收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净销售额为13.881亿美元，同比增长31.7%，主要受CCS、ANS和Ruckus三大业务板块销售增长驱动[177] - 2025年上半年净销售额达25.003亿美元，同比增长27.9%，其中国内市场增长39.9%贡献显著[177] - 2025年第二季度毛利率提升至42.6%（2024年同期37.9%），运营收入同比增长158.2%至2.36亿美元[176] - 2025年上半年非GAAP调整后EBITDA达5.781亿美元，同比增长111.9%[176] - 公司2025年第二季度毛利润为5.917亿美元，同比增长48.3%，上半年毛利润为10.603亿美元，同比增长52.8%[179][180] - 公司2025年第二季度合并净销售额13.881亿美元，同比增长31.7%，营业利润2.36亿美元，同比增长158.2%[197] - 公司2025年上半年合并净销售额为25.003亿美元，同比增长27.9%[198] - 公司2025年第二季度营运收入为2.36亿美元，同比增长158%[226] - 公司2025年上半年的非GAAP调整后EBITDA为5.781亿美元，同比增长112%[225][226] - 截至2025年6月30日的12个月非GAAP调整后EBITDA为10.245亿美元，包含1900万美元成本削减计划带来的年度化节约[213] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度销售、一般及行政费用(SG&A)为2.156亿美元，同比增长15.3%，上半年为4.098亿美元，同比增长13.2%[179][182] - 2025年第二季度研发费用为9090万美元，同比增长25.2%，上半年为1.748亿美元，同比增长11.1%[179][183] - 公司2025年第二季度无形资产摊销费用为5160万美元，同比下降7.0%，上半年为1.056亿美元，同比下降15.2%[184][185] - 2025年第二季度重组成本净额为300万美元，同比增长233.3%，上半年为1420万美元，同比下降54.9%[184][186] - 公司2025年第二季度外汇损失为1170万美元，同比恶化685.0%，上半年外汇损失为1960万美元，同比恶化463.0%[188][189] - 2025年第二季度利息支出为1.561亿美元，同比下降6.8%，上半年为3.298亿美元，同比下降1.6%[191][193] - 公司2025年第二季度所得税费用为4140万美元，同比恶化433.9%，上半年所得税收益为2.927亿美元[191][195] - 公司加权平均实际借款利率在2025年6月30日为8.57%，高于2024年同期的7.22%[193] - 公司可变利率债务的利息支出可能因美联储2025年加息而增加[194] 各业务线表现 - CCS部门2025年第二季度净销售额达8.754亿美元，同比增长20.2%，占公司总销售额的63.1%[197] - Ruckus部门2025年第二季度净销售额1.902亿美元，同比增长46.5%，营业利润从亏损2530万美元转为盈利2160万美元[197] - ANS部门2025年第二季度净销售额3.225亿美元，同比增长65%，营业利润从250万美元增至4950万美元，增幅达1880%[197] - 2025年上半年CCS部门净销售额15.995亿美元，其中美国市场同比增长2.704亿美元，占部门总增量的90%以上[198][199] - Ruckus部门2025年上半年在美国市场净销售额增长9470万美元，占该部门总增量的82%[202] - ANS部门2025年上半年营业成本节约显著，其中重组成本减少1980万美元，摊销费用减少1590万美元[205] - CCS部门2025年第二季度净销售额为8.754亿美元，同比增长20.2%，占公司总销售额的63.1%[197] - Ruckus部门2025年第二季度净销售额为1.902亿美元，同比增长46.5%，占公司总销售额的13.7%[197] - ANS部门2025年第二季度净销售额为3.225亿美元，同比增长65.0%，占公司总销售额的23.2%[197] - CCS部门2025年上半年净销售额为15.995亿美元，同比增长20.0%，占公司总销售额的64.0%[198] - Ruckus部门2025年上半年净销售额为3.533亿美元，同比增长48.4%，占公司总销售额的14.1%[198] - ANS部门2025年上半年净销售额为5.475亿美元，同比增长42.8%，占公司总销售额的21.9%[198] - Connectivity and Cable Solutions部门2025年第二季度调整后EBITDA为2.111亿美元，同比增长23.2%（2024年同期为1.714亿美元）[229] - Ruckus部门2025年第二季度调整后EBITDA从2024年同期的亏损490万美元转为盈利4650万美元[230] - Access Network