财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第二季度净收入为2.40777亿美元，同比增长84.5%[321][342] - 2025年上半年净收入为4.26252亿美元，同比增长58.7%[321][342] - 2025年第二季度运营收入454万美元，同比扭亏（2024年同期亏损5548万美元）[342] - 2025年上半年净利润316万美元，同比扭亏（2024年同期亏损1.19068亿美元）[342] - 2025年第二季度调整后EBITDA利润率达21%（2024年同期为-7%），显示盈利能力显著改善[303] - 2025年第二季度调整后EBITDA为5305万美元，调整后EBITDA利润率21%，较2024年同期显著改善[378] - 2025年第二季度净收入为560.7万美元，而2024年同期净亏损为5447万美元[380] - 2025年第二季度调整后净收入为4224.8万美元，较2024年同期的调整后净亏损1528.2万美元显著改善[380] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年第二季度销售与营销费用7310万美元，同比增长121.8%[342] - 2025年第二季度股权激励支出总计3551万美元，其中工程与产品开发部门占比49.8%[342] - 借款人获客成本2025年第二季度达6093万美元，占净收入比例25.3%[321] - 2025年第二季度销售和营销费用同比增长122%至7310万美元，占收入比例从26%上升至28%[353] - 2025年上半年销售和营销费用同比增长94%至1.321亿美元，主要由于广告和借款人获取成本增加6150万美元[354] - 2025年第二季度客户运营费用同比增长20%至4625万美元，但占收入比例从30%下降至18%[355] - 2025年上半年客户运营费用同比增长11%至8675万美元，信息验证费用增加940万美元是主要驱动因素[356] - 2025年第二季度工程和产品开发费用增加1037万美元，同比增长18%，主要由于人员相关费用增加640万美元和其他工程运营费用增加400万美元[359] - 2025年第二季度一般行政及其他费用增加1155.2万美元，同比增长22%，其中人员费用增加900万美元，办公行政费用增加320万美元[361] - 2025年第二季度借款人获客成本达6090万美元，同比增长162%[373] 业务线表现 - 2025年第二季度交易额（美元）同比增长154%至28.2亿美元，贷款数量同比增长159%至372,599笔[303][307] - 2025年上半年转换率提升至21.7%（2024年同期为14.6%），主要因AI模型改进和定价优化[303][313] - 2025年第二季度完全自动化贷款占比达92%（2024年同期为91%），反映运营效率提升[303][316] - 核心个人贷款2024年第一季度后发放的预计回报率与目标收益率一致（此前季度发放的贷款表现低于目标）[295] - 2023年Q2至2025年Q1发放的核心个人贷款预计年化回报率为11.3%，但2023年季度发放的贷款表现低于目标[294] - 平台和推荐费用净收入在2025年第二季度同比增长106%，达到2.028亿美元，主要得益于交易量增长154%至28.204亿美元[344] - 2025年第二季度总服务费用净收入同比增长84%，达到2.407亿美元，其中平台和推荐费用贡献1.042亿美元增长[344] - 2025年上半年平台和推荐费用净收入同比增长75%，达到3.538亿美元，交易量增长121%至49.54亿美元[345] 财务结构及风险管理 - 公司2025年上半年平台贷款总额中53%由机构投资者购买，26%由贷款合作伙伴保留，21%由公司资产负债表持有[288] - 公司推出Upstart宏观指数（UMI），截至2025年6月30日指数为1.52，显示宏观经济风险比基准高52%[301] - 机构投资者在2022年后因宏观经济担忧减少资金供给，公司通过长期资本协议应对[298] - 2025年6月30日现金及现金等价物为3.959亿美元，另有500万美元投资于存单[385] - 公司可转换优先票据总额为12.304亿美元，利率分别为0.25%（2026年票据）、2.00%（2029年票据）和1.00%（2030年票据）[387] - 仓库信贷额度总额为6.25亿美元，截至2025年6月30日已提取1.895亿美元[389] - 公司租赁义务总额为4820万美元，其中1560万美元预计在未来12个月内支付[390] - 2025年前六个月经营活动净现金流出为1.336亿美元，投资活动净现金流出为1.884亿美元，融资活动净现金流入为4724.8万美元[396] - 截至2025年6月30日，资产负债表贷款组合总额为10.195亿美元，其中6.995亿美元用于研发目的[402] - 公司最大潜在损失敞口为6.602亿美元，未来12个月相关现金需求预计高达2.336亿美元[392] 其他财务数据 - 2025年第二季度总营收为2.57291亿美元，其中利息收入4562万美元，利息支出777万美元[342] - 2025年第二季度利息收入同比下降14%至4562万美元，其中运营实体利息收入下降9%至4116万美元[348] - 2025年第二季度利息支出同比下降32%至777万美元，主要由于平均借款减少[348] - 2025年第二季度公允价值调整净额改善2298万美元，同比增长52%，主要受益于贷款销售实现收益增加[348] - 2025年第二季度其他净收入增加8.3万美元，同比增长8%，主要受200万美元股息收入增长驱动[364] - 2025年上半年其他净收入减少72.3万美元，同比下降18%，主要因票据利息支出增加750万美元[365] - 2025年前六个月加权平均流通普通股基本为9490万股，稀释为1.177亿股[383]