收入和利润 - 2025年第二季度基本每股收益为0.20美元，宣布每股股息0.40美元，每股净投资收益0.39美元[320] - 2025年第二季度净投资收益为2830万美元（每股0.39美元），调整后每股净投资收益保持0.39美元[321] - 2025年第二季度总投资收入6728.1万美元，总费用3903.1万美元，净投资收益2825万美元[325] - 2025年第二季度加权平均普通股流通量为72,902,981股，每股净投资收益0.39美元[325] - 调整后净投资收入为2813.6万美元（2025年6月30日季度）和2112.4万美元（2025年3月31日季度）[329] - 调整后每股净投资收入为0.39美元（2025年6月30日季度）和0.41美元（2025年3月31日季度）[329] - 公司2025年第二季度投资收入为67,281美元，同比增长9,017美元，主要由于投资组合规模扩大至2,366,445美元（2024年为1,783,219美元）[378][379] - 公司2025年第二季度净投资收入为28,250美元，较2025年3月31日的21,629美元增长6,621美元[368] 成本和费用 - 公司2025年第二季度利息支出和信贷设施费用为21,727美元，同比增长5,111美元，主要由于CSL III合并带来的平均负债余额增加[378][384] - 公司2025年第二季度基础管理费为8,665美元，同比增长1,988美元，主要由于CSL III合并和Credit Fund II收购带来的资产增加[378][385] 投资组合表现 - 截至2025年6月30日，公司持有148家投资组合公司的202项投资，总公允价值23亿美元[321] - 非应计投资占投资组合成本的3.0%和公允价值的2.1%[321] - 投资组合总市值为23.3496亿美元，其中第一留置权债务占比85.6%[331] - 第一留置权债务加权平均收益率为10.5%（按成本计算）和10.6%（按公允价值计算）[331] - 投资组合中89.7%的第一和第二留置权债务被评为内部风险评级2[340] - 非应计投资占比2.1%，涉及6项投资，总价值4806.9万美元[341] - 2025年6月30日季度新投资中100%为浮动利率债务[336] - 公司投资组合的总规模在2025年6月30日达到2,366,445美元，较2025年3月31日的2,273,998美元有所增长[369] - 非应计状态投资的公平价值在2025年6月30日为48,069美元，占总投资的2.1%[370] - 2025年6月30日的加权平均收益率为10.9%，与2025年3月31日持平[369] - 公司2025年6月30日投资组合中非应计状态投资占比2.1%（2024年为1.8%），公允价值为48,069美元（2024年为30,209美元）[380][381] 债务和流动性 - 截至2025年6月30日，公司总流动性为6.131亿美元现金和未提取债务额度[319] - 2025年7月10日，信贷额度增加2500万美元，总承诺额度增至9.6亿美元[321] - 截至2025年6月30日，公司总债务余额为13.186亿美元，较2024年12月31日的9.784亿美元增长34.8%[343] - 信贷额度加权平均利率从2024年12月31日的6.65%下降至2025年6月30日的6.34%[343] - 2025年7月10日信贷额度总额提升至9.6亿美元（原为9.35亿美元），未使用部分为5.564亿美元[344][345] - CSL III SPV信贷额度截至2025年6月30日未使用部分为7500万美元，加权平均利率7.14%[349] - 2028年票据（8.20%利率）和2030年票据（6.75%利率）本金合计3.85亿美元，加权平均利率6.91%[353] - 2015-1N债务证券化总额3.8亿美元，加权平均利率从2024年12月31日的6.59%降至2025年6月30日的6.19%[360] - 2025年3月27日完成CSL III合并后，公司承接CSL III SPV信贷额度2.5亿美元，其中1.75亿美元已使用[347][349] - 2015-1R再融资后，公司持有的优先权益从1.045亿美元增至1.181亿美元[359] - 信贷额度可用金额基于抵押品计算，2025年6月30日为5.234亿美元（2024年12月31日为5.091亿美元）[345][346] - 公司2025年6月30日总流动性为613,076美元，包括49,218美元现金及等价物和563,858美元可用信贷额度[392][394] - 公司2025年6月30日债务权益比为1.10倍，较2024年12月31日的1.20倍有所改善[392] - 公司2025年6月30日总优先证券达1,318,615美元，较2024年底1,028,439美元增长28.2%，资产覆盖率分别为190.8%和183.2%[402] 股息和分配 - 2025年7月29日宣布每股0.40美元的普通股股息，将于10月17日支付[321] - Credit Fund在2025年6月30日的年化股息收益率为15.3%，高于2025年3月31日的11.7%[365] 地区和行业分布 - 美国地区投资占比87.6%，为最大地理分布区域[333] - 医疗保健和制药行业投资占比15.3%，为最大行业分布[334] 新增投资和承诺 - 2025年6月30日季度新增投资承诺27笔，平均每笔1606.6万美元[335] - 截至2025年6月30日，公司未提款延迟贷款承诺金额为206,898美元，较2024年12月31日的105,485美元增长96.1%[397] - 公司总未提款承诺从2024年底的179,247美元增至2025年中的332,012美元，增幅达85.2%[397] 现金流和投资活动 - 2025年上半年经营活动现金流净流出85,123美元，融资活动现金流净流入77,766美元，导致现金净减少7,357美元[398] - 2025年上半年投资购买成本702,640美元，投资出售及偿还收益532,208美元，净借贷123,456美元[398] 利率风险对冲 - 利率互换协议覆盖2028年票据（8500万美元）和2030年票据（3亿美元），分别对冲SOFR+3.139%和SOFR+3.235%的浮动利率[353][355] - 公司99.4%的债务投资按浮动利率计息（以公允价值计算），主要受利率下限保护[406] - 利率上升300基点时，2025年净投资收入预计增加31,524美元（利息收入增62,082美元，利息支出增30,558美元）[411] - 利率下降300基点时，2025年净投资收入预计减少31,249美元（利息收入减60,644美元，利息支出减29,395美元）[411] - 2028年票据通过利率互换对冲固定利率风险，2030年票据自2025年8月18日起将采用相同对冲策略[406] 其他财务数据 - 2025年6月30日每股净资产值(NAV)为16.43美元，较2024年12月31日的16.80美元有所下降[322] - 公司2025年前六个月实现投资亏损21,886美元，主要由于Aimbridge Acquisition Co.债务重组和Credit Fund II合并[389][390] - 公司2025年前六个月未实现投资增值13,185美元，主要受企业价值倍数、借款人杠杆倍数等因素影响[378][391] - 公司2018年6月7日起将最低资产覆盖率要求从200%降至150%，允许债务/股权比率从1:1提升至2:1[400][401]