Solutions部门2025年第二季度调整后EBITDA为8020万美元，同比增长131.8%（2024年同期为3460万美元）[231] - Connectivity and Cable Solutions部门2025年上半年运营收入同比增长56.7%（2025年2.997亿美元 vs 2024年1.912亿美元）[229] - Ruckus部门2025年上半年运营收入从2024年同期的亏损6120万美元转为盈利2860万美元[230] - Access Network Solutions部门2025年上半年调整后EBITDA为1.184亿美元，较2024年同期的4840万美元增长144.6%[231] - Connectivity and Cable Solutions部门2025年第二季度重组成本净额为120万美元，较2024年同期的50万美元增长140%[229] - Ruckus部门2025年第二季度无形资产摊销为1270万美元，与2024年同期持平[230] - Access Network Solutions部门2025年上半年重组成本净额为890万美元，较2024年同期的2870万美元下降69%[231] - 公司所有业务部门2025年第二季度股权激励支出合计为910万美元（Connectivity 440万/Ruckus 220万/ANS 250万）[229][230][231] 各地区表现 - 美国市场2025年第二季度销售额同比增长48.5%至10.111亿美元，占全球销售额72.8%[178] - 公司现金及现金等价物在2025年上半年减少9220万美元，其中44.2%的现金位于美国境外[214] 管理层讨论和指引 - 公司完成Outdoor Wireless Networks和DAS业务出售，交易净收入约20亿美元[167] - 2025年第二季度重组成本为300万美元，上半年累计1420万美元，主要与CommScope NEXT转型计划相关[166] - 2025年第一季度起将原NICS业务更名为Ruckus，并调整产品线归属以优化管理结构[168][172] - 公司通过过渡服务协议（TSA）部分抵消了业务剥离后的间接成本重新分配影响[171] - 2025年5月完成OneCell业务出售，该交易未达到财务报告中的终止运营标准[169] - 公司通过出售OWN部门和DAS业务单元获得20.345亿美元净收益，推动投资活动现金流入20.237亿美元[218] - 公司2025年上半年获得3.611亿美元税收优惠，主要来自联邦税收抵免和税务规划策略[195] - 公司2025年上半年所得税费用为2.927亿美元，其中包含3.611亿美元的税收筹划策略收益[195] - 2025年第二季度税前利润为7080万美元，所得税费用为4140万美元，实际税率高于21%的法定税率[195] - 2024年第二季度税前亏损为6860万美元，所得税收益为1240万美元[196] 现金流和资本结构 - 2025年6月30日公司长期债务72.497亿美元，较2024年末减少19.887亿美元，债务占总资本比率从131.8%降至119.4%[206] - 公司现金及等价物从2024年末的6.633亿美元降至2025年中的5.711亿美元，主要由于债务偿还和运营资金需求[206][208] - 公司2025年上半年营运资本净额增加2.143亿美元，主要由于流动资产增长超过流动负债增幅[206][207] - 公司2025年上半年经营活动现金净流出1.098亿美元，同比改善13.5%[216][217] - 公司2025年上半年融资活动现金净流出20.156亿美元，主要用于偿还29.9亿美元2029年担保票据和15亿美元2026年担保票据[219] - 公司循环信贷额度剩余可用额度为4.197亿美元，最大容量为4.822亿美元[220] - 公司2025年上半年的应收账款出售对营运资金产生1.06亿美元影响[215] - 公司2025年上半年资本支出增加1680万美元至2810万美元[218] - 公司2025年6月30日现金及现金等价物为5.711亿美元，较2024年底下降13.9%[206] - 公司长期债务为72.497亿美元，较2024年底下降21.5%，占总资本化的119.4%[206] - 2025年上半年经营活动净现金流出1.098亿美元，同比改善13.5%（减少1710万美元）[216][217] - 投资活动净现金流入20.237亿美元，主要来自资产剥离净收益20.418亿美元（包括出售OWN业务单元和DAS业务给Amphenol的20.345亿美元）[218] - 融资活动净现金流出20.156亿美元，包含全额赎回15亿美元2026年到期债券及回购2.99亿美元2029年债券[219] - 循环信贷额度剩余可用额度4.197亿美元，受482.2亿美元最高限额和6250万美元信用证影响[220] - 2025年上半年库存增加导致营运资本增长，但通过客户供应商融资协议出售1.06亿美元应收账款抵消部分影响[215] - 2025年上半年资本支出2810万美元，同比增加1680万美元[218] - 长期债务偿还20.49亿美元，新发行债务仅5000万美元[219] - 2025年上半年股权激励相关现金流出1090万美元，同比增加910万美元[221]