181] - 养老金计划预期资产回报率假设为6.35%，25基点变化将影响年费用约40万美元[211] - 美元贴现率5.6%，25基点变化对2025年养老金费用无影响[211] 资本结构和股东信息 - 2025年4月回购2,032股普通股，平均价格158.94美元/股[115] - 股票回购计划授权总额2亿美元，剩余可回购金额2,781.2万美元[115] - 公司普通股股东记录数量为1,045人（截至2025年7月31日）[114] - 2025年宣布每股股息0.94美元，总计支付1519万美元[226] - 2025年通过股票发行筹集资金，包括用于业务收购的2595万美元[226] - 普通股授权6000万股，面值1.50美元，2025年流通股1199.2116万股，2024年1176.17万股[263] - 库存股2025年1599.2162万股，2024年1622.2578万股[263] 收购和资产处置 - 收购Amran/Narayan集团企业价值4.675亿美元（85%现金+15%股票/90%现金+10%股票）[124] - 2023财年出售Procon业务获7500万美元，预置收益6210万美元[124] - 公司公允价值层级2资产包括498万美元（2025年）和491.7万美元（2024年）的可销售证券-递延补偿计划，以及467.3万美元（2024年）的利率互换[250] - 公司公允价值层级3资产包括362.9万美元（2025年）和267.9万美元（2024年）的债务证券，以及221.1万美元（2025年）和200.9万美元（2024年）的权益证券[250] - 或有对价负债为66万美元，最大潜在负债为70万美元，基于SEPL收购的财务目标达成情况[250] - 公司投资200万美元于非上市公司股权证券，投资270万美元于同一公司的债务证券[252][253] 运营设施和资产 - 公司总设施数量为64个，包括制造工厂、服务中心和仓库，其中自有19个，租赁45个[110] - 设施总面积达258万平方英尺，其中自有95万平方英尺（占比36.8%），租赁163万平方英尺（占比63.2%）[110] - 电子业务部门设施面积最大达71.8万平方英尺，其中自有43.2万平方英尺[110] - 雕刻业务部门设施面积101.1万平方英尺，其中自有14.9万平方英尺[110] 利率和融资成本 - 有效借款利率2025年为6.38%，较2024年2.46%上升392基点[218] - 利率上升25基点将导致年利息费用增加约140万美元[218] - 加权平均资本成本率为9.84%，贴现率100基点变化不影响减值测试结果[207] 公司治理和风险管理 - 网络安全治理委员会成员拥有超过40年网络安全风险管理经验[108] - 单个客户收入或应收账款占比均不超过5%[255] - 2025财年企业费用减少80万美元（2.3%），主要因激励薪酬减少[172]