财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司第二季度每股净投资收益为0.39美元（GAAP及调整后）[13] - 第二季度总投资收益为6728.1万美元，总费用为3903.1万美元，净投资收益为2825万美元[17] - 调整后每股普通股净收益从0.35美元降至0.20美元[18] - 2025年第二季度调整后净投资收益（Adjusted NII）为每股0.39美元，上半年累计0.79美元[37][38] - 净投资收入从Q2 2024的25,998千美元波动至Q2 2025的28,250千美元，增长8.7%[74] - 利息收入从Q2 2024的48,710千美元增长至Q2 2025的60,830千美元，增长24.9%[74] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 总费用为3903.1万美元[17] - 管理费从Q2 2024的6,677千美元增长至Q2 2025的8,665千美元，增长29.8%[74] - 利息支出及信贷设施费用从Q2 2024的16,616千美元增长至Q2 2025的21,727千美元，增长30.8%[74] 投资组合表现 - 截至6月30日，投资组合公允价值增至23亿美元，涵盖148家公司，加权平均收益率为10.9%[13] - 第二季度新增投资总额3.757亿美元，加权平均收益率为10.0%，偿还及出售金额为1.38亿美元[13] - 截至6月30日，非应计投资占投资组合的3.0%（按成本计算）和2.1%（按公允价值计算）[13] - 新投资中第一留置权债务从Q2 2024的7743.1万美元增至Q2 2025的3.72亿美元[22] - 加权平均收益率从Q2 2024的12.7%降至Q2 2025的10.0%[22] - 投资组合公允价值从Q2 2024的17.26亿美元增至Q2 2025的23.35亿美元[19][26] - 非应计投资占比为2.1%[26] - 信贷基金的投资组合公允价值为7.14亿美元，非应计占比1.1%[28] - 前10大投资占比42%[30] - 投资组合中89.7%的资产（按公允价值计）被评为内部风险等级2级，表明借款人运营符合预期[39] - 截至2025年6月30日，5家借款人处于非应计状态，占总投资公允价值的2.1%，经7月3日重组后降至1.0%[41] 资产和负债变化 - 截至2025年6月30日，公司资产净值为每股16.43美元，较上一季度16.63美元下降1.2%[13] - 法定杠杆率从3月31日的1.04倍上升至6月30日的1.10倍[13] - 截至6月30日，公司流动性为6.131亿美元现金及未提取债务额度[13] - 2025年7月，公司高级担保信贷额度增加2500万美元，总承诺额度达9.6亿美元[14] - 总资产从Q2 2024的18.67亿美元增长至Q2 2025的25.75亿美元[19] - 第一留置权债务占比从Q2 2024的70.9%上升至Q2 2025的85.6%[19] - 非控制/非关联投资公允价值从Q2 2024的1,411,590千美元增长至Q2 2025的2,143,227千美元，增长51.8%[72] - 总资产从Q2 2024的1,866,876千美元增长至Q2 2025的2,574,677千美元，增长37.9%[72] - 债务及担保借款从Q2 2024的906,088千美元增长至Q2 2025的1,309,518千美元，增长44.5%[72] - 净资产从Q2 2024的860,817千美元增长至Q2 2025的1,197,858千美元，增长39.1%[73] - 每股净资产从Q2 2024的16.95美元下降至Q2 2025的16.43美元，下降3.1%[73] - 衍生品资产公允价值在Q3 2024为1,068千美元，Q2 2025为742千美元，下降30.5%[72] 股息和股东回报 - 公司宣布第三季度股息为每股0.40美元，按6月30日净资产计算年化股息收益率为9.7%[13] - 信贷基金的年度股息收益率为15.3%[28] - 公司持有每股0.89美元的溢出收入（spillover income）可用于支持季度股息[45] - 当前市场股息收益率为9.7%，2025年第二季度宣布的股息为每股0.40美元[45] 融资和信贷安排 - 截至2025年6月30日，公司总融资承诺金额为19.5亿美元，已动用金额为13.19亿美元，加权平均利用率为67.6%[34][35] - 信贷额度（Credit Facility）已动用3.79亿美元，占承诺额度9.35亿美元的40.5%，定价为SOFR+1.88%[34][35] - 2028年高级票据（2028 Senior Notes）未偿还金额为8500万美元，票面利率为8.20%，但通过利率互换协议实际支付SOFR+3.14%[35] - 2024年7月2日完成2015-IR CLO重置再融资，加速确认债务发行成本[69] - 2024年7月2日，公司全资子公司Carlyle Direct Lending CLO 2015-1R LLC完成票据再融资[70] 管理层讨论和指引 - 过去5年公司NAV增长0.4%，而同期BDC同业平均下降7.4%[48][49] - 凯雷全球信贷平台管理资产规模达1990亿美元[62] - 流动性信贷和私募信贷分别管理资产489亿美元和301亿美元[62] - 实物资产信贷和资产支持融资分别管理资产199亿美元和89亿美元[62] - 平台倡议类管理资产规模达912亿美元[62] - 凯雷直接贷款专注于EBITDA超过2500万美元的中端市场企业[64] - 战术信贷基金采用封闭式区间基金结构跨平台投资[63] - 直接贷款策略主要投资于第一留置权浮动利率担保工具[64] 非GAAP财务指标 - 2025年第二季度调整后每股净投资收益涉及ASC 850会计准则下的摊销差异[68] - 非GAAP指标包括调整后净投资收益和调整后每股净收入等[67] - 公司披露了非GAAP财务指标，包括调整后净投资收益、调整后每股净投资收益、调整后净收入和调整后每股净收入[70] - 非GAAP指标用于内部分析和评估财务业绩，并与其他未经历类似一次性事件的公司进行比较[70] - 2025年第二季度调整后每股净投资收益的调整反映了GAAP摊销与管理层非GAAP摊销方法的差异[70] - 调整涉及2025年3月27日CSLIII合并和2025年2月11日Credit Fund II收购的资产摊销[70